12 Juni 2021 8:03

Bre-X Minerals Ltd

Was war Bre-X Minerals Ltd?

Bre-X Minerals Ltd., oft einfach als Bre-X bezeichnet, war ein kanadisches betrog.

Von einer Spitzenbewertung von mehr als $ 6 Milliarden kanadische Dollar ( CAD ), brach Bre-X-Aktie und das Unternehmen bald für eingereicht Konkurs. Unter den vielen Opfern des Bre-X-Skandals waren kanadische Pensionsfonds wie der Ontario Teachers Pension Plan und der Quebec Public Sector Pension Fund, die zusammen Verluste von über 150 Millionen CAD erlitten.

Die zentralen Thesen

  • Bre-X Minerals war ein großes kanadisches Bergbauunternehmen, das einen der größten Finanzbetrug in der Geschichte der Branche begangen hat.
  • Die Art des Betrugs bestand darin, dass Kernproben absichtlich mit Gold aus anderen Quellen kontaminiert wurden.
  • Der Zusammenbruch von Bre-X trug dazu bei, Reformen der Vorschriften für die kanadische Bergbauindustrie voranzutreiben.

Verständnis von Bre-X Minerals Ltd.

Bre-X wurde 1988 von David Walsh, einem kanadischen Geschäftsmann mit Erfahrung im Finanz- und Energiesektor, gegründet. Im Jahr 1993 auf Geheiß von Walshs Geschäftspartner John Felderhof, die Unternehmen begann die Goldexploration in der Nähe des Busang Flusses in Indonesien, mit Geologen Michael de Guzman angestellt als Exploration Manager.

Durch eine Reihe von Mitteilungen gab das Unternehmen mehrere große Aufwärtskorrekturen des geschätzten Goldgehalts seines indonesischen Standorts bekannt. Diese Schätzungen stiegen von 2 Millionen Unzen auf einen Höchstwert von 70 Millionen Unzen im Jahr 1997. Dementsprechend reagierten die Marktteilnehmer mit einem Angebot auf den Marktwert der Bre-X-Aktien.

Der Betrug lief im März 1997 schnell auf, nachdem de Guzman Berichten zufolge von einem Hubschrauber über dem indonesischen Dschungel in den Tod gestürzt war, kurz nachdem der potenzielle Projektpartner von Busang, Freeport-McMoran ( Due Diligence habe nur unbedeutende Mengen an Gold ergeben auf dem Grundstück. Bre-X stürzte in die Nachrichten und wurde im Mai 1997 von den großen Börsen gestrichen. Dabei vernichtete es Milliarden von Dollar für seine unglücklichen Anleger, zu denen große kanadische Pensionspläne und andere institutionelle Anleger gehörten.

Der Aufstieg von Bre-X

Heute hat Bre-X die zweifelhafte Auszeichnung, den größten Fall von Bergbaubetrug in der jüngeren Geschichte begangen zu haben. Doch auf seinem Höhepunkt war das Unternehmen ein Liebling der kanadischen Investment-Community. Dies spiegelte sich in dem erheblichen Anstieg des Aktienkurses des Unternehmens vor seinem Zusammenbruch wider, als er von weniger als 1,00 CAD pro Aktie auf einen Höchststand von fast 290 US-Dollar pro Aktie im Mai 1996 anstieg.

Die Folgen des Skandals von Bre-X Minerals Ltd

Der Bre-X-Betrug wurde durch den einfachen Akt der Kontamination von Kernproben mit Goldstaub aus Goldschmuck und anderen Abbaustätten begangen. Mit dem höchst verdächtigen Tod von Michael de Guzman im Jahr 1997 sowie dem anschließenden natürlichen Tod von David Walsh selbst blieb John Felderhof der einzige überlebende Charakter aus dem Bre-X-Debakel. Während gegen Felderhof 1999 Anklage wegen illegalen Insiderhandels erhoben wurde, wurde er 2007 von diesen Vorwürfen freigesprochen.

Ein Effekt des Bre-X-Skandals war die Stärkung der Wertpapierregulierung in Kanada. Das National Instrument (NI) 43-101 hat Standards für die Offenlegung von Mineralprojekten eingeführt, nachdem Bre-X implodiert war, um die Transparenz von Bergbauprojekten zu verbessern. Da viele Unternehmen in Kanada im Bergbau tätig sind, wurde es als zwingend erachtet, eine Regulierungsbehörde für die geologischen Praktiken der Branche einzurichten.