Grundfischen

Grundfischerei bezieht sich auf Investitionen in Vermögenswerte, die aufgrund von intrinsischen oder extrinsischen Faktoren einen Rückgang erfahren haben und als unterbewertet gelten. Ein Grundfischer, ein Spitzname, der Anlegern gegeben wird, die die Grundfischereistrategie praktizieren, spekuliert unter Verwendung technischer oder grundlegender Analysetechniken, dass der gedrückte Preis eines Vermögenswerts nur vorübergehend ist und sich im Laufe der Zeit zu einer rentablen Investition erholen wird.

Grundfischerei verstehen

Im Kern verkörpert die Grundfischerei die bewährte Formel für einen erfolgreichen Handel mit den Märkten, nämlich Niedrig kaufen und Hoch verkaufen. Suchen und investieren Sie im Wesentlichen in Wert. Viele prominente Value-Investoren wie Warren Buffett und Benjamin Graham haben Vermögen angehäuft, indem sie Vermögenswerte gekauft haben, die im Verhältnis zu ihrem inneren Wert zu niedrigen Bewertungen gehandelt werden, und darauf gewartet haben, dass sich die Preise auf ein normalisiertes Niveau erholen.

Grundfischerei kann eine riskante Strategie sein, wenn die Vermögenspreise zu Recht gedrückt werden, oder eine kluge Strategie, wenn die Vermögenspreise zu irrational niedrigen Bewertungen gehandelt werden.

Als Anlagestrategie wurde die Grundfischerei oft als eher eine Kunstform angesehen, da ihre Umsetzung eine abstrakte Qualität aufweist. Der entscheidende Punkt bei dieser Kunst ist zu verstehen, dass ein erfolgreicher Grundfischer nicht versucht, ein depressives Wertpapier zu seinem absoluten Tief zu kaufen, sondern es an dem Punkt zu kaufen, an dem es die höchste Wahrscheinlichkeit einer Aufwertung aufweist.

Das Risiko beim Grundfischen lässt sich am besten mit dem Markt-Aphorismus zusammenfassen, dass es einen Grund dafür gibt, dass der Preis dort liegt, wo er ist. Put, der Markt, der der ausgezeichnete Abzinsungsmechanismus ist, entscheidet ständig über den Wert eines Wertpapiers, und wenn der Wert dieses Wertpapiers stark abgewertet wurde, kann es einen gültigen Grund oder Gründe für die Abwertung geben. Es ist äußerst schwierig, wenn nicht unmöglich festzustellen, ob dieser Rückgang einfach auf einen vorübergehenden Faktor wie Panikverkäufe zurückzuführen ist oder auf tiefere Probleme hinweist, die nicht ohne weiteres erkennbar sind.

Beispiele für Grundfischerei sind:

• Investition in die Aktie eines Aluminiumunternehmens, wenn die Aluminiumpreise gedrückt werden.
• Die Aktie zum Kauf einer Container – Reederei während einer wirtschaftlichen Depression.
• Investition in ein Printmedienunternehmen, wenn das Internet solche Unternehmen aus dem Geschäft bringt.
• Kauf von Bankaktien während einer Finanzkrise.

In jedem dieser Fälle ist unklar, wann oder ob sich der Aktienkurs erholen wird, obwohl Argumente in beide Richtungen vorgebracht werden könnten. Anleger, die während der Finanzkrise 2008 Bankaktien gekauft haben , erzielten erhebliche Renditen, während Investitionen in Printmedienunternehmen möglicherweise Verluste verursacht haben, da es der Branche nie gelungen ist, sich vollständig vom zunehmenden Wettbewerbsdruck zu erholen.

Grundfischereistrategien

Die Grundfischerei ist aufgrund des größeren Gewinnpotenzials im Vergleich zu fair bewerteten oder überbewerteten Vermögenswerten attraktiv. Wie vorauszusehen war, Grundangeln ist am beliebtesten in längeren Bärenmärkten.

Die beliebteste Strategie für das Grundfischen ist das Value-Investing. Durch die Betrachtung der Bewertungsverhältnisse und die Prognose zukünftiger Cashflows konzentrieren sich Value-Investoren darauf, Chancen zu identifizieren, bei denen der Markt Vermögenswerte möglicherweise falsch bewertet. Ein gutes Beispiel wäre ein Unternehmen, das aufgrund eines Lieferkettenproblems ein schlechtes Quartal verzeichnete und einen deutlichen Rückgang verzeichnete. Value-Investoren können feststellen, dass der Vorfall isoliert ist, und die Aktie in der Hoffnung kaufen, dass sie sich schließlich erholt, um zu einer Bewertung zu handeln, die mit der ihrer Mitbewerber vergleichbarer ist.

Viele Händler verwenden auch technische Analysen, um überverkaufte Bestände zu identifizieren, die attraktive Möglichkeiten für die Grundfischerei darstellen können. Beispielsweise kann ein Unternehmen niedrigere als erwartete Quartalsergebnisse melden und einen signifikanten Preisrückgang verzeichnen. Händler stellen möglicherweise fest, dass der Verkaufsdruck allmählich nachlässt, und beschließen, eine Long-Position einzunehmen, um von der kurzfristigen Erholung zu profitieren. Oft verwenden diese Händler technische Indikatoren, die hilfreich sind, um zu beurteilen, ob ein Wertpapier überverkauft ist, oder um anhand von Candlestick Chart-Mustern ähnliche Feststellungen zu treffen.