Maklerfirma
Was ist eine Maklerfirma?
Eine Hauptaufgabe des Brokerage – Unternehmen ist als zu handeln Mittelsmann, dass eine Verbindung herstellt Käufer und Verkäufer eine Transaktion zu erleichtern. Maklerunternehmen erhalten in der Regel eine Entschädigung durch Provisionen oder Gebühren, die nach erfolgreichem Abschluss der Transaktion erhoben werden. Heutzutage können diese von der Börse oder vom Kunden oder in einigen Fällen von beiden bezahlt werden. Da viele Discount-Broker den Handel mit Nullprovisionen eingeführt haben, gleichen sie diesen Umsatzverlust in anderen Bereichen aus, einschließlich der Zahlung durch die Börsen für größere Mengen des Auftragsflusses. Wenn beispielsweise ein Handelsauftrag für eine Aktie ausgeführt wird, zahlt ein Investor eine Transaktionsgebühr für die Bemühungen des Maklerunternehmens, den Handel abzuschließen.
Die Immobilienbranche arbeitet auch mit einem Maklerunternehmensformat, wie es für Immobilienmakler üblich ist, zusammenzuarbeiten, wobei jedes Unternehmen eine Partei der Transaktion vertritt, um einen Verkauf abzuschließen. In diesem Fall teilen beide Maklerunternehmen die Provision auf.
Eine Maklerfirma kann auch als Maklerfirma oder einfach als Maklerfirma bezeichnet werden.
Makler können für Maklerunternehmen arbeiten oder als unabhängige Agenten agieren.
Maklerunternehmen verstehen
In einem perfekten Markt, in dem jeder über vollständige Informationen verfügte und schnell und korrekt auf diese Informationen reagieren konnte, wären keine Maklerfirmen erforderlich. In Wirklichkeit gibt es jedoch weniger als perfekte Informationen, Opazität und asymmetrisches Wissen. Infolgedessen wissen Käufer nicht immer, wer die Verkäufer sind und welche den besten Preis bieten. Ebenso sind Verkäufer in der gleichen Position. Es gibt Maklerfirmen, die ihren Kunden helfen, die andere Seite eines Handels zu erreichen, Käufer und Verkäufer zum jeweils bestmöglichen Preis zusammenbringen und eine Provision für ihre Dienstleistungen erheben.
Auf den Finanzmärkten bieten verschiedene Arten von Maklerfirmen eine breite Palette von Produkten und Dienstleistungen an. Hier finden Sie eine kurze Beschreibung der drei Haupttypen, beginnend mit der teuersten Option. Wir werden im Folgenden näher darauf eingehen.
- Full-Service-Brokerage: Ein Full-Service-Brokerage-Unternehmen bietet einen professionellen Finanzberater, der alle Anlageentscheidungen verwaltet und fortlaufend berät und unterstützt. Solche Makler sind mit ihren High-Touch-Diensten die teuerste Option.
- Discount-Broker: Discount-Broker waren früher stationäre Geschäfte, sind heute jedoch meistens Online-Plattformen, auf denen Do-it-yourself-Investoren (oder selbstgesteuerte Investoren) ihre eigenen Handelsentscheidungen für niedrigere Provisionen treffen können. In jüngster Zeit gab es auf mehreren selbstgesteuerten Online-Plattformen einen Schub in Richtung Null-Handelsprovisionen für ETFs oder sogar alle Produkte. Diese Maklerunternehmen können relativ niedrige Pauschalgebühren für den Handel mit Fernseh, Internet- und Radiowerbung anpreisen.
- Robo-Berater: Automatisierte Anlageberatungsplattformen oder Robo-Berater sind eine relativ neue Form eines digitalen Finanzberaters, der Anlageverwaltungsdienste anbietet, die von Algorithmen mit minimalem menschlichem Eingriff zu sehr geringen Kosten ausgeführt werden. Mehrere Robo-Berater bieten keine Provisionen oder Gebühren an, und Sie können in vielen Fällen mit nur 5 US-Dollar beginnen.
Anleger haben bei der Auswahl eines Maklerunternehmens eine Reihe von Optionen. Die Art der Dienstleistungen, die eine Person benötigt, hängt von ihrem Marktwissen, ihrer Raffinesse, ihrer Risikotoleranz und ihrem Komfort ab, anderen zu vertrauen, dass sie ihr Geld verwalten.
Maklerprovisionen beeinträchtigen die Rendite im Laufe der Zeit. Anleger sollten daher ein Unternehmen auswählen, das die wirtschaftlichsten Gebühren für erbrachte Dienstleistungen erbringt. Vor der Eröffnung eines Anlagekontos sollte ein Kunde Gebühren, Produkte, Vorteile, Kundenservice, Reputation und die Qualität der erbrachten Dienstleistungen vergleichen.
Die zentralen Thesen
- Ein Maklerunternehmen fungiert in erster Linie als Vermittler, um Käufer und Verkäufer miteinander zu verbinden und eine Transaktion zu erleichtern.
- Maklerunternehmen erhalten normalerweise eine von zwei Arten von Provisionen: eine Pauschalgebühr oder einen Prozentsatz des Transaktionsbetrags.
- Es gibt verschiedene Arten von Maklerunternehmen, die eine Reihe von Produkten und Dienstleistungen zu unterschiedlichen Kosten und Gebühren anbieten.
Arten von Maklern
Der Betrag, den Sie bezahlen, hängt von der Höhe der Dienstleistungen ab, die Sie erhalten, wie personalisiert sie sind und ob sie eher Menschen als Computeralgorithmen betreffen.
Full-Service-Brokerage
Full-Service-Broker, auch als traditionelle Broker bekannt, bieten eine Reihe von Produkten und Dienstleistungen an, darunter Geldmanagement, Nachlassplanung, Steuerberatung und Finanzberatung.
Einige traditionelle Full-Service-Maklerunternehmen bieten auch Rabatt-Maklerdienste und Robo-Advisor-Plattformen an. Der Unterschied liegt in der Breite der Dienstleistungen und Kosten.
Diese Unternehmen bieten auch aktuelle Börsenkurse, Untersuchungen zu den wirtschaftlichen Bedingungen und Marktanalysen an. Hochqualifizierte und anerkannte professionelle Makler und Finanzberater arbeiten in diesen Unternehmen und können persönliche Beziehungen zu ihren Kunden aufbauen. Einige traditionelle Full-Service-Maklerunternehmen bieten auch Discount-Maklerdienste oder Robo-Advisor Plattformen an.
Herkömmliche Maklerunternehmen erheben eine Gebühr, eine Provision oder beides. Bei regulären Aktienbestellungen können Full-Service-Broker bis zu 10 bis 20 US-Dollar pro Trade verlangen. Viele Berater wechseln jedoch zu einem Wrap-Fee-Geschäftsmodell, bei dem alle Trades und Ratschläge unter einer jährlichen All-Inclusive-Gebühr fallen – normalerweise 1% bis 2% des verwalteten Vermögens ( AUM ). Viele Full-Service-Broker suchen nach wohlhabenden Kunden und legen Mindestkontensalden fest, die für die Inanspruchnahme ihrer Dienstleistungen erforderlich sind. Diese beginnen häufig im sechsstelligen oder höheren Bereich.
Discount Brokerage
Ein Discount-Broker berechnet weniger als ein herkömmlicher Broker, bietet jedoch möglicherweise weniger umfassende Dienstleistungen und Produkte und verfügt nicht über die persönliche Beziehung zu einem Full-Service-Berater. Die Tiefe und Qualität der Beratung von Discount-Brokern hängt häufig von der Größe des Kontos eines Anlegers ab.
Einige Full-Service-Unternehmen bieten auch einen kostengünstigeren Discount-Broker an. Diese Arten von Unternehmen können eine niedrigere Provision berechnen, indem ihre Kunden ihre eigenen Recherchen und Geschäfte über computergestützte Handelssysteme durchführen, entweder webbasiert oder über eine mobile App.
Die erste Discount-Vermittlung wird in den 1970er und 1980er Jahren häufig Charles Schwab zugeschrieben. Seit dem Aufkommen des Online- Handels Ende der neunziger Jahre sind die Provisionen für Discount-Broker dramatisch gesunken und liegen nun im Durchschnitt bei 4 bis 5 US-Dollar pro Trade. Heutzutage sind die meisten Discount-Broker auch Online-Broker. Ein aktueller Trend ist, dass ETF-Geschäfte, die über Online-Broker abgewickelt werden, keine Provision tragen. Andere Online-Broker wie Robinhood, die nur über eine mobile App Zugriff bieten, sind Vorreiter bei Nullprovisionen für alle Trades.
Robo-Berater
Robo-Advisors sind ab den 2010er Jahren eine reine digitale Online-Anlageplattform, die mithilfe von Algorithmen Handelsstrategien für Kunden automatisch umsetzt. Die meisten Robo-Berater zeichnen langfristige passive Indexstrategien, die den Regeln der modernen Portfoliotheorie (MPT) folgen, obwohl mehrere Robo-Berater es Kunden jetzt ermöglichen, ihre Anlagestrategie etwas zu ändern, wenn sie ein aktiveres Management wünschen.
Der Reiz von Robo-Beratern liegt nicht nur in der Automatisierung, sondern auch in den sehr niedrigen Gebühren und dem niedrigen Kontostand, die für den Einstieg erforderlich sind. In vielen Fällen berechnen Robo-Berater tatsächlich keine Jahresgebühr, keine Provisionen, und Sie können mit nur wenigen Dollar beginnen.
Einige Robo-Berater haben inzwischen begonnen, menschliche Berater zu beschäftigen, die Kunden konsultieren können. Diese Berater sind jedoch häufig nicht in der Lage, die von ihren Algorithmen generierte empfohlene Portfolioallokation tatsächlich zu ändern. Darüber hinaus ist der Zugang zu einem Berater mit einer höheren Gebühr verbunden, die in der Regel 0,25% bis 0,50% des AUM pro Jahr beträgt – und die immer noch weit unter der eines traditionellen Maklers liegt.
Unabhängige versus Captive Brokerage
Es ist auch wichtig zu wissen, ob Ihr Broker nur mit bestimmten Unternehmen verbunden ist oder Ihnen die gesamte Auswahl verkaufen kann. Sie sollten auch herausfinden, ob sie dem Treuhandstandard oder dem Eignungsstandard entsprechen.
Unabhängige Vermittlung
Unabhängige Broker sind nicht mit einer Investmentfondsgesellschaft verbunden, funktionieren jedoch ähnlich wie Full-Service-Broker. In der Regel können diese Broker Kunden Produkte empfehlen und verkaufen, die eher in ihrem besten Interesse sind, da sie nicht an ein Unternehmen gebunden sind. Registrierte Anlageberater (RIAs) sind die heute am häufigsten anzutreffende Art unabhängiger Makler. Sie müssen sich an den Treuhandstandard halten, was bedeutet, dass sie die Anlagen am besten im besten Interesse des Kunden empfehlen müssen – und nicht im eigenen Interesse (dh einen Fonds mit einer besonders guten Provision für den Makler, der ihn verkauft). Wählen Sie am besten einen Berater, der den Treuhandstandard und nicht den geringeren Eignungsstandard einhält.
Captive Brokerage
Captive Brokerages sind mit einem bestimmten Investmentfonds oder einer bestimmten Versicherungsgesellschaft verbunden und haben Verträge mit bestimmten Anbietern, um nur ihre Produkte zu verkaufen. Diese Makler werden eingesetzt, um die Produktpalette zu empfehlen und zu verkaufen, die der Gegenseitigkeits- oder Versicherungsgesellschaft gehört. Solche Produkte sind im Vergleich zu anderen Optionen möglicherweise nicht im besten Interesse des Kunden.