Mutig genug, um in griechische Anleihen zu investieren? Hier ist wie
Für Anleger ist es nicht leicht, griechische Staatsanleihen zu kaufen. Der Mangel an Zugang und Liquidität sowie der Umfang der erforderlichen Investitionen machen griechische Staatsschulden für viele unerreichbar. Der einzige Weg, eine griechische Staatsanleihe zu kaufen, ist über eine Bank oder einen Broker oder über einen Hedgefonds, der ein erhebliches Engagement aufgebaut hat.
Wenn Sie jedoch bereit sind, sich die Mühe zu machen und über das notwendige Kapital und die Risikobereitschaft zu verfügen, kann sich der Erwerb griechischer Anleihen lohnen. Griechenland ist seit der Umschuldung des Landesim Jahr 2012der bevorzugte Markt für renditehungrige Anleger. Der S&P Greece Sovereign Bond Index erzielte im Juli 2020 eine Einjahresrendite von 12,47 %. In den letzten fünf Jahren hat der Index eine jährliche Rendite von 19,83 % erzielt.
Das Risiko ist beträchtlich
Eine Anlage in griechische Staatsanleihen ist nur für finanzstarke Anleger mit hoherRisikobereitschaft geeignet. Seit April 2020 hat Fitch Ratings griechischen langfristigen Schuldtiteln ein BB-Rating zugewiesen, was ein gegenüber anderen Emittenten erhöhtes Ausfallrisiko bedeutet.3
Es besteht die sehr reale Möglichkeit, jeden Cent einer Investition von mindestens 100.000 USD zu verlieren. Daher sollten nur Anleger, die es sich leisten können, diese Art von Geld zu verlieren, überhaupt in Erwägung ziehen, griechische Schulden als mögliche Investition in Betracht zu ziehen.
Das Argument für positive Renditen
Die Argumente dafür, dass sich eine Investition in griechische Schulden gut auszahlen lässt, sind im Wesentlichen zweierlei. Die erste ist die Überzeugung, dass die griechische Wirtschaft und die griechische Regierung nicht einfach völlig zusammenbrechen und alle erdenklichen Verpflichtungen auf breiter Front nicht erfüllen werden. Obwohl dies nicht selbstverständlich ist, argumentieren Befürworter von Investitionen in griechische Schulden, dass ein solch katastrophaler Totalzusammenbruch nicht wirklich zu den wahrscheinlichen Möglichkeiten gehört und dass die totalen Weltuntergangssager übermäßig pessimistisch sind. Griechenland befindet sich in einem finanziellen Schlamassel, aber es ist ein solches Schlamassel, dass an diesem Punkt nur noch die Richtung einer Aufwärtsverbesserung übrig bleibt. Dies hat eine Handvoll langfristiger Investmentanalysten dazu veranlasst, den Kauf griechischer 30-jähriger Anleihen zu empfehlen.
Der zweite Dreh- und Angelpunkt des Arguments für Investitionen in griechische Staatsanleihen ist die Tatsache, dass der griechische Staat aufgrund seiner Umschuldung im Jahr 2012 außer seinen aktuellen Anleiheverpflichtungen bis 2023 keine weiteren nennenswerten Schuldenverpflichtungen hat. Dies war das Argument von JP Morgan Chase, als es 2014 den Kauf von fünfjährigen griechischen Anleihen mit Fälligkeit im Jahr 2019 empfahl, lange vor diesem Datum 2023. JP Morgan Chase war einer der Manager des Verkaufs.
So erwerben Sie griechische Anleihen
Es gibt wirklich nur ein paar Möglichkeiten, griechische Anleihen zu kaufen. Derzeit sind keine griechischen Anleihen-ETFs verfügbar. Es gibt einige erhebliche Investitionen in griechische Schuldtitel getätigt haben, aber diese sind keine reine Investition in griechische Anleihen. Grundsätzlich bestehen die einzigen Optionen für den Kauf griechischer Anleihen über eine Bank oder ein Maklerunternehmen, und jede Option erfordert eine Mindestinvestition von über 100.000 US-Dollar.
Die meisten großen Banken wie JP Morgan oder Citibank können griechische Anleihen für einen Investor kaufen. Aufgrund der sehr geringen Liquidität auf dem Markt beträgt der erforderliche Mindestkauf jedoch 100.000 Euro, also etwas mehr als 100.000 US-Dollar.
Die andere Möglichkeit besteht darin, über einen Broker wie Fidelity oder Charles Schwab zu gehen. Griechische Anleihen werden auf ihren Websites nicht als verfügbare Anlagen aufgeführt, Sie können sich jedoch an einen auf ausländische Anleihen spezialisierten Broker wenden, um den Kauf in Ihrem Namen vorzunehmen. Auch hier ist eine Investition von mindestens 100.000 USD erforderlich, und aufgrund der extrem geringen Liquidität auf dem Markt kann der Broker nicht garantieren, einen günstigen Kaufpreis zu erzielen.