Maklerkonto
Was ist ein Maklerkonto?
Ein Maklerkonto ist eine Vereinbarung, bei der ein Anleger Geld bei einer lizenzierten Maklerfirma einzahlt, die im Namen des Kunden Geschäfte tätigt. Obwohl der Broker die Aufträge ausführt, gehört das Vermögen den Anlegern, die in der Regel die aus dem Konto anfallenden Veräußerungsgewinne als steuerpflichtiges Einkommen geltend machen müssen.
Brokerage-Konten verstehen
Es gibt mehrere Anlageberatung und verlangen dafür exorbitant hohe Gebühren.
Am anderen Ende des Vergütungsspektrums bieten die meisten Online-Broker einfach eine sichere Schnittstelle, über die Anleger Handelsaufträge platzieren und relativ geringe Gebühren für diesen Service verlangen können. Brokerkonten können sich auch in Bezug auf die Geschwindigkeit der Auftragsausführung, Analysetools, den Umfang der handelbaren Vermögenswerte und den Umfang, in dem Anleger mit Margin handeln können, unterscheiden.
Full-Service-Brokerage-Konten
Anleger, die die Expertise eines Finanzberaters suchen, sollten sich an Full-Service-Maklerfirmen wie Merrill Lynch, Morgan Stanley, Wells Fargo Advisors und UBS wenden. Finanzberater werden dafür bezahlt, ihren Kunden bei der Entwicklung von Investitionsplänen zu helfen und die Transaktionen entsprechend auszuführen. Finanzberater arbeiten entweder auf nicht diskretionärer Basis, wobei Kunden Transaktionen genehmigen müssen, oder sie können auf diskretionärer Basis arbeiten, was keine Zustimmung des Kunden erfordert.
Full-Service-Brokerage-Konten verlangen entweder Provisionen für Trades oder sie berechnen Beratungsgebühren. Ein Provisionskonto erzeugt bei jedem Kauf oder Verkauf einer Anlage eine Gebühr, unabhängig davon, ob die Empfehlung vom Kunden oder vom Berater stammt und unabhängig davon, ob der Handel profitabel ist.
Im Gegensatz dazu werden für Beratungsgebührenkonten jährliche Pauschalgebühren in Höhe von 0,5% bis 1,5% des Gesamtkontoguthabens erhoben. Als Gegenleistung für diese Gebühr werden beim Kauf oder Verkauf von Anlagen keine Provisionen erhoben. Anleger sollten zu Beginn der Geschäftsbeziehung Vergütungsmodelle mit Finanzberatern besprechen.
Do-it-yourself-Trader sollten beim Handel mit Aktien mit geringem Volumen vorsichtig sein, die möglicherweise nicht genügend Käufer auf der anderen Seite des Handels haben, um Positionen zu entladen.
Discount Brokerage-Konto
Anleger, die einen Do-it-yourself-Anlageansatz bevorzugen, sollten unbedingt in Erwägung ziehen, Discount-Maklerfirmen zu verwenden, die deutlich niedrigere Gebühren erheben als ihre Gegenstücke von Full-Service-Maklerfirmen. Wie der Name schon sagt, bieten Discount-Maklerfirmen wie Charles Schwab, Scottrade, E*Trade, Vanguard und Fidelity jedoch weniger Dienstleistungen für niedrigere Gebühren an. Dies kann jedoch perfekt für Anleger geeignet sein, die hauptsächlich kostengünstige Anlagegeschäfte über eine einfach zu bedienende Online-Handelssoftware ausführen möchten.
Ein Anleger, der sich beispielsweise bei einem typischen Discount-Broker anmeldet, kann damit rechnen, ein reguläres steuerpflichtiges Brokerkonto oder Ruhestandskonto kostenlos zu eröffnen, solange er das Konto mit einem Eröffnungsminimum von 500 USD aufladen kann. Für den Kauf oder Verkauf der meisten Aktien, Optionen oder ETFs fallen keine oder nur geringe Provisionen an. Einige Discount-Broker können Gebühren für Nicht-US-Aktien oder dünn gehandelte Aktien erheben, dies ist jedoch von Broker zu Broker unterschiedlich.
Staatsanleihen erfordern in der Regel keine Handelsgebühren, Sekundäranleihen können jedoch variieren. Viele Broker wie Schwab, Fidelity und E-Trade bieten auch eine Vielzahl von Investmentfonds ohne Transaktionskosten an.
Die zentralen Thesen
- Anleger haben unterschiedliche Bedürfnisse und sollten ihre Maklerfirmen entsprechend auswählen.
- Anleger, die viel Beratung und Handhabe benötigen, können von der Zusammenarbeit mit einem Full-Service-Maklerunternehmen profitieren, das höhere Gebühren erhebt.
- Full-Service-Firmen berechnen entweder Pauschalgebühren für ihren Service, basierend auf der Größe des Kontos, oder sie berechnen Provisionen für die von ihnen ausgeführten Trades.
- Online-Broker erheben niedrigere Gebühren und eignen sich für Anleger, die ihre eigenen Geschäfte abwickeln möchten.
Maklerkonto bei einem regionalen Finanzberater
Einige Anleger bevorzugen die persönliche Interaktion eines Full-Service-Brokers, möchten aber auch den Vorteil eines personalisierteren Ansatzes, während sie mit einem Unternehmen zusammenarbeiten, das sich stärker an die eigene Community des Anlegers anlehnt. Solche Anleger ziehen in der Regel in Betracht, einen Mittelweg zwischen Full-Service-Maklerfirmen und Discount-Maklerfirmen zu verwenden, Unternehmen wie Raymond James Financial Advisors, Jeffries Financial Group oder Edward Jones fungieren sowohl als Broker-Dealer als auch als Finanzberater. Diese Gruppe erfordert eine größere Mindestkontogröße und richtet sich an Personen mit etwas höherem Vermögen, aber im Laufe der Zeit sind ihre Dienstleistungen in der Regel günstiger als größere Maklerfirmen in voller Größe.
Online-Brokerage-Konten und Preisdruck nach unten
Der Online-Brokerage Robinhood wurde Anfang 2015 unter einer Nur-Mobil-Plattform gestartet und bietet provisionsfreien Handel und hat mit Ausnahme seiner Margin-Konten keine Mindestkontoanforderungen. Obwohl Provisionen umgangen werden, war das Unternehmen ein Pionier in der Lage, Einnahmen aus einer Praxis zu erzielen, die als Zahlung für den Auftragsfluss bekannt ist.
Market-Making-Unternehmen, die sich darauf konzentrieren, Käufer und Verkäufer über elektronische Kommunikationsnetze (Electronic Communication Networks, ECNs) zusammenzubringen, benötigen einen stetigen Auftragsfluss von Privatanlegern, um mit institutionellen Käufern und Verkäufern mithalten zu können. Firmen wie Citadel Securities oder IMC Financial finden es daher sinnvoll, einen Anreiz für Broker zu schaffen, ihnen Aufträge zu erteilen. Die Bezahlung von Brokern wie Robinhood für das Recht zur Ausführung von Kundengeschäften verbesserte deren Geschwindigkeit und Genauigkeit der Ausführung und machte das Geschäftsmodell von Robinhood möglich.
Der von der Market-Making-Firma gezahlte Betrag ist weitaus geringer als die üblichen Provisionen für den Aktienhandel (auf Basis pro Trade). Selbst wenn diese Kosten letztendlich in Form eingebetteter Gebühren an den Verbraucher weitergegeben werden, profitiert dieses Modell immer noch dem Verbraucher aufgrund seiner reduzierten Kosten und Effizienz. Ende 2019 haben fast alle Discount-Maklerunternehmen dieses Geschäftsmodell vollständig übernommen und bei den meisten Aktiengeschäften auf kostenlose Provisionen umgestellt.
Im November 2017 gab Robinhood bekannt, dass es drei Millionen Maklerkonten überschritten hat und ein Transaktionsvolumen von über 100 Milliarden US-Dollar überschritten hat. Unterdessen meldete E*Trade rund 3,6 Millionen Maklerkonten mit einem verwalteten Vermögen von 311 Milliarden US-Dollar ( AUM ).
Der gebührenfreie Handel hat Nachteile. Ein typisches Beispiel: Robinhood bietet keine Anlageberatung an, die normalerweise von traditionellen Maklern erhältlich ist. Robinhood unterstützt derzeit ebenfalls keine Renten- oder Rentenkonten. Firmenvertreter sagen, dass sie letzteres in naher Zukunft unterstützen könnten. Trotzdem erwies sich das Modell von Robinhood als so erfolgreich, dass die großen Discount-Broker Ende 2019 für die meisten Aktiengeschäfte auf ein Null-Provisions-Modell umstellten, was zeigt, dass die Kunden ihren Ansatz bevorzugen.