Vermittelte Einzahlungsbescheinigung (CD)
Was ist ein Brokered Certificate of Deposit (CD)?
Ein Brokered Certificate of Deposit ( CD ) ist eine CD, die ein Anleger über ein Maklerunternehmen oder einen anderen Handelsvertreter als eine Bank erwirbt. Obwohl die Bank immer noch die CD initiiert, lagert sie den Verkauf an Firmen aus, die Anreize bieten, um neue Investoren zu gewinnen. Der Broker investiert eine beträchtliche Summe bei einer Bank und verkauft diese Investition dann in kleineren Stücken an eine Vielzahl von Investoren als vermittelte CDs.
Die zentralen Thesen
- Eine vermittelte CD ist eine CD, die ein Anleger über eine Maklerfirma oder einen Handelsvertreter und nicht direkt bei einer Bank kauft.
- Eine Bank initiiert immer noch eine vermittelte CD, lagert den Verkauf jedoch an Firmen aus, die versuchen, potenzielle Investoren zu finden.
- Vermittelte CDs bringen in der Regel mehr als normale CDs, da sie sich auf einem wettbewerbsintensiveren Markt befinden.
- Vermittelte CDs bieten im Allgemeinen viel mehr Flexibilität als herkömmliche Bank-CDs.
- Die Flexibilität von vermittelten CDs kann es Anlegern leichter machen, Fehler zu machen.
Vermittelte CDs verstehen
Vermittelte CDs erzielen im Allgemeinen eine höhere Rendite als Bank-CDs, da sie sich auf einem wettbewerbsintensiveren Markt befinden. Der Broker hat eine große Summe bei der Bank angelegt, die mehr Zinsen generiert als kleinere Beträge. Wie bei allen CDs erhalten die Inhaber den vollen Kapitalbetrag zuzüglich Zinsen bei Fälligkeit.
Im Allgemeinen sind CDs Sparzertifikate. Obwohl viele Privatkundenbanken CDs anbieten, sind sie komplexer als andere Finanzdienstleistungen wie Giro- und Sparkonten. CDs haben ein festes Fälligkeitsdatum und einen festen Zinssatz. Sie können in jeder Stückelung ausgegeben werden und können Mindestanlageanforderungen haben. Der Inhaber einer CD kann bis zum Fälligkeitsdatum der Anlage nicht auf die Gelder zugreifen, ohne eine Strafe zu zahlen. Vermittelte CDs können jedoch normalerweise auf dem Sekundärmarkt verkauft werden.
CDs sind von der Federal Deposit Insurance Corporation ( FDIC ) bis zu 250.000 US-Dollar pro Person bei jeder Bankversichert. Vermittelte CDs sind technisch nicht FDIC-versichert. Der zugrundeliegende CD-Kauf des Brokers bei der Bank ist jedoch versichert. Das macht es unabdingbar, sie von einem finanziell gesunden Unternehmen zu kaufen.
Auf der positiven Seite hat ein Broker oft Investitionen in mehrere CDs von verschiedenen Banken. Wohlhabende Anleger können ihr Geld auf vermittelte CDs verschiedener Banken verteilen, mit einem FDIC-Versicherungslimit von 250.000 USD für jede Bank. Diese Strategie ist viel einfacher, als tatsächlich Konten bei mehreren Banken zu eröffnen, und oft rentabler als der Kauf von US-Staatsanleihen.
Vorteile einer vermittelten CD
Vermittelte CDs bieten im Allgemeinen viel mehr Flexibilität als herkömmliche Bank-CDs. Zum Beispiel können vermittelte CDs viel längere Laufzeiten haben als Bank-CDs, in einigen Fällen bis zu 20 bis 30 Jahre.
Der Sekundärmarkt für vermittelte CDs macht es auch viel einfacher, frühzeitig Geld abzuheben. Für den Verkauf auf dem Sekundärmarkt gibt es keine tatsächliche Strafe, aber manchmal fällt eine kleine Verkaufsgebühr an.
Wenn die Zinsen sinken, können Sie beim Verkauf einer vermittelten CD möglicherweise sogar noch vor der Fälligkeit Gewinne erzielen.
Vermittelte CDs haben auch häufig höhere Renditen als Standard-Bank-CDs. Angesichts des von Natur aus geringen Risikos der meisten Kurzzeit-CDs ist dies ein wesentlicher Vorteil.
Nachteile einer vermittelten CD
Die Flexibilität von vermittelten CDs kann es Anlegern leichter machen, Fehler zu machen. Insbesondere der Kauf einer langfristig vermittelten CD setzt den Anleger einem Zinsrisiko aus. Eine 20-jährige vermittelte CD kann im Preis stark sinken, wenn ein Anleger sie nach einigen Jahren steigender Zinsen auf dem Sekundärmarkt verkaufen muss.
Ein anderes Risiko besteht bei fallenden Zinsen. Viele vermittelte CDs sind kündbare CDs, so dass der Emittent sie wahrscheinlich kündigen und refinanzieren möchte, wenn die Zinsen sinken.
Vermittelte CDs können viel riskanter sein als herkömmliche Bank-CDs, wenn die Anleger nicht vorsichtig sind.
Einige Anleger verlassen sich auf die Strafen, die mit vorzeitigen CD-Abhebungen verbunden sind, um sie davon abzuhalten, das Geld für Konsumgüter auszugeben. Vermittelte CDs können diese Disziplin nicht erfüllen, da sie auf dem Sekundärmarkt verkauft werden können.
Die Zinsen einer vermittelten CD werden nicht aufgezinst, wie dies bei einer Bank CD der Fall ist. Wenn Sie Zinseszinsen von vermittelten CDs wünschen, müssen Sie Ihre Einnahmen auf einem anderen Konto reinvestieren.
Vermittelte CD vs. Bull-CD
Eine vermittelte CD sollte nicht mit einer Bullen-CD verwechselt werden. Der Zinssatz einer Bullen-CD korreliert direkt mit dem Wert des zugrunde liegenden Marktindex, was sie zu einer marktgebundenen CD macht. Anlegern in vielen Bullen-CDs wird eine Mindestrendite sowie ein bestimmter Prozentsatz der Gewinne durch einen Marktindex garantiert. Der Zinssatz, den ein Inhaber einer Bullen-CD erhält, steigt mit steigendem Wert des Marktindex.
Vermittelte CD vs. Bären-CD
Im Gegensatz dazu bewegt sich der Zinssatz einer Bären-CD in die entgegengesetzte Richtung zum Wert des zugrunde liegenden Marktindex. In diesem Szenario erhöht sich der für die CD gezahlte Zinssatz nur, wenn der zugrunde liegende Marktindex sinkt. Anleger werden Bären-CDs in erster Linie für Spekulationen und Absicherungen auswählen.
Bear CDs können wünschenswert sein, wenn ein Anleger eine Long-Position hat, die stark mit dem zugrunde liegenden Marktindex korreliert. Die Investition von überschüssigem Geld in eine Bären-CD kann helfen, Verluste an anderer Stelle auszugleichen.
Vermittelte CD vs. Yankee-CD
Ähnlich einer Yankee-Anleihe wird eine Yankee-CD von einer Zweigstelle oder Agentur einer ausländischen Bank in den USA an amerikanische Investoren ausgegeben. Der Verkauf wird jedoch nicht wie bei einer vermittelten CD an eine zweite Partei ausgelagert. Eine Yankee-CD lautet auf US-Dollar. Viele ausländische Unternehmen beschaffen sich Kapital von US-Investoren durch die Ausgabe von Yankee-CDs.