Eimer

Die zentralen Thesen

• In der Anlagesprache wird der Begriff „Eimer“ häufig von Portfoliomanagern, Finanzberatern und ihren Anlagekunden verwendet, um eine Gruppierung zusammengehöriger Anlagevermögen zu beschreiben.
• Buckets werden routinemäßig als Asset-Allocation-Tools verwendet, bei denen Portfoliomanager Cluster (Buckets) von Investments mit jeweils unterschiedlichen Risikomerkmalen zusammenstellen, um einen Gesamt-Asset-Allocation-Mix zu erstellen, der je nach individuellem Risikotemperament und langfristiger Perspektive am besten zu jedem Anleger passt Tore.
• Nobelpreisträger James Tobin hat eine weit verbreitete Anlagestrategie entwickelt, die allgemein als „Bucket-Ansatz“ bezeichnet wird und bei der Aktien zwischen einem „riskanten Bucket“, der auf hohe Renditen abzielt, und einem „sicheren Bucket“, der für die zur Deckung des Liquiditäts- oder Sicherheitsbedarfs.

Obwohl das Bucket-System es Anlegern ermöglicht, ihr Kapital intelligent auf verschiedene Anlagen zu verteilen, ist es ebenso wichtig, einen erheblichen Teil des eigenen Portfolios in bar zu halten, um Positionen in tragfähigen Anlagemöglichkeiten eingehen zu können, sobald sie sich ergeben.

Buckets können verwendet werden, um die Sensitivität eines Swap Portfolios gegenüber Zinsänderungen zu bewerten. Sobald das Risiko oder das „Bucket-Exposure“ durch einen als „Bucket-Analyse“ bekannten Prozess bestimmt wurde, kann der Anleger dieses Risiko absichern, wenn dies kosteneffizient ist. Eine Strategie namens Immunisierung kann verwendet werden, um eine perfekte Absicherung gegen alle Eimer-Expositionen zu schaffen.

Eimer investieren

Nobelpreisträger James Tobin entwickelte eine Strategie, die als „Bucket-Ansatz“ für Investitionen bezeichnet wird und bei der Aktien zwischen einem „riskanten Bucket“, der auf signifikante Renditen abzielt, und einem „sicheren Bucket“, der zur Deckung des Liquiditäts oder Sicherheitsbedarfs existiert, aufgeteilt werden.. Für Tobin hätte die Zusammensetzung des riskanten Buckets wenig oder keinen Einfluss auf das vom Anleger eingegangene Gesamtrisiko, solange der Investor zwei Buckets hält.

Stattdessen würde eine Änderung des Risikoniveaus durch eine Änderung des Anteils der Mittel im Risikobereich im Verhältnis zum Verhältnis der Mittel im sicheren Bereich erreicht. Der Bucket-Ansatz von Tobin wird allgemein als einfache und elegante Anlagelösung angesehen. Einige Befürworter der Bucket-Strategie empfehlen jedoch, bis zu fünf statt nur zwei Buckets zu verwenden.

In der Betriebsbuchhaltung werden Materialeinzelkosten, Einzellohnkosten und Gemeinkosten in Kostenkategorien für verschiedene Produkte, die von einem Unternehmen hergestellt werden, platziert. Ein Kostenblock für Produkt X würde jede der drei Kostenkategorien enthalten, ebenso wie Produkt Y. Manager könnten dann die Kosten der Produkte auf Stückebene besser einschätzen.

Persönlicher Finanzeimer

„Bucket“ wird auch im Bereich der persönlichen Finanzen verwendet, wenn es darum geht, wie Einzelpersonen ihr Vermögen aufteilen. Dies wird auch oft im Ruhestand verwendet. Beispielsweise werden Buckets in einen kurzfristigen Bucket, einen mittelfristigen Bucket und einen langfristigen Bucket unterteilt.

Der kurzfristige Bucket würde Vermögenswerte für alltägliche Ausgaben und solche für die nächsten zwei bis drei Jahre enthalten. Dieser Bucket besteht meistens aus Bargeld oder sehr liquiden Vermögenswerten. Der mittelfristige Eimer würde Vermögenswerte enthalten, die für mindestens fünf bis zehn Jahre nicht benötigt werden, wie Dividendeninvestitionen und Real Estate Investment Trusts (REITs). Der langfristige Bucket würde Vermögenswerte enthalten, die nicht länger als 10 Jahre benötigt werden, und wären in erster Linie Wachstumsinvestitionen, die im Laufe der Haltedauer hoffentlich deutlich an Wert gewinnen würden.