Kreditbasis
Was ist eine Kreditbasis?
Eine Kreditbasis ist der Geldbetrag, den ein Kreditgeber einem Unternehmen leihen möchte, basierend auf dem Wert der Sicherheiten, die das Unternehmen verpfändet. Die Kreditbasis wird typischerweise durch eine als „Margining“ bekannte Methode bestimmt, bei der der Kreditgeber einen Abzinsungsfaktor bestimmt, der dann mit dem Wert der fraglichen Sicherheiten multipliziert wird. Die resultierende Zahl stellt den Geldbetrag dar, den ein Kreditgeber dem Unternehmen leihen wird.
Kreditgrundlagen verstehen
Als Sicherheiten können verschiedene Vermögenswerte verwendet werden, einschließlich Forderungen, Inventar und Ausrüstung. Wenn sich ein Unternehmen an einen Kreditgeber wendet, um Geld zu leihen, wird der Kreditgeber die Stärken und Schwächen des kreditnehmenden Unternehmens bewerten. Basierend auf dem wahrgenommenen Risiko, das das kreditgebende Unternehmen mit der Kreditvergabe an dieses Unternehmen verbindet, wird dann ein Diskontierungsfaktor bestimmt – sagen wir 85%. Wenn der Kreditnehmer in diesem Szenario Sicherheiten im Wert von 100.000 US-Dollar anbietet, beträgt der maximale Bargeldbetrag, den der Kreditgeber dem Unternehmen gibt, 85 % von 100.000 US-Dollar, was 85.000 US-Dollar entspricht.
Eine Kreditbasis ist der Geldbetrag, den ein Kreditgeber einem Unternehmen auf der Grundlage des Werts der vom Unternehmen vorgelegten Sicherheiten leihen möchte.
Warum Kreditgeber eine Kreditbasis verwenden
Kreditgeber fühlen sich wohler, wenn Kredite auf Kreditbasis verwurzelt sind, da diese Kredite gegen bestimmte Vermögenswerte vergeben werden. Darüber hinaus kann die Kreditbasis zum Schutz des Kreditgebers nach unten angepasst werden. Sinkt beispielsweise der Wert der Sicherheiten, sinkt damit auch das Kreditlimit.
Steigt hingegen der Wert der Sicherheiten, so steigt die Kreditbasis ebenfalls bis zu einem vorher festgelegten Limit.
Die Mechaniker
Der Kreditnehmer muss dem Kreditgeber auch bestimmte Informationen zur Verfügung stellen, die zur Bestimmung der Kreditbasis verwendet werden, einschließlich Daten zu Verkäufen, Sammlungen und Lagerbeständen. Bei mittelständischen und großen vermögensbasierten Krediten müssen Kreditnehmer den Kreditgebern regelmäßig Zertifikate ausstellen, die verschiedene Details über die Geschäftsbeziehungen der Unternehmen enthalten. Das Zertifikat kann beispielsweise die berücksichtigungsfähigen Forderungen eines Unternehmens auflisten, wenn die Kreditbasis durch diese Gegenleistung bestimmt wird.
Kreditgeber können regelmäßige Untersuchungen eines Unternehmens durchführen, um die Geschäftstätigkeit des Kreditnehmers zu überprüfen. Im Rahmen dieser Initiative können Kreditgeber Gutachter entsenden, um die bei der Berechnung der Kreditgrundlage verwendeten Sicherheiten zu bewerten, um festzustellen, ob sich der zugrunde liegende Wert der fraglichen Positionen erheblich ändert.
Beispiel für eine Kreditbasis
Die Cabot Oil & Gas Corporation hattezum 31. März 2016keine ausstehenden Kredite im Rahmen ihrer revolvierenden Kreditfazilität. Seitdem wirdihre Kreditbasis jährlich am ersten Tag jedes Aprils neu festgelegt, obwohl es dem Kreditgeber freisteht, Neubestimmung, wenn Cabot Öl- und Gasgrundstücke erwirbt oder verkauft. Am 19. April 2016 wurde die Kreditbasis von 3,4 Milliarden US-Dollar auf 3,2 Milliarden US-Dollar gesenkt.