Eimer
Was ist Eimer?
Bucketing ist eine unethische Praxis, bei der ein Broker einen Gewinn erzielt, indem er seinen Kunden über die Ausführung eines bestimmten Geschäfts irreführt.
Insbesondere bezieht es sich auf eine Situation, in der der Broker bestätigt, dass ein angeforderter Handel stattgefunden hat, ohne diesen Auftrag tatsächlich auszuführen. Der Broker versucht dann, die Bestellung zu einem günstigeren Preis als dem dem Kunden angegebenen auszuführen. Die Spanne zwischen diesen beiden Preisen wird dann vom Makler als Gewinn gehalten, ohne dies dem Kunden mitzuteilen.
Eine Maklerfirma, die skrupellose Aktivitäten wie das Schaufeln ausübt, wird oft als Schaufelladen bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Bucketing ist eine unethische Geschäftspraxis, bei der ein Broker effektiv von seinem Kunden stiehlt.
- Insbesondere geht es darum, den Kunden über die Bedingungen zu belügen, zu denen ein Trade ausgeführt wurde, um von der Differenz zwischen dem tatsächlichen und dem gemeldeten Ausführungspreis zu profitieren.
- Bucketing kann sowohl bei Kauf- als auch bei Verkaufsaufträgen auftreten. Firmen, die sich mit Schaufeln oder ähnlichen Praktiken beschäftigen, werden als Schaufelläden bezeichnet.
Bucketing verstehen
Bucketing ist eine unethische Geschäftspraxis, da es darum geht, die Interessen des Maklers vor die des Kunden zu stellen und den Kunden in die Irre zu führen, zu glauben, dass seinen Interessen Vorrang eingeräumt wird.
Das Bucketing funktioniert effektiv, indem das Vertrauen des Kunden gegenüber dem Broker ausgenutzt wird. Durch die Platzierung ihrer Trades über den Broker geht der Kunde davon aus, dass der Broker bei der Ausführung dieses Trades nach den besten verfügbaren Bedingungen sucht. Bei einer Kauforder bedeutet dies, den niedrigstmöglichen Preis zu erzielen, während bei einer Verkaufsorder das Gegenteil der Fall ist.
Eimer Geschäfte
In der Vergangenheit bezog sich der Begriff „Bucket Shop“ auf jedes Geschäft, bei dem es um illegales oder quasi legales Glücksspiel ging. In jüngerer Zeit wurde der Begriff jedoch verwendet, um Maklerfirmen zu bezeichnen, die unethische Praktiken wie das Bucketing anwenden.
In der Praxis nutzen Makler, die sich mit Bucketing beschäftigen, diese Erwartung jedoch aus, indem sie den Kunden anlügen. Bei der Bearbeitung von Bestellungen teilen sie dem Kunden mit, dass sie die Aktien zu einem bestimmten Preis gekauft haben, während sie die Aktien zu einem noch niedrigeren Preis gekauft und die Differenz als Gewinn für sich behalten haben. Im Falle eines Verkaufsauftrags teilt der Broker dem Kunden mit, dass er zu einem bestimmten Preis verkauft hat, obwohl er tatsächlich zu einem noch höheren Preis verkauft hat. In beiden Fällen steckt der Broker die Differenz zwischen dem tatsächlichen Preis und dem dem Kunden mitgeteilten Preis ein. Im Wesentlichen bedeutet dies, aus den eigenen Gewinnen des Kunden zu stehlen.
Beispiel aus der realen Welt für Bucketing
Steve ist ein Makler, der sich regelmäßig mit Eimern beschäftigt. Er erhält einen Auftrag von seiner Klientin Linda, die erwartet, dass er ihre Interessen bei der Ausführung ihrer Transaktionen an erster Stelle stellt.
Lindas Handelsanfrage besteht darin, 100 Aktien der XYZ Corporation zu einem Preis von 10 USD pro Aktie oder weniger zu kaufen. Kurz darauf antwortet Steve und behauptet, dass der Handel zu einem Preis von 10 USD pro Aktie ausgeführt wurde.
In Wirklichkeit hat Steve jedoch seinen Klienten angelogen. Anstatt den Auftrag zu 10 USD pro Aktie auszuführen, führte er ihn tatsächlich zu 9 USD pro Aktie aus. Die Differenz von 1 USD pro Aktie wurde von Steve als sein persönlicher Gewinn einbehalten, ohne Linda diese Tatsache mitzuteilen.