Broker’s Call

Wie heißt der Broker?

Der Call des Maklers, auch als Call Loan Rate bezeichnet, ist der Zinssatz, den Banken für Kredite an Maklerfirmen berechnen. Diese Broker verwenden diese Kredite, sogenannte Call-Kredite, um Händlern mithilfe von Margin-Konten eine Hebelwirkung zu verschaffen. Wie der Name schon sagt, müssen Anrufdarlehen sofort oder auf Abruf zurückgezahlt werden, wenn dies von der Bank verlangt wird. Wenn ein Broker glaubt, dass ihre Kredite könnte genannt, können sie einen initiieren Margin Call auf die Gewerbetreibenden, für die sie die Mittel verliehen.

Makleranrufe verstehen

Wie Sie der obigen Beschreibung entnehmen können, ist der Anruf des Brokers ein wichtiger Teil der Lieferkette, der dafür verantwortlich ist, den Händlern über ihre Margin-Konten eine Hebelwirkung zu verschaffen. Aus Sicht des Margin-Händlers stammt das Darlehen von seiner Maklerfirma, und der Händler muss sicherstellen, dass er angemessene Sicherheiten auf seinem Konto hat, um sicherzustellen, dass sein Margin-Darlehen nicht vom Broker gekündigt wird.

Aus Sicht des Maklers handelt es sich bei dem dem Händler geliehenen Geld jedoch um ein von einer Bank geliehenes Call-Darlehen. Daher muss der Broker sicherstellen, dass das Call-Darlehen für die Bank nicht riskant erscheint, da die Bank sonst möglicherweise von ihrem Recht Gebrauch macht, es zurückzurufen. Um dies zu verhindern, wird der Broker den Wert und die Sicherheiten des Margin-Kontos des Händlers genau überwachen und das Margin-Darlehen kündigen, wenn er der Ansicht ist, dass das Risiko zu hoch wird.

Selbst wenn ein bestimmtes Margin-Konto angemessen finanziert ist, kann es vom Broker dennoch zurückgerufen werden, wenn das eigene Call-Darlehen des Brokers von der Bank abgerufen wird. Aus diesem Grund kann ein Margin-Händler aus Gründen, die nicht mit dem Risiko seines eigenen Kontos zusammenhängen, einem Margin-Call ausgesetzt sein. Obwohl solche Fälle selten sind, treten sie in Situationen auf, in denen sich finanzielle Ängste auf den Märkten ausbreiten, beispielsweise in einer Kreditkrise.

Wie bei anderen Darlehen schwankt der Zinssatz für Call-Darlehen täglich aufgrund von Faktoren wie den wirtschaftlichen Bedingungen sowie dem Angebot und der Nachfrage nach Kapital. Diese Zinssätze werden regelmäßig in Veröffentlichungen wie dem Wall Street Journal und Investor’s Business Daily veröffentlicht und basieren in der Regel auf einer Benchmark wie dem London InterBank Offered Rate (LIBOR). Der Anruf des Maklers beinhaltet dann eine Risikoprämie, die neben anderen Faktoren auf der wahrgenommenen Kreditwürdigkeit des Maklers basiert.

Beispiel eines Makleranrufs in der realen Welt

XYZ Brokerage Services hat kürzlich einen Maklerkredit von einer großen Bank, ABC Financial, erhalten. Bei der Berechnung des Zinssatzes für das Darlehen berücksichtigte ABC die Opportunitätskosten, die sich aus alternativen Darlehen und Investitionsmöglichkeiten ergeben. Angesichts der Tatsache, dass der LIBOR zum Zeitpunkt der Kreditvergabe 2% betrug und XYZ als sehr kreditwürdig eingestuft wurde, erklärte sich ABC bereit, dem Call-Kredit nur 2,5% Zinsen zu gewähren. XYZ hat verstanden, dass ABC im Rahmen der Darlehensbedingungen das Recht hat, das Darlehen nach eigenem Ermessen zurückzurufen.

Nach Erhalt des Call Loans nutzte XYZ die Mittel, um mehreren Margin-Kunden Kredite für ihre Margin-Handelskonten zu liefern. Wie bei ABC berücksichtigte XYZ seine eigenen Opportunitätskosten und die Kreditwürdigkeit seiner Kontoinhaber bei der Entscheidung, welcher Zinssatz für die Kredite berechnet werden soll, wobei ein Zinssatz von 5% festgelegt wurde. Aus dem Vertrag für diese Kredite ging eindeutig hervor, dass XYZ die Rückzahlung der Kredite über einen Margin Call verlangen konnte, möglicherweise mit begrenzter oder keiner Vorankündigung an den Händler.