Bootstrapping

Was ist Bootstrapping?

Bootstrapping beschreibt eine Situation, in der ein Unternehmer ein Unternehmen mit wenig Kapital gründet und sich auf andere Gelder als externe Investitionen stützt. Eine Person wird als Bootstrapping bezeichnet, wenn sie versucht, ein Unternehmen aus persönlichen Finanzen oder den Betriebseinnahmen des neuen Unternehmens zu gründen und aufzubauen. Bootstrapping beschreibt auch ein Verfahren zur Berechnung der Nullkupon- Zinskurve aus Marktzahlen.

Bootstrapping verstehen

Bootstrapping eines Unternehmens tritt auf, wenn ein Geschäftsinhaber ein Unternehmen mit wenig oder keinem Vermögen gründet. Dies steht im Gegensatz zur Gründung eines Unternehmens, indem zunächst Kapital durch Angel-Investoren oder Risikokapitalfirmen beschafft wird. Stattdessen verlassen sich Bootstrapped-Gründer auf persönliche Ersparnisse, Schweißkapital, schlanke Betriebsabläufe, schnellen Lagerumschlag und einen Cash Runway, um erfolgreich zu sein. Beispielsweise kann ein Bootstrapping-Unternehmen Vorbestellungen für sein Produkt annehmen und dabei die aus den Bestellungen generierten Mittel tatsächlich für die Herstellung und Lieferung des Produkts selbst verwenden.

Im Vergleich zum Einsatz von Venture Capital kann Bootstrapping vorteilhaft sein, da der Unternehmer die Kontrolle über alle Entscheidungen behält. Auf der Kehrseite, kann diese Form der Finanzierung nicht notwendig platzieren finanzielles Risiko auf dem Unternehmer. Darüber hinaus bietet Bootstrapping möglicherweise nicht genügend Investitionen für das Unternehmen, um zu einem angemessenen Preis erfolgreich zu sein.

In der Investitionsfinanzierung ist Bootstrapping eine Methode, die eine Kassakurskurve für eine Nullkuponanleihe erstellt. Diese Methode wird im Wesentlichen verwendet, um die Lücken zwischen den Renditen von Staatsanleihen oder Staatsanleihen-Kuponstreifen zu schließen. Da beispielsweise die von der Regierung angebotenen T-Bills nicht für jeden Zeitraum verfügbar sind, wird die Bootstrapping-Methode verwendet, um die fehlenden Zahlen zu ergänzen, um die Zinsstrukturkurve abzuleiten Bootstrap Methode verwendet eine Interpolation, um die Renditen von Treasury-Nullkupon-Wertpapieren mit verschiedenen Laufzeiten zu ermitteln.

Bootstrapping-Beispiel

Es gibt eine Reihe erfolgreicher Unternehmen, die als Bootstrap-Operation gestartet wurden. So wurde beispielsweise die Home-Search-Plattform Estately von ihren beiden Gründern Galen Ward und Douglas Cole gegründet. Ward kündigte 2007 seinen Job, um das Unternehmen zu gründen, und überzeugte seinen Partner, die Graduiertenschule abzubrechen, um sich ihm anzuschließen.

Mit genügend persönlichen Finanzen, um ein Jahr lang zu leben, investierten die beiden Mitgründer insgesamt 4.000 US-Dollar in den Kauf eines billigen Servers, die Zahlung der Gründungsgebühren und die Aufrechterhaltung einer Start- und Landebahn, die verschiedene Ausgaben decken konnte. Das Unternehmen wuchs von der persönlichen Investition von 4.000 US-Dollar auf einen Umsatz von 1 Million US-Dollar im Jahr 2014. Es wurde auch berichtet, dass es 17 Mitarbeiter beschäftigt.

Darüber hinaus können Bootstrapped-Unternehmen, selbst wenn sie erfolgreich sind, sich dennoch für zukünftige Investitionen entscheiden. Tatsächlich ist dies oft der Fall, wenn ein erfolgreiches Unternehmen ein Wachstumsplateau erreicht und externe Investitionen zur Beschleunigung seines Geschäfts verwendet. Dies war bei GoPro der Fall, das ursprünglich von Nick Woodman gebootet wurde, der seine persönlichen Ersparnisse und ein Darlehen von 35.000 US-Dollar von seiner Mutter verwendete. Woodman nahm 10 Jahre nach Gründung des Unternehmens eine Investition in Höhe von 200 Millionen US-Dollar von Foxconn entgegen. GoPro hat seinen Börsengang (IPO) mit einer Bewertung von fast 3 Milliarden US-Dollar abgeschlossen.