Break-Even-Preis
Was ist ein Break-Even-Preis?
Ein Break-Even-Preis ist der Geldbetrag oder die Wertänderung, für die ein Vermögenswert verkauft werden muss, um die Anschaffungs- und Besitzkosten zu decken. Es kann sich auch auf den Geldbetrag beziehen, für den ein Produkt oder eine Dienstleistung verkauft werden muss, um die Kosten für die Herstellung oder Bereitstellung zu decken.
Beim Optionshandel ist der Break-Even-Preis der Preis des Basiswerts, zu dem Anleger den Kontrakt verlustfrei ausüben oder veräußern können.
Die zentralen Thesen
- Ein Break-Even-Preis beschreibt eine Wertänderung, die gerade der Deckung der anfänglichen Investition oder Kosten entspricht.
- Bei einem Optionskontrakt ist der Break-Even-Preis das Niveau eines zugrunde liegenden Wertpapiers, wenn es die Prämie einer Option abdeckt.
- In der Fertigung ist der Break-Even-Preis der Preis, zu dem die Herstellungskosten eines Produkts seinem Verkaufspreis entsprechen.
- Break-Even-Preise werden oft als Wettbewerbsstrategie verwendet, um Marktanteile zu gewinnen, aber eine Break-Even-Preisstrategie kann dazu führen, dass ein Produkt von geringer Qualität ist.
Break-Even-Preise verstehen
Break-Even-Preise können auf fast jede Transaktion angewendet werden. Zum Beispiel würde der Break-even – Preis für ein Haus des Verkaufspreis sein, an dem der Eigentümer der Wohnung der decken könnte Kaufpreis bezahlt Zinsen für die Hypothek, Elementarschadenversicherung, Vermögenssteuer, Wartung, Verbesserungen, Schließungskosten und Immobilienverkäufe Kommissionen. Bei diesem Preis würde der Hausbesitzer keinen Gewinn sehen, aber auch kein Geld verlieren.
Der Break-Even-Preis wird auch in der Betriebswirtschaftslehre verwendet, um die Kosten für die Skalierung der Fertigungskapazitäten eines Produkts zu bestimmen. Typischerweise führt ein Anstieg des Produktherstellungsvolumens zu einem Rückgang der Break-Even-Preise, da die Kosten auf eine größere Produktmenge verteilt werden.
Händler verwenden Break-Even-Preise auch, um zu verstehen, wohin ein Wertpapierkurs gehen muss, um einen Handel nach Berücksichtigung von Kosten, Gebühren und Steuern profitabel zu machen.
Break-Even-Preisformel
Der Break-Even-Preis ist mathematisch die Höhe der Geldeingänge, die der Höhe der Geldbeiträge entspricht. Mit den Kosten für die Umsatzanpassung gilt die zugehörige Transaktion als ausgeglichen, ohne Verluste und ohne Gewinn. Um den Break-Even-Preis zu formulieren, verwendet eine Person einfach den Betrag der Gesamtkosten einer Geschäfts- oder Finanzaktivität als Zielpreis, um ein Produkt, eine Dienstleistung oder einen Vermögenswert zu verkaufen oder ein Finanzinstrument mit dem Ziel der Break-Even zu handeln.
Der Break-Even-Preis für den Verkauf eines Produkts wäre beispielsweise die Summe der Fixkosten der Einheit und der variablen Kosten, die für die Herstellung des Produkts anfallen. Wenn es also insgesamt 20 US-Dollar kostet, eine Ware zu produzieren, wenn es genau 20 US-Dollar kostet, ist es der Break-Even-Preis. Eine andere Methode zur Berechnung des gesamten Break-Even für ein Unternehmen besteht darin, die Bruttogewinnmarge dividiert durch die gesamten Fixkosten zu berechnen :
- Business Break-Even = Rohertragsmarge / Fixkosten fixed
Für einen Optionsvertrag, wie ein Anruf oder eine Put, der Break-even – Preis ist, dass Niveau in dem Basiswert, dass vollständig die Options deckt Prämie (oder Kosten). Auch als Break-Even-Point (BEP) bekannt, kann er durch die folgenden Formeln für einen Call bzw. Put dargestellt werden:
- BEP Call = Ausübungspreis + bezahlte Prämie
- BEP- Put = Ausübungspreis – gezahlte Prämie
Break-Even-Preisstrategie
Der Break-Even-Preis als Geschäftsstrategie ist am häufigsten bei neuen kommerziellen Unternehmen zu finden, insbesondere wenn sich ein Produkt oder eine Dienstleistung nicht stark von denen der Wettbewerber unterscheidet. Durch das Anbieten eines relativ niedrigen Break-Even-Preises ohne Margenaufschlag kann ein Unternehmen bessere Chancen haben, mehr Marktanteile zu gewinnen, auch wenn dies zu Lasten der Erzielung von Gewinnen zu diesem Zeitpunkt geht.
Ein Kostenführer zu sein und zum Break-Even-Preis zu verkaufen, erfordert, dass ein Unternehmen über die finanziellen Ressourcen verfügt, um Perioden mit Nullgewinnen zu überstehen. Nach der Erlangung der Marktbeherrschung kann ein Unternehmen jedoch beginnen, die Preise zu erhöhen, wenn schwache Wettbewerber seine Bemühungen um höhere Preise nicht mehr untergraben können.
Die folgende Formel kann verwendet werden, um den Break-Even-Point eines Unternehmens zu schätzen:
- Fixkosten / (Preis – variable Kosten) = Gewinnschwelle in Einheiten
Der Break-Even-Point entspricht den gesamten Fixkosten geteilt durch die Differenz zwischen dem Stückpreis und den variablen Kosten.
Break-Even-Preiseffekte
Die Transaktion zum Break-Even-Preis hat sowohl positive als auch negative Auswirkungen. Neben der Gewinnung von Marktanteilen und der Verdrängung bestehender Wettbewerber trägt die Preisgestaltung zum Break-Even auch dazu bei, eine Eintrittsbarriere für neue Wettbewerber in den Markt zu setzen. Dies führt schließlich zu einer beherrschenden Marktposition aufgrund des reduzierten Wettbewerbs.
Der vergleichsweise niedrige Preis eines Produkts oder einer Dienstleistung kann jedoch den Eindruck erwecken, dass das Produkt oder die Dienstleistung nicht so wertvoll ist, was zu einem Hindernis für spätere Preiserhöhungen werden könnte. Für den Fall, dass sich andere in einen Preiskampf verwickeln, würde eine Preisgestaltung am Break-Even nicht ausreichen, um die Marktkontrolle zu erlangen. Bei „ racing-to-the-bottom“ -Preisen können Verluste entstehen, wenn Break-Even-Preise noch niedrigeren Preisen weichen.
Sowohl marginalistische als auch marxistische Unternehmenstheorien sagen voraus, dass Unternehmen aufgrund des Wettbewerbs immer unter Druck stehen werden, ihre Waren zum Break-Even-Preis zu verkaufen, was keinen Spielraum für Gewinne impliziert.
Beispiele für Break-Even-Preise
Angenommen, die Firma ABC stellt Widgets her. Die Gesamtkosten für die Herstellung eines Widgets pro Einheit lassen sich wie folgt aufteilen:
Daher beträgt der Break-Even-Preis zur Deckung der Kosten für ABC 10 USD pro Widget.
Nehmen wir nun an, ABC wird ehrgeizig und ist daran interessiert, 10.000 solcher Widgets zu erstellen. Dazu muss es den Betrieb skalieren und erhebliche Investitionen in Fabriken und Arbeitskräfte tätigen. Das Unternehmen investiert 200.000 US-Dollar in Fixkosten, einschließlich des Baus einer Fabrik und des Kaufs von Maschinen für die Herstellung.
Der Break-Even-Preis des Unternehmens für jedes Widget kann wie folgt berechnet werden:
- (Fixkosten) / (Stückzahl) + Preis pro Stück oder 200.000 / 10.000 + 10 = 30
30 US-Dollar ist der Break-Even-Preis für die Firma, um 10.000 Widgets herzustellen. Der Break-Even-Preis für die Herstellung von 20.000 Widgets beträgt 20 US-Dollar nach derselben Formel.
Beispiel: Break-Even-Preis für einen Optionskontrakt
Für eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 100 US-Dollar und einer gezahlten Prämie von 2,50 US-Dollar beträgt der Break-Even-Preis, den die Aktie erreichen müsste, 102,50 US-Dollar; alles darüber wäre reiner Gewinn, alles darunter würde einen Nettoverlust bedeuten.