Brasilien ETF
Was ist ein Brasilien-ETF?
Ein Brasilien-ETF ist ein börsengehandelter Fonds (ETF), der entweder über lokale Börsen oder über amerikanische und globale Hinterlegungsscheine in brasilianische Aktien investiert. Brasilien-ETFs werden in der Regel passiv verwaltet und bilden einen Länderindex oder einen weit verbreiteten Index von Drittanbietern ab.
Die zentralen Thesen
- Ein Brasilien-ETF ist ein börsengehandelter Fonds, der entweder über lokale Börsen oder über amerikanische und globale Hinterlegungsscheine in brasilianische Aktien investiert.
- Diese ETFs werden oft passiv verwaltet und bilden einen Länderindex oder einen weit verbreiteten Index von Drittanbietern ab.
- Die brasilianische Wirtschaft konzentriert sich stark auf Rohstoffe, Energie und Finanzwerte.
- Wie in den meisten Schwellenländern bietet eine Investition in Brasilien große Vorteile, wenn Sie ein großes Risiko eingehen.
Einen Brasilien-ETF verstehen
Anleger, die sich für Brasilien interessieren, haben zwei Hauptoptionen. Eine besteht darin, direkt in Unternehmen zu investieren, die an der Börse von São Paolo notiert sind, auch bekannt als B3-Börse. Der andere Weg ist der Offshore-Weg, entweder über American Depository Receipts (ADRs), Global Depository Receipts (GDRs), Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs).
Investitionen in Schwellenländern können einem Portfolio eine internationale Note verleihen und die Möglichkeit höherer Renditen bieten. Die Aktienauswahl in diesen Ländern ist jedoch für die meisten keine geeignete Strategie. Der brasilianische Aktienmarkt kann volatil und einzelne Unternehmen schwer zu bewerten sein. Anleger, die Brasilien erschließen möchten, sollten ihre Anlagen möglicherweise besser auf den breiteren Markt ausdehnen.
ETFs passen gut zu dieser Rechnung. ETFs sind kostengünstige Vehikel, die an Börsen notiert sind und den ganzen Tag über wie normale Aktien gehandelt werden. Sie zielen darauf ab, die Wertentwicklung eines Referenzindex nachzubilden, der einen breiteren Aktienmarkt, einen bestimmten Sektor oder Trend abbildet, indem sie die Bestände ihres bestimmten Index widerspiegeln.
Es gibt eine kleine Handvoll Indizes, die Brasilien-ETFs nachbilden können. Sie reichen von Indizes, die auf große internationale Unternehmen abzielen, bis hin zu Indizes für kleinere, aufstrebende Unternehmen, deren Schicksal direkt mit der Gesundheit der lokalen Wirtschaft verknüpft ist.
Beispiel für Brasilien-ETFs
Anlegern stehen mehrere Brasilien-ETFs zur Auswahl. Einer der größten ist der iShares MSCI Brazil ETF ( NYSE Arca notiert und bildet den MSCI Brazil 25/50 Index ab, der die Large- und Mid-Cap-Segmente des brasilianischen Marktes umfasst.
Die Angabe von 25/50 im Namen bezieht sich auf die Kappungsmethode, die der Index anwendet. Keine einzelne Aktie kann mehr als ein Viertel des Index ausmachen, und Unternehmen, die einzeln mehr als 5 Prozent ausmachen, können zusammen 50 Prozent ihres Gesamtgewichts nicht überschreiten. Der wichtigste Bestandteil des Index mit einer Gewichtung von etwa 13 Prozent ist das Metall- und Bergbauunternehmen Vale.
Wichtig:
Die drei wichtigsten Sektoren der brasilianischen Wirtschaft sind Rohstoffe, Energie und Finanzen.
Ein weiterer beliebter brasilianischer ETF ist der Van Eck Vectors Brazil Small-Cap ETF ( Small-Cap Unternehmen, die mindestens die Hälfte ihres Umsatzes mit dem Verkauf von Produkten an Brasilianer erzielen, und spielt damit auf die lokale Wirtschaft ein.
Vorteile eines Brasilien-ETF
Brasilien hat eine lange Geschichte politischer Instabilität und Skandale, daher kann die Investition in einen ETF, der auf eine breite Palette von Aktien und Anlageklassen abzielt, umsichtiger sein als die Einzeltitelauswahl. Ein auf Brasilien fokussierter ETF würde Anlegern ein Engagement in einem Land ermöglichen, das für seinen Bergbau, seine Landwirtschaft und seine Fertigung bekannt ist. Das Land verfügt auch über einen schnell wachsenden Dienstleistungssektor, der dazu beiträgt, die Abhängigkeit von Rohstoffen und die Kaufkraft anderer Regionen weltweit zu verringern.
Brasiliens sich schnell entwickelnde Wirtschaft bietet das Potenzial für überdurchschnittliche Renditen, insbesondere wenn die Bewertungen in weiter entwickelten Volkswirtschaften überzogen erscheinen. Im Jahr 2019 stieg der MSCI Brazil Index um 26,3 Prozent und übertraf damit die etablierteren Märkte deutlich.
Einschränkungen eines Brasilien-ETF
Leider gibt es viele Vorbehalte gegen Investitionen in Brasilien. Das Land hat eine wechselhafte politische Geschichte und ist von Exporten abhängig, was bedeutet, dass ein Abschwung in anderen Regionen der Welt verheerende Auswirkungen auf Brasiliens Finanzlage und den Aktienmarkt haben kann. Andere Schwellenländer wie China zählen zu den größten Abnehmern von Brasiliens Bodenschätzen.
Auch Diversifikation kann ein Problem sein. Brasilien schneidet nicht in allen Bereichen ab, sodass seine ETFs in einigen Sektoren im Allgemeinen stärker übergewichtet sind als in anderen.
Es gibt auch einen Mangel an öffentlichen Unternehmen im Vergleich zu weiter entwickelten Volkswirtschaften. Der MSCI Brazil Index, eine von vielen ETFs verfolgte Benchmark, deckt mit nur 56 Wertpapieren 85 Prozent der brasilianischen Aktien ab. Das ist weit entfernt von den 500 führenden Unternehmen, aus denen der S&P 500 Index besteht.
Nach einjähriger Abwesenheit wurde Brasilien im Jahr 2020 wieder in die Liste von AT Kearney der 25 besten Länder für ausländische Direktinvestitionen aufgenommen und belegte den 22. Platz.
Besondere Überlegungen
Anleger, die von Brasilien in Versuchung geführt werden, können sich auch durch Anlagen in Fonds engagieren, die den breiteren lateinamerikanischen Markt oder andere Schwellenländer abdecken. Brasilien macht beispielsweise mehr als 60 % der Gewichtung des MSCI Emerging Markets Latin America Index aus, der auch Mexiko, Chile, Peru und Kolumbien umfasst.
Ein weiterer wichtiger Faktor ist das Währungsrisiko. Viele Anleger unterschätzen die Auswirkungen von Währungsschwankungen auf die Gesamtrendite bei internationalen Anlagen. Wenn der US-Dollar gegenüber dem brasilianischen Real an Wert gewinnt, wird ein nicht abgesicherter ETF Währungsverluste erleiden, die etwaige Gewinne bei brasilianischen Aktien ausgleichen können. In Zeiten der Dollar – Stärke, ist es wahrscheinlich eine Überlegung wert, ETFs, dass Hedge – Währungsrisiko. Dies gibt den Anlegern eine Rendite, die näher an den Renditen in Lokalwährung der wichtigsten Aktienindizes eines Landes liegt.