Breakpoint Sale
Was ist ein Breakpoint Sale?
Ein Breakpoint-Verkauf ist der Verkauf eines Investmentfonds zu einem festgelegten Dollarbetrag, der es dem Fondsinhaber ermöglicht, in eine niedrigere Ausgabekostenklasse zu wechseln. Wenn ein Anleger zum Zeitpunkt der Anlage nicht in der Lage ist, die für die Qualifizierung für die niedrigere Gebühr erforderlichen Mittel bereitzustellen, kann er eine Absichtserklärung unterzeichnen, in der versprochen wird, den Gesamtbetrag oder den Haltepunkt in einem festgelegten Zeitraum zu erreichen.
Die zentralen Thesen
- Ein Breakpoint-Verkauf ist der Verkauf eines Investmentfonds zu einem festgelegten Dollarbetrag, der es dem Fondsinhaber ermöglicht, in eine niedrigere Ausgabekostenklasse zu wechseln.
- Breakpoint-Verkäufe gewähren Anlegern Gebührenrabatte auf der Grundlage der von der Fondsgesellschaft festgelegten Investment-Breakpoint-Werte.
- Durch die Akkumulationsprivilegien kann die Verkaufsgebühr eines Anlegers aus einem Haltepunktplan auf seiner Gesamtinvestition in den Fonds basieren.
- Mit Absichtserklärungen kann ein Anleger eine bestimmte Anlage in den Fonds verpfänden und die Verkaufsgebühr für seine umfassende Anlage erhalten.
- Haltepunktrabatte beginnen häufig bei 25.000 USD, wobei die Rabatte schrittweise auf ein maximales Niveau ansteigen.
Wie ein Breakpoint Sale funktioniert
Breakpoint-Verkäufe gewähren Anlegern Gebührenrabatte auf der Grundlage der von der Fondsgesellschaft festgelegten Investment- Breakpoint Werte. Fondsgesellschaften sind für die Strukturierung von Verkaufslasten und Haltepunktplänen verantwortlich. Diese Gebühren und Haltepunkte sind im Prospekt eines Fonds aufgeführt und werden von Vermittlern vereinbart.
Besondere Überlegungen
Akkumulationsrechte
Die meisten Investmentfonds werden Akkumulationsprivilegien in ihre Verkaufslast- und Haltepunktpläne aufnehmen. Durch die Akkumulationsprivilegien kann die Verkaufsgebühr eines Anlegers aus einem Haltepunktplan auf seiner Gesamtinvestition in den Fonds basieren. Wenn der Investor von oben beispielsweise sechs Monate später weitere 15.000 USD investiert, hat er Anspruch auf den gleichen Ausgabeaufschlag von 3,75% für die 15.000 USD-Transaktion.
Absichtserklärungen
Investmentfondsunternehmen mit Verkaufslasten und Haltepunktplänen enthalten in der Regel auch Bestimmungen für eine Absichtserklärung. Diese Dokumentation ermöglicht es dem Anleger, eine bestimmte Anlage in den Fonds zu verpfänden und die Verkaufsgebühr für seine umfassende Anlage zu erhalten.
Breakpoint Sale vs. Breakpoint Schedule
Offene Investmentfonds, die über einen Full-Service-Broker abgewickelt werden, müssen den Vermittlern Verkaufsgebühren zahlen, um den Fonds identifizieren, empfehlen und abwickeln zu können. Die Verkaufslast für Investmentfonds kann Front-End, Back-End oder Level sein.
Haltepunktpläne sind vom Investmentfonds festgelegte Stufen, die es einem Anleger ermöglichen, einen Verkaufsrabatt zu erhalten. Rabatte von Haltepunkten werden normalerweise auf Fonds mit einer Front-End-Verkaufslast angewendet, können jedoch auf alle Anteile eines Fonds angewendet werden.
Haltepunktrabatte beginnen häufig bei 25.000 USD, wobei die Rabatte schrittweise auf ein maximales Niveau ansteigen. Über den maximalen Haltepunkt des Investmentfonds hinaus fallen für Anleger keine Verkaufsgebühren mehr an. Finanzberater müssen die Breakpoint-Zeitpläne vollständig offenlegen und sicherstellen, dass die Anleger wissen, wann eine minimale zusätzliche Investition sie für einen höheren Abschlag qualifizieren könnte.
Nachfolgend finden Sie einen Beispiel-Haltepunktplan, der von der Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA) bereitgestellt wird :
Investitions- und Verkaufsgebühr
Weniger als 25.000 USD: 5,00%
Mindestens 25.000 USD, aber weniger als 50.000 USD: 4,25%
Mindestens 50.000 USD, aber weniger als 100.000 USD: 3,75%
Mindestens 100.000 USD, aber weniger als 250.000 USD: 3,25%
Mindestens 250.000 USD, aber weniger als 500.000 USD: 2,75%
Mindestens 500.000 USD, aber weniger als 1 Million USD: 2,00%
1 Million US-Dollar oder mehr: Keine Verkaufsgebühr
Nach dem oben genannten Breakpoint-Zeitplan würde ein Investor, der anfängt, zunächst 40.000 USD in einen Front-End-Load-Fonds zu investieren, einen Rabatt erhalten und eine Gebühr von 4,25% oder 1.700 USD zahlen müssen. Wenn der Investor richtig beraten wird, wird ihm mitgeteilt, dass das Hinzufügen von 10.000 USD für eine Gesamtinvestition von 50.000 USD den Verkauf für eine niedrigere Verkaufsgebühr von 3,75% qualifizieren würde.