Mutig genug, um in griechische Anleihen zu investieren? Hier ist wie
Für Anleger ist es nicht einfach, griechische Staatsanleihen zu kaufen. Der Mangel an Zugang und Liquidität sowie die Größe der erforderlichen Investitionen machen die griechischen Staatsschulden für viele unerreichbar. Der einzige Weg, eine griechische Staatsanleihe zu kaufen, ist über eine Bank oder einen Broker oder über einen Hedgefonds, der ein erhebliches Engagement aufgebaut hat.
Wenn Sie jedoch bereit sind, sich die Mühe zu machen und über das erforderliche Kapital und die Risikotoleranz zu verfügen, lohnt es sich möglicherweise, griechische Schulden zu erwerben. Griechenland ist seit der Umschuldung des Landesim Jahr 2012die Anlaufstelle für renditehungrige Anleger. Der S & P Greece Sovereign Bond Index erzielte im Juli 2020 eine einjährige Rendite von 12,47%. In den letzten fünf Jahren Jahre hat der Index jährlich 19,83% zurückgegeben.
Das Risiko ist beträchtlich
In griechischen Staatsanleihen zuinvestieren ist für finanziell soliden Anleger mit hohen Toleranz für nur entsprechendesRisiko. Bis April 2020 hatte Fitch Ratings griechischen langfristigen Schuldtiteln ein BB-Rating zugewiesen, was ein erhöhtes Ausfallrisiko im Vergleich zu anderen Emittenten bedeutet.3
Es besteht die sehr reale Möglichkeit, jeden Cent einer Investition von mindestens 100.000 USD zu verlieren. Daher sollten nur Anleger, die es sich leisten können, diese Art von Geld zu verlieren, überhaupt in Betracht ziehen, griechische Schulden als mögliche Investition in Betracht zu ziehen.
Das Argument für positive Renditen
Die Argumente für eine Investition in griechische Schulden, die sich gut auszahlt, sind im Wesentlichen zweifach. Das erste ist die Überzeugung, dass die griechische Wirtschaft und die griechische Regierung nicht einfach zusammenbrechen und jede Verpflichtung, die auf breiter Front vorstellbar ist, in Verzug bringen. Obwohl dies nicht selbstverständlich ist, argumentieren Befürworter einer Investition in griechische Schulden, dass ein solch katastrophaler totaler Zusammenbruch nicht wirklich zu den wahrscheinlichen Möglichkeiten gehört und dass die totalen Weltuntergangsjäger übermäßig pessimistisch sind. Griechenland befindet sich in einem finanziellen Chaos, aber es ist so ein Chaos, dass an diesem Punkt die einzige Richtung, die noch übrig ist, eine Aufwärtsverbesserung sein könnte. Dies hat eine Handvoll langfristiger Investmentanalysten veranlasst, den Kauf von 30-jährigen griechischen Anleihen zu empfehlen.
Der zweite Dreh- und Angelpunkt des Arguments für eine Investition in griechische Schulden ist die Tatsache, dass die griechische Regierung aufgrund ihrer Umschuldung im Jahr 2012 außer ihren derzeitigen Anleihenverpflichtungen bis 2023 keine weiteren wesentlichen Schuldenverpflichtungen hat. Dies war das Argument von JP Morgan Chase, als er 2014 den Kauf von fünfjährigen griechischen Anleihen empfahl, die 2019 lange vor diesem Datum im Jahr 2023 fällig werden sollten. JP Morgan Chase war einer der Manager des Verkaufs.
So erwerben Sie griechische Anleihen
Es gibt wirklich nur ein paar Möglichkeiten, griechische Anleihen zu kaufen. Derzeit sind keine griechischen Anleihen-ETFs verfügbar. Es gibt einige erhebliche Investitionen in griechische Schuldtitel getätigt haben, die jedoch keine reine Investition in griechische Anleihen darstellen. Grundsätzlich werden die einzigen Optionen für den Kauf griechischer Anleihen über eine Bank oder eine Maklerfirma abgewickelt. Für beide Optionen ist eine Mindestinvestition von über 100.000 USD erforderlich.
Die meisten großen Banken wie JP Morgan oder Citibank können griechische Anleihen für einen Investor kaufen. Aufgrund der sehr geringen Liquidität auf dem Markt beträgt der Mindestkauf jedoch 100.000 Euro, etwas mehr als 100.000 US-Dollar.
Die andere Möglichkeit besteht darin, einen Makler wie Fidelity oder Charles Schwab zu beauftragen. Griechische Anleihen sind auf ihren Websites nicht als verfügbare Anlagen aufgeführt. Sie können sich jedoch an einen auf ausländische Anleihen spezialisierten Broker wenden, um den Kauf in Ihrem Namen zu tätigen. Auch hier ist eine Investition von mindestens 100.000 USD erforderlich, und aufgrund der extrem geringen Liquidität auf dem Markt kann der Broker nicht garantieren, dass ein günstiger Kaufpreis erzielt wird.