Break-Even-Punkt (BEP)
Was ist der Break-Even-Point (BEP)?
In der Buchhaltung wird die Break-Even-Point-Formel ermittelt, indem die gesamten Fixkosten der Produktion durch den Umsatz pro Einzeleinheit abzüglich der variablen Kosten pro Einheit geteilt werden. In diesem Fall beziehen sich Fixkosten auf solche, die sich in Abhängigkeit von der verkauften Stückzahl nicht ändern. Anders ausgedrückt ist der Break-Even-Point das Produktionsniveau, bei dem die Gesamteinnahmen für ein Produkt den Gesamtausgaben entsprechen.
Der Begriff wird auch beim Investieren verwendet. Die Break-Even-Point-Formel für einen Aktien- oder Futures Handel wird durch den Vergleich des Marktpreises eines Vermögenswerts mit den ursprünglichen Anschaffungskosten bestimmt; der Break-Even-Punkt ist erreicht, wenn die beiden Preise gleich sind.
Beim Optionshandel ist der Break-Even-Punkt der Marktpreis, den ein Basiswert für einen Optionskäufer erreichen muss, um einen Verlust zu vermeiden, wenn er die Option ausübt. Bei einem Call-Käufer ist der Break-Even-Punkt erreicht, wenn der Basiswert dem Ausübungspreis zuzüglich der bezahlten Prämie entspricht, während der BEP für eine Put-Position erreicht ist, wenn der Basiswert dem Ausübungspreis abzüglich der bezahlten Prämie entspricht. Der Break-Even-Punkt berücksichtigt normalerweise keine Provisionskosten, obwohl diese Gebühren auf Wunsch enthalten sein können.
Die zentralen Thesen
- In der Buchhaltung wird der Break-Even-Punkt berechnet, indem die fixen Produktionskosten durch den Stückpreis abzüglich der variablen Produktionskosten geteilt werden.
- Der Break-Even-Point ist das Produktionsniveau, bei dem die Produktionskosten den Erlösen eines Produkts entsprechen.
- Bei Investitionen wird die Gewinnschwelle erreicht, wenn der Marktpreis eines Vermögenswerts seinen ursprünglichen Anschaffungskosten entspricht.
Break-Even-Point (BEP) verstehen
Trader haben einen BEP für Trades und Unternehmen haben auch Break-Even-Punkte. Die Gewinnschwelle eines Unternehmens wird berechnet, indem die Fixkosten berechnet und durch den Prozentsatz der Bruttogewinnmarge dividiert werden.
Die Break-Even-Formel liefert eine Dollarzahl, die sie benötigen, um die Gewinnschwelle zu erreichen. Dieser kann durch Berechnung des Deckungsbeitrags (Stückpreis abzüglich variabler Kosten) in Einheiten umgerechnet werden. Die Division der Fixkosten durch den Deckungsbeitrag ergibt, wie viele Einheiten benötigt werden, um die Gewinnschwelle zu erreichen.
Beispiel für den Break-Even-Point (BEP) am Aktienmarkt
Angenommen, ein Investor kauft Microsoft-Aktien für 110 US-Dollar. Das ist jetzt ihr Break-Even-Point für den Handel. Wenn sich der Preis über 110 US-Dollar bewegt, verdient der Anleger Geld. Wenn die Aktie unter 110 US-Dollar fällt, verlieren sie Geld. Wenn der Preis bei 110 $ bleibt, sind sie am BEP, weil sie nichts verdienen oder verlieren.
Call Option Breakeven Point Beispiel
Angenommen, ein Anleger zahlt eine Prämie von 5 USD für eine Apple-Aktien- Call-Option mit einem Ausübungspreis von 170 USD. Das bedeutet, dass der Anleger jederzeit vor Ablauf der Optionen das Recht hat, 100 Apple-Aktien zum Preis von 170 US-Dollar pro Aktie zu kaufen. Der Break-Even-Punkt für die Call-Option ist der Ausübungspreis von 170 USD zuzüglich der Call-Prämie von 5 USD oder 175 USD. Wenn die Aktie darunter handelt, hat der Nutzen der Option ihre Kosten nicht überschritten.
Wenn die Aktie bei 190 US-Dollar pro Aktie gehandelt wird, kauft der Call Owner Apple für 170 US-Dollar und verkauft die Wertpapiere zum Marktpreis von 190 US-Dollar. Der Gewinn beträgt 190 US-Dollar abzüglich des Breakeven-Preises von 175 US-Dollar oder 15 US-Dollar pro Aktie.
Beispiel für einen Break-even-Point für Put-Option
Angenommen, ein Investor zahlt eine Prämie von 4 US-Dollar für eine Facebook- Put-Option mit einem Ausübungspreis von 180 US-Dollar. Damit kann der Put-Käufer bis zum Ablaufdatum der Option 100 Facebook-Aktien zu 180 US-Dollar pro Aktie verkaufen. Der Break-Even-Preis der Put-Position beträgt 180 US-Dollar abzüglich der 4-Dollar-Prämie oder 176 US-Dollar. Wenn die Aktie über diesem Preis gehandelt wird, hat der Nutzen der Option ihre Kosten nicht überschritten.
Wenn die Aktie beispielsweise zu einem Marktpreis von 170 US-Dollar gehandelt wird, hat der Trader einen Gewinn von 6 US-Dollar (Break-Even von 176 US-Dollar abzüglich des aktuellen Marktpreises von 170 US-Dollar).
Beispiel für den Business Break Even Point (BEP)
Die zur Berechnung des BEP eines Unternehmens erforderlichen Informationen finden Sie in deren Jahresabschlüssen. Die ersten erforderlichen Informationen sind die Fixkosten und der Bruttomargenprozentsatz.
Angenommen, ein Unternehmen hat Fixkosten in Höhe von 1 Million US-Dollar und eine Bruttomarge von 37 %. Der Break-Even-Punkt liegt bei 2,7 Millionen US-Dollar (1 Million US-Dollar / 0,37). In diesem Break-Even-Point-Beispiel muss das Unternehmen 2,7 Millionen US-Dollar Umsatz erwirtschaften, um seine fixen und variablen Kosten zu decken. Wenn sie mehr Umsatz generieren, wird das Unternehmen einen Gewinn erzielen. Wenn sie weniger Umsatz generieren, haben sie einen Verlust.
Es kann auch berechnet werden, wie viele Einheiten verkauft werden müssen, um die Fixkosten zu decken, was zu einem ausgeglichenen Unternehmen führt. Berechnen Sie dazu den Deckungsbeitrag, also den Verkaufspreis des Produkts abzüglich der variablen Kosten.
Angenommen, ein Unternehmen hat einen Verkaufspreis von 50 USD für sein Produkt und variable Kosten von 10 USD. Der Deckungsbeitrag beträgt 40 $ (50 $ – 10 $). Teilen Sie die Fixkosten durch den Deckungsbeitrag, um zu bestimmen, wie viele Einheiten das Unternehmen verkaufen muss: 1 Million $ / 40 $ = 25.000 Einheiten. Wenn das Unternehmen mehr Einheiten verkauft, hat es Gewinn. Wenn sie weniger verkaufen, haben sie einen Verlust.
Häufig gestellte Fragen
Was ist ein Break-Even-Point?
Ein Break-Even-Point wird in mehreren Bereichen der Wirtschaft und des Finanzwesens verwendet. In buchhalterischer Hinsicht bezieht es sich auf das Produktionsniveau, bei dem die Gesamtproduktionserlöse den Gesamtproduktionskosten entsprechen. Beim Investieren ist der Break Even Point der Punkt, an dem die Anschaffungskosten dem Marktpreis entsprechen. Der Break-Even-Point beim Optionshandel tritt hingegen ein, wenn der Marktpreis eines Basiswerts ein Niveau erreicht, bei dem ein Käufer keinen Verlust erleidet.
Wie berechnet man einen Break-Even-Point?
Im Allgemeinen werden zur Berechnung des Break-Even-Points die Fixkosten durch die Bruttogewinnmarge geteilt. Dies ergibt eine Dollarzahl, die ein Unternehmen ausgleichen muss. Wenn es um Aktien geht, hätte ein Händler, wenn er eine Aktie für 200 US-Dollar kaufte und neun Monate später wieder 200 US-Dollar erreichte, nachdem er von 250 US-Dollar gefallen war, den Break-Even-Punkt erreicht.
Wie berechnet man einen Break-Even-Point beim Optionshandel?
Betrachten Sie das folgende Beispiel, in dem ein Anleger eine Prämie von 10 USD für eine Aktien-Call-Option zahlt und der Ausübungspreis 100 USD beträgt. Der Break-Even-Punkt würde der Prämie von 10 USD plus dem Ausübungspreis von 100 USD oder 110 USD entsprechen. Wenn dies andererseits auf eine Put-Option angewendet würde, würde der Break-Even-Punkt als der Ausübungspreis von 100 USD abzüglich der gezahlten Prämie von 10 USD in Höhe von 90 USD berechnet.