Maklerunternehmen
Was ist ein Maklerunternehmen?
Die Hauptaufgabe eines Maklerunternehmens besteht darin, als Zwischenhändler zu fungieren, der Käufer und Verkäufer verbindet, um eine Transaktion zu erleichtern. Maklerunternehmen erhalten in der Regel Provisionen oder Gebühren, die nach erfolgreichem Abschluss der Transaktion erhoben werden. Heutzutage können diese von der Börse oder vom Kunden bezahlt werden, oder in einigen Fällen beides.
Da viele Discount-Broker einen kommissionsfreien Handel eingeführt haben, gleichen sie diese Einnahmeverluste in anderen Bereichen aus, einschließlich der Bezahlung durch die Börsen für größere Auftragsmengen. Wenn beispielsweise ein Handelsauftrag für eine Aktie ausgeführt wird, zahlt ein Anleger eine Transaktionsgebühr für die Bemühungen des Maklerunternehmens, den Handel abzuschließen.
Die Immobilienbranche arbeitet auch mit einem Maklerunternehmensformat, da es für Immobilienmakler üblich ist, zusammenzuarbeiten, wobei jedes Unternehmen eine Partei der Transaktion vertritt, um einen Verkauf durchzuführen. In diesem Fall teilen sich beide Maklerfirmen die Provision.
Ein Maklerunternehmen kann auch als Maklerunternehmen oder einfach als Maklerunternehmen bezeichnet werden.
Die zentralen Thesen
- Ein Maklerunternehmen fungiert in erster Linie als Vermittler, um Käufer und Verkäufer zu verbinden, um eine Transaktion zu erleichtern.
- Maklerunternehmen erhalten in der Regel eine von zwei Arten von Provisionen: eine Pauschalgebühr oder einen Prozentsatz des Transaktionsbetrags.
- Es gibt verschiedene Arten von Maklerunternehmen, die eine Reihe von Produkten und Dienstleistungen zu unterschiedlichen Kosten und Gebühren anbieten.
Maklerunternehmen verstehen
In einem perfekten Markt, in dem jeder über vollständige Informationen verfügt und schnell und korrekt auf diese Informationen reagieren könnte, wären Maklerfirmen nicht erforderlich. In Wirklichkeit gibt es jedoch weniger als perfekte Informationen, Opazität und asymmetrisches Wissen. Infolgedessen wissen Käufer nicht immer, wer die Verkäufer sind und wer den besten Preis anbietet. Ebenso sind Verkäufer in der gleichen Position. Maklerfirmen existieren, um ihren Kunden zu helfen, die andere Seite eines Handels zu treffen, Käufer und Verkäufer zum bestmöglichen Preis zusammenzubringen und eine Provision für ihre Dienstleistungen zu erhalten.
Makler können für Maklerunternehmen arbeiten oder als unabhängige Agenten tätig sein.
An den Finanzmärkten bieten verschiedene Arten von Brokerfirmen eine breite Palette von Produkten und Dienstleistungen an. Hier ist eine kurze Beschreibung der drei Haupttypen, beginnend mit der teuersten Option. Wir werden im Folgenden auf jeden einzelnen näher eingehen.
- Full-Service-Brokerage: Ein Full-Service-Brokerage-Unternehmen stellt einen professionellen Finanzberater zur Verfügung, der alle Anlageentscheidungen steuert und fortlaufend berät und unterstützt. Solche Broker mit ihren High-Touch-Services sind die teuerste Option.
- Discount-Broker: Discount-Broker waren früher ein stationäres Geschäft, sind heute jedoch meistens Online-Plattformen, auf denen Do-it-yourself-Investoren (oder selbstgesteuerte Investoren) ihre eigenen Handelsentscheidungen für niedrigere Provisionen treffen können. In letzter Zeit gab es auf mehreren selbstgesteuerten Online-Plattformen einen Vorstoß in Richtung null Handelskommissionen für ETFs oder sogar alle Produkte. Diese Maklerunternehmen bieten möglicherweise relativ niedrige Pauschalgebühren für den Handel mit Fernseh, Internet- und Radiowerbung an.
- Robo-Advisor: Automatisierte Anlageberatungsplattformen oder Robo-Advisor sind eine relativ neue Form eines digitalen Finanzberaters, der Algorithmen zur Anlageverwaltung mit minimalem menschlichen Eingriff zu sehr geringen Kosten anbietet. Mehrere Robo-Advisor bieten keine Provisionen oder Gebühren an, und Sie können in vielen Fällen mit nur 5 USD beginnen.
Anleger haben bei der Auswahl eines Maklerunternehmens eine Reihe von Optionen. Die Art der Dienstleistungen, die eine Person benötigt, hängt von ihrer Marktkenntnis, ihrer Kompetenz, ihrer Risikobereitschaft und ihrem Vertrauen ab, anderen bei der Verwaltung ihres Geldes zu vertrauen.
Maklerprovisionen schmälern die Rendite im Laufe der Zeit, daher sollten Anleger ein Unternehmen auswählen, das die günstigsten Gebühren für die erbrachten Dienstleistungen erbringt. Vor der Eröffnung eines Anlagekontos sollte ein Kunde Gebühren, Produkte, Vorteile, Kundenservice, Ruf und die Qualität der erbrachten Dienstleistungen vergleichen.
Arten von Vermittlungen
Der Betrag, den Sie zahlen, hängt vom Niveau der Dienstleistungen ab, die Sie erhalten, wie personalisiert sie sind und ob sie von Menschen und nicht von Computeralgorithmen stammen.
Full-Service-Brokerage
Full-Service-Brokerages, auch bekannt als traditionelle Brokerages, bieten eine Reihe von Produkten und Dienstleistungen an, darunter Vermögensverwaltung, Nachlassplanung, Steuerberatung und Finanzberatung.
Einige traditionelle Full-Service-Brokerage-Unternehmen bieten auch Discount-Brokerage-Dienstleistungen und Robo-Advisor-Plattformen an. Der Unterschied liegt in der Breite der Dienstleistungen und der Kosten.
Diese Unternehmen bieten auch aktuelle Aktienkurse, Recherchen zu wirtschaftlichen Bedingungen und Marktanalysen an. Hochqualifizierte und zertifizierte professionelle Makler und Finanzberater arbeiten in diesen Firmen und können persönliche Beziehungen zu ihren Kunden aufbauen. Einige traditionelle Full-Service-Brokerage-Unternehmen bieten auch Discount-Brokerage-Services oder Robo-Advisor Plattformen an.
Traditionelle Makler verlangen eine Gebühr, eine Provision oder beides. Für regelmäßige Aktienorders können Full-Service-Broker bis zu 10 bis 20 US-Dollar pro Trade berechnen, aber viele Berater wechseln zu einem Wrap-Fee-Geschäftsmodell, bei dem alle Trades und Beratung unter eine all-inclusive-Jahresgebühr fallen – normalerweise 1% bis 2% des verwalteten Vermögens ( AUM ). Viele Full-Service-Broker suchen nach vermögenden Kunden und legen Mindestkontostände fest, die für die Inanspruchnahme ihrer Dienstleistungen erforderlich sind, oft beginnend im sechsstelligen oder höheren Bereich.
Discount-Brokerage
Ein Discount-Brokerage kostet weniger als ein traditionelles Brokerage, bietet aber möglicherweise weniger umfassende Dienstleistungen und Produkte und fehlt die persönliche Beziehung zu einem Full-Service-Berater; Tiefe und Qualität der Beratung durch Discount-Broker hängen oft von der Größe des Anlegerkontos ab.
Mehrere Full-Service-Unternehmen bieten auch einen kostengünstigeren Discount-Brokerage-Arm an. Diese Arten von Unternehmen können eine niedrigere Provision verlangen, indem sie ihre Kunden ihre eigenen Recherchen durchführen und über computergestützte Handelssysteme handeln, entweder webbasiert oder über eine mobile App.
Das erste Discount-Brokerage wird oft Charles Schwab in den 1970er und 1980er Jahren zugeschrieben. Seit dem Aufkommen des Online- Handels in den späten 1990er Jahren sind die Provisionen für Discount-Broker aufgrund des harten Wettbewerbs drastisch niedriger als bei Full-Service-Brokern. Heute gehen die meisten Discount-Brokerage-Kunden online oder nutzen Smartphone-Apps. Im Jahr 2019 schloss sich Charles Schwab Robinhood in ihrer Initiative an, für alle Aktiengeschäfte keine Provisionen anzubieten. Dies löste eine ähnliche Reaktion bei der Mehrheit der Online-Broker aus, um ihre Preise ähnlich anzupassen.
Robo-Berater
Ab den 2010er Jahren sind Robo-Advisor eine Klasse von rein digitalen Online-Investmentplattformen, die Algorithmen verwenden, um Handelsstrategien im Namen von Kunden automatisch umzusetzen. Die meisten Robo-Advisor verfolgen langfristige passive Indexstrategien, die den Regeln der modernen Portfoliotheorie (MPT) folgen, obwohl einige Robo-Advisor ihren Kunden jetzt erlauben, ihre Anlagestrategie etwas zu ändern, wenn sie ein aktiveres Management wünschen.
Der Reiz von Robo-Advisors liegt nicht nur in der Automatisierung, sondern auch in den sehr niedrigen Gebühren und niedrigen Kontoständen, die für den Einstieg erforderlich sind. In vielen Fällen berechnen Robo-Advisor tatsächlich keine Jahresgebühr, keine Provisionen und Sie können mit nur wenigen Dollar beginnen.
Einige Robo-Advisor haben inzwischen damit begonnen, menschliche Berater einzustellen, die Kunden konsultieren können, aber diese Berater sind oft nicht in der Lage, die von ihren Algorithmen generierte empfohlene Portfolioallokation tatsächlich zu ändern. Darüber hinaus ist der Zugang zu einem Berater mit einer höheren Gebühr verbunden, in der Regel 0,25% bis 0,50% des AUM pro Jahr – was immer noch weit unter der eines traditionellen Brokers liegt.
Unabhängige im Vergleich zu Captive-Brokerage
Es ist auch wichtig zu wissen, ob Ihr Broker nur mit bestimmten Unternehmen verbunden ist oder Ihnen die gesamte Auswahl verkaufen kann. Sie sollten auch herausfinden, ob sie dem treuhänderischen Standard oder dem Eignungsstandard entsprechen.
Unabhängige Vermittlung
Unabhängige Maklerfirmen sind nicht mit einer Investmentfondsgesellschaft verbunden, sondern funktionieren ähnlich wie eine Full-Service-Brokerage. In der Regel können diese Broker Kunden Produkte empfehlen und verkaufen, die eher in ihrem besten Interesse sind, da sie nicht an ein Unternehmen gebunden sind. Registrierte Anlageberater (RIAs) sind heute die häufigste Art von unabhängigen Brokern.
Sie müssen sich an den treuhänderischen Standard halten, was bedeutet, dass sie die Anlagen im besten Interesse des Kunden empfehlen müssen – und nicht im eigenen Interesse (dh ein Fonds mit einer besonders guten Provision für den Makler, der ihn verkauft). Wählen Sie am besten einen Berater, der den Treuhandstandard und nicht den geringeren Eignungsstandard einhält.
Captive Brokerage
Captive Brokerages sind mit einem bestimmten Investmentfonds oder einer Versicherungsgesellschaft verbunden und haben Verträge mit bestimmten Anbietern, um nur deren Produkte zu verkaufen. Diese Makler werden beauftragt, die Produktpalette der Gegenseitigkeits- oder Versicherungsgesellschaft zu empfehlen und zu verkaufen. Solche Produkte sind im Vergleich zu anderen Optionen möglicherweise nicht im besten Interesse des Kunden.