Unterbrechung

Was ist eine Pause?

Eine Pause ist, wenn der Preis eines Wertpapiers eine plötzliche und scharfe Kursbewegung macht. Pausen können höher oder niedriger auftreten. Ein Crash ist eine extreme Form eines Bruchs nach unten. Wenn eine Unterbrechung groß genug ist, löst sie Sicherheitsmaßnahmen der Börse aus, um den Handel für einen begrenzten Zeitraum oder den Rest der Handelssitzung vorübergehend einzustellen.

Ein Break ist ein allgemeiner Begriff für eine starke Kursbewegung nach oben oder unten. Ein Ausbruch ist ein spezifischerer Begriff aus der technischen Analyse, der sich darauf bezieht, wenn ein Vermögenswert über den Widerstand oder unter die Unterstützung bewegt.

Pausen verstehen

Preisänderungen sind in geordneten Märkten normalerweise inkrementell, bewegen sich auf und ab, machen jedoch von Moment zu Moment keine großen Sprünge auf und ab. Wenn ein externer Faktor, wie beispielsweise Unternehmensnachrichten oder überraschende staatliche Maßnahmen, eine schnelle Änderung der Anlegerstimmung verursacht, ist es wahrscheinlicher, dass der Preis eine extreme Bewegung oder einen Bruch erlebt. Wenn ein Unternehmen beispielsweise schlechtere Prognosen als erwartet herausgibt, kann sich eine 100-Dollar-Aktie innerhalb von Sekunden auf 95 Dollar bewegen, während die Entwicklung einer 5-Dollar-Bewegung normalerweise Tage oder Wochen dauern kann.

Brüche sind nicht unbedingt negativ, da sie auch nach oben auftreten können. Sie können das Ergebnis einer angekündigten Fusion, eines erteilten Patents oder eines plötzlichen Durchbruchs auf einem bestimmten Rohstoffmarkt sein.

Während Unterbrechungen innerhalb eines Tages auftreten können und auch vorkommen, treten die wichtigsten Unterbrechungen häufig zwischen Handelssitzungen auf, beispielsweise wenn am Wochenende eine geopolitische Feindseligkeit auftritt oder ein Wetterereignis eine Raffinerie oder Mine über Nacht trifft. Da kein Handel stattfindet, baut sich das Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage über einen längeren Zeitraum auf. Wenn der Handel wieder aufgenommen wird, wird der Markt stark einbrechen, um einen neuen Preis basierend auf den neuen Informationen widerzuspiegeln.

Das Aufkommen von Nach- und vor-Stunden – Handel einige dieser Druck, dennoch ist der Preis nach wie vor bewegt sich schnell gelindert. Wenn ein Unternehmen nach Geschäftsschluss einen negativen Gewinnbericht veröffentlicht, kann die Aktie bei 50 US-Dollar schließen, aber nach dem negativen Gewinnbericht könnte er sofort auf 40 US-Dollar sinken. Dies könnte passieren, weil nach den negativen Nachrichten wahrscheinlich jeder mit Kaufaufträgen in der Nähe von 50 USD diese Aufträge stornieren wird. Dadurch sinkt die Kaufnachfrage nach der Aktie.

Auf der anderen Seite werden Leute, die verkaufen wollen, den Preis senken, zu dem sie bereit sind zu verkaufen. Alle Verkaufsaufträge auf dem Markt werden schnell alle Kaufaufträge in der Nähe von 50 USD und darunter ausführen, wodurch der Preis schnell sinkt, da es wenig Nachfrage gibt, den Preis zu kaufen oder zu stabilisieren, bis er fällt. Bei 40 US-Dollar ist der Preis in diesem Fall möglicherweise genug gefallen, um wieder ein gewisses Kaufinteresse zu rechtfertigen und den Preis zu stabilisieren. Ob der Preis stabil bleibt, hängt davon ab, ob Angebot und Nachfrage im Gleichgewicht sind. Sie können es nicht sein, und der Preis kann niedriger oder höher ausbrechen.

Ein Bruch kann als Lücke auftreten, oder der Preis kann sich schnell und aggressiv bewegen, während die Handelsaktivität auf mehreren Preisniveaus auf dem Weg stattfindet.

Diagrammpausen

Beim Charting von Wertpapieren sind Candlestick- und Open-High-Low-Close-Charts (OHLC) nützliche Werkzeuge, um bereits aufgetretene oder gerade auftretende Brüche zu erkennen. Ein Durchbruch nach unten wird durch einen langen Balken markiert, bei dem das Tief und/oder der Schluss deutlich unter dem vorherigen Schlusskurs liegen. Ein Durchbruch nach oben wird durch einen langen Balken markiert, bei dem das Hoch und/oder der Schluss deutlich über dem vorherigen Schlusskurs liegt.

Trader nutzen Breaks auf verschiedene Weise. Breaks, die als Handelsspannen oder andere Chartmuster-Enden auftreten, lösen typischerweise einen neuen Trend in Richtung des Breaks aus. Dies wird als Ausbruch bezeichnet, weil der Preis über den Widerstand bricht und voraussichtlich weiter steigen wird, oder der Preis unter die Unterstützung bricht und voraussichtlich weiter fallen wird.

Brüche, die während eines bereits steilen Kursakzents oder -rückgangs auftreten, könnten eine Erschöpfung der jüngsten Trendrichtung signalisieren. Wenn der Preis beispielsweise aggressiv gestiegen ist, könnte ein scharfer Bruch nach oben oder unten signalisieren, dass sich der Aufwärtstrend umkehrt oder bereits begonnen hat. Dies wird manchmal als Blowoff-Top bezeichnet.

Nicht alle Brüche bedeuten, dass sich der Trend ändert. Einige treten bei Nachrichten auf, die besser oder schlechter erscheinen, als sie sind, was dazu führt, dass sich alle Gewinne oder Verluste aus der Pause schnell umkehren. In diesem Fall können Händler die Bewegung ausblenden, indem sie in einen Preissprung verkaufen oder in einen Preisrückgang kaufen.

Beispiel für einen Rückgang einer Aktie nach dem Gewinn

Das folgende Diagramm von Netflix Inc. (NFLX) zeigt mehrere Brüche. Dies sind scharfe Kursbewegungen nach oben oder unten. Am unteren Rand des Charts wird eine durchschnittliche True Range (ATR) für eine Periode angezeigt, die anzeigt, wie weit sich der Preis jeden Tag bewegt hat. In den meisten Fällen sind Preisbewegungen auf weniger als 25 USD pro Tag beschränkt, aber gelegentlich hat der Preis viel größere Bewegungen.

Vier Beispiele sind in der Grafik mit Pfeilen gekennzeichnet. An diesen Tagen hatte der Preis seine größten Preisspannen.

Beim ersten Pfeil links kletterte die Aktie stark nach oben und fiel dann im Laufe des Tages. In diesem Fall, während der Balken rot ist, war dies tatsächlich ein Aufwärtstag, an dem die Aktie am Morgen nach oben brach und später am Tag einige dieser Gewinne wieder aufgab. Es schloss immer noch über dem vorherigen Schließen.

Die nächsten drei Pfeile zeigen alle Breaks nach unten, wo die Aktie viel niedriger schließt als der vorherige Schlusskurs. An Tagen wie diesen, an denen der Kurs aggressiv fällt, würden Phrasen wie „Diese Aktie bricht schlecht“ oder „Netflix bricht nach unten“ verwendet werden.

Ein Bruch ist ein allgemeiner Begriff und hat keine bestimmte Größe. Die Pfeile und ATR heben die größten Preisbrüche hervor.