Grundangeln

Bottom Fishing bezieht sich auf Investitionen in Vermögenswerte, die aufgrund intrinsischer oder extrinsischer Faktoren einen Rückgang erfahren haben und als unterbewertet gelten. Ein Grundfischer, ein Spitzname, der Anlegern gegeben wird, die die Grundfischereistrategie praktizieren, spekuliert mit Hilfe technischer oder fundamentaler Analysetechniken, dass der gedrückte Preis eines Vermögenswerts vorübergehend ist und sich im Laufe der Zeit zu einer profitablen Investition erholen wird.

Grundangeln verstehen

Im Kern verkörpert Bottom Fishing die bewährte Formel für den erfolgreichen Handel an den Märkten, nämlich niedrig kaufen und hoch verkaufen. Im Wesentlichen suchen und investieren Sie in Wert. Viele prominente Value-Investoren wie Warren Buffett und Benjamin Graham haben ein Vermögen angehäuft, indem sie Vermögenswerte gekauft haben, die im Verhältnis zu ihrem inneren Wert zu niedrigen Bewertungen gehandelt werden, und darauf warten, dass sich die Preise auf ein normalisiertes Niveau erholen.

Bottom Fishing kann eine riskante Strategie sein, wenn die Vermögenspreise zu Recht gedrückt sind, oder eine kluge Strategie, wenn die Vermögenspreise zu irrational niedrigen Bewertungen gehandelt werden.

Als Anlagestrategie wurde die Grundfischerei oft eher als eine Kunstform angesehen, da ihre Umsetzung eine abstrakte Qualität hat. Der Schlüsselpunkt dieser Kunst besteht darin, zu verstehen, dass ein erfolgreicher Grundfischer nicht versucht, ein depressives Wertpapier zu seinem absoluten Tiefststand zu kaufen, sondern es zu dem Punkt zu kaufen, an dem es die höchste Wahrscheinlichkeit einer Wertsteigerung hat.

Das Risiko beim Grundfischen lässt sich am besten mit dem Markt-Aphorismus zusammenfassen, dass es einen Grund dafür gibt, dass der Preis dort liegt, wo er ist. Der Markt, der ausgezeichnete Diskontierungsmechanismus ist, entscheidet ständig über den Wert eines Wertpapiers, und wenn der Wert dieses Wertpapiers stark an Wert verloren hat, kann es einen triftigen Grund oder Gründe für die Abwertung geben. Es ist äußerst schwierig, wenn nicht unmöglich, festzustellen, ob dieser Rückgang lediglich auf einen vorübergehenden Faktor wie Panikverkäufe zurückzuführen ist oder auf tiefere Probleme hinweist, die nicht ohne weiteres erkennbar sind.

Beispiele für das Grundangeln sind:

• In die Aktie eines Aluminiumunternehmens investieren, wenn die Aluminiumpreise gedrückt werden.
• Die Aktie zum Kauf einer Container – Reederei während einer wirtschaftlichen Depression.
• In ein Printmedienunternehmen investieren, wenn das Internet solche Unternehmen aus dem Verkehr zieht.
• Kauf von Bankaktien während einer Finanzkrise.

In jedem dieser Fälle ist unklar, wann oder ob sich der Aktienkurs erholen wird, obwohl Argumente in beide Richtungen vorgebracht werden könnten. Anleger, die während der Finanzkrise 2008 Bankaktien gekauft haben , erzielten erhebliche Renditen, während Investitionen in Printmedienunternehmen möglicherweise Verluste verursacht haben, da es der Branche nie gelungen ist, sich vollständig vom zunehmenden Wettbewerbsdruck zu erholen.

Grundfischerei-Strategien

Grundfischerei ist aufgrund des größeren Gewinnpotenzials im Vergleich zu fair bewerteten oder überbewerteten Vermögenswerten attraktiv. Wie vorauszusehen war, Grundangeln ist am beliebtesten in längeren Bärenmärkten.

Die beliebteste Grundangelstrategie ist als Value Investing bekannt. Durch die Betrachtung der Bewertungsverhältnisse und die Prognose zukünftiger Cashflows konzentrieren sich Value-Investoren darauf, Chancen zu identifizieren, bei denen der Markt Vermögenswerte möglicherweise falsch bewertet. Ein gutes Beispiel wäre ein Unternehmen, das aufgrund eines Lieferkettenproblems ein schlechtes Quartal erlebt und einen erheblichen Rückgang verzeichnet hat. Value-Investoren können feststellen, dass der Vorfall isoliert ist, und die Aktie in der Hoffnung kaufen, dass sie sich schließlich erholt, um zu einer Bewertung zu handeln, die mit denen ihrer Mitbewerber vergleichbar ist.

Viele Händler verwenden auch die technische Analyse, um überverkaufte Aktien zu identifizieren, die attraktive Möglichkeiten zum Grundfischen bieten können. Beispielsweise kann ein Unternehmen niedrigere Quartalsergebnisse als erwartet melden und einen erheblichen Preisverfall verzeichnen. Trader bemerken möglicherweise, dass der Verkaufsdruck nachlässt, und entscheiden sich, eine Long-Position einzugehen, um von der kurzfristigen Erholung zu profitieren. Oftmals verwenden diese Händler technische Indikatoren, die hilfreich sind, um zu beurteilen, ob ein Wertpapier überverkauft ist, oder betrachten Candlestick Chartmuster, um ähnliche Feststellungen zu treffen.