Breakpoint-Verkauf
Was ist ein Breakpoint-Sale?
Ein Breakpoint-Verkauf ist der Verkauf eines Investmentfonds zu einem festgelegten Dollarbetrag, der es dem Fondsinhaber ermöglicht, in eine niedrigere Ausgabeaufschlagsklasse zu wechseln. Wenn ein Anleger zum Zeitpunkt der Anlage nicht in der Lage ist, die für die Qualifizierung für die niedrigere Gebühr erforderlichen Mittel bereitzustellen, kann er eine Absichtserklärung unterzeichnen, in der versprochen wird, den Gesamtbetrag oder den Haltepunkt in einem festgelegten Zeitraum zu erreichen.
Die zentralen Thesen
- Ein Breakpoint-Verkauf ist der Verkauf eines Investmentfonds zu einem festgelegten Dollarbetrag, der es dem Fondsinhaber ermöglicht, in eine niedrigere Ausgabeaufschlagsklasse zu wechseln.
- Breakpoint-Verkäufe bieten Anlegern Gebührennachlässe auf der Grundlage der von der Fondsgesellschaft festgelegten Investment-Breakpoint-Stufen.
- Thesaurierungsprivilegien ermöglichen es, dass der Ausgabeaufschlag eines Anlegers aus einem Breakpoint-Plan auf seiner Gesamtanlage in den Fonds basiert.
- Absichtserklärungen ermöglichen es einem Anleger, eine bestimmte Investition in den Fonds zu verpfänden und die Verkaufsgebühr für seine umfassende Investition zu erhalten.
- Breakpoint-Rabatte beginnen oft bei 25.000 US-Dollar, wobei die Rabatte schrittweise bis zu einem maximalen Niveau ansteigen.
So funktioniert ein Breakpoint-Sale
Breakpoint-Verkäufe gewähren Anlegern Gebührenrabatte auf der Grundlage der von der Fondsgesellschaft festgelegten Investment- Breakpoint Level. Fondsgesellschaften sind für die Strukturierung der Verkaufslasten und Haltepunktpläne verantwortlich. Diese Gebühren und Haltepunkte werden in einem Fond detaillierten Prospekt und vereinbart von Vermittlern.
Besondere Überlegungen
Sammelprivilegien
Die meisten Investmentfonds werden Akkumulationsprivilegien in ihre Verkaufslade- und Haltepunktpläne aufnehmen. Thesaurierungsprivilegien ermöglichen es, dass der Ausgabeaufschlag eines Anlegers aus einem Breakpoint-Plan auf seiner Gesamtanlage in den Fonds basiert. Wenn der obige Anleger beispielsweise sechs Monate später weitere 15.000 US-Dollar investiert, würde er sich für die gleiche Ausgabegebühr von 3,75% für die 15.000-Dollar-Transaktion qualifizieren.
Absichtserklärungen
Investmentfondsgesellschaften mit Verkaufslasten und Breakpoint-Plänen enthalten in der Regel auch Bestimmungen für eine Absichtserklärung. Diese Dokumentation ermöglicht es dem Anleger, eine bestimmte Anlage in den Fonds zu verpfänden und für seine umfassende Anlage die Ausgabeaufschlagsgebühr zu erhalten.
Breakpoint Sale vs. Breakpoint Zeitplan
Offene Investmentfonds, die über einen Full-Service-Broker abgewickelt werden, müssen Verkaufsgebühren an Vermittler zahlen, um den Fonds zu identifizieren, zu empfehlen und abzuwickeln. Die Verkaufsbelastung von Investmentfonds kann Front-End, Back-End oder Level sein.
Breakpoint-Zeitpläne sind vom Investmentfonds festgelegte Ebenen, die es einem Anleger ermöglichen, einen Verkaufsaufschlagsrabatt zu erhalten. Rabatte von Breakpoints werden in der Regel auf Fonds mit einem Ausgabeaufschlag angewendet, können jedoch auf alle Anteile eines Fonds angewendet werden.
Breakpoint-Rabatte beginnen oft bei 25.000 US-Dollar, wobei die Rabatte schrittweise bis zu einem maximalen Niveau ansteigen. Jenseits des maximalen Breakpoint-Levels des Investmentfonds fallen für Anleger keine Ausgabeaufschlagsgebühren mehr an. Finanzberater müssen die Breakpoint-Zeitpläne vollständig offenlegen und sicherstellen, dass Anleger wissen, wann eine minimale zusätzliche Investition sie für einen höheren Rabatt qualifizieren könnte.
Unten ist ein Beispiel eines Breakpoint-Zeitplans, der von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) bereitgestellt wird :
Investitions- und Verkaufsgebühr
Weniger als 25.000 USD: 5,00%
Mindestens 25.000 USD, aber weniger als 50.000 USD: 4,25%
Mindestens 50.000 USD, aber weniger als 100.000 USD: 3,75%
Mindestens 100.000 US-Dollar, aber weniger als 250.000 US-Dollar: 3,25%
Mindestens 250.000 USD, aber weniger als 500.000 USD: 2,75 %
Mindestens 500.000 USD, aber weniger als 1 Million USD: 2,00 %
1 Million US-Dollar oder mehr: Keine Verkaufsgebühr
Nach dem oben genannten Breakpoint-Plan würde ein Investor, der plant, anfänglich 40.000 US-Dollar in einen Ausgabefonds zu investieren, einen Rabatt erhalten und eine Gebühr von 4,25 % oder 1.700 US-Dollar zahlen. Wenn die Anlegerin richtig informiert wird, wird ihr mitgeteilt, dass ein Hinzufügen von 10.000 USD für eine Gesamtinvestition von 50.000 USD den Verkauf zu einem niedrigeren Ausgabeaufschlag von 3,75 % qualifizieren würde.