Buchung der Basis
Was ist die Basis für die Buchung?
Die Buchung der Basis ist eine Vereinbarung zwischen einem Käufer und einem Verkäufer über einen Terminkaufvertrag. Die Buchung der Basis sperrt effektiv die aktuelle Basis oder die Diskrepanz zwischen dem Futures Kontraktpreis und dem Kassapreis des Basiswerts. Sie schließt nicht den vollen Preis ein, der am Ende des Vertrages/der Vereinbarung zu zahlen ist.
Der volle Preis ist die Basis, die zum Preis der Ware addiert (oder abgezogen) wird, der zu einem späteren Zeitpunkt festgelegt wird. Der Preis der Waren kann jederzeit in der Zukunft gewählt werden, in der Regel auf der Grundlage der damaligen Marktpreise. Die Basis wird zu diesem Preis addiert oder subtrahiert, um den vollen Preis der Zahlung für den Kaufvertrag zu bestimmen.
Dies kann von Händlern oder Firmen genutzt werden, die davon ausgehen, dass sich die Basis in Zukunft ausweiten oder schrumpfen wird und sich gegen dieses Risiko absichern möchten.
Die zentralen Thesen
- Die Buchung der Basis bindet die Basis für einen Terminverkaufsvertrag, aber nicht den endgültigen Gesamtpreis des Vertrages.
- Um die End- oder Gesamtkosten des Kaufvertrags zu ermitteln, wird die Basis zum Preis der betreffenden Ware addiert (oder abgezogen), der zu einem späteren Zeitpunkt bestimmt wird.
- Die Basis wird normalerweise als Differenz zwischen dem Preis eines Futures-Kontrakts und dem Kassapreis für diesen Vermögenswert berechnet.
Grundlegendes zur Buchung der Basis
„Buchungsbasis“ wird verwendet, um einen Teil des Preises eines Kaufvertrages zu berechnen. Der Warenpreis wird später festgelegt, aber die Grundlage wird jetzt festgelegt. Basis und Preis der Ware werden zu einem späteren Zeitpunkt zum vollen Preis des Kaufvertrages addiert.
Zunächst einigen sich die beiden Parteien einer Transaktion auf die Formel oder Grundlage für die Transaktion. Zu einem späteren Zeitpunkt wird dann der endgültige Preis ermittelt, indem die zuvor vereinbarte Basis auf den aktuellen Warenpreisniveau angewendet wird. Die vereinbarte Basis kann entweder positiv oder negativ sein und ist typischerweise die Differenz zwischen dem Kassapreis und dem Futures-Preis auf dem Markt.
Tatsächlich sperren die beiden Parteien nur die Differenz zwischen einem Futures-Preis und einem Spot-Preis. Sie erklären sich damit einverstanden, diese Differenz vom tatsächlichen Preis der Ware zu addieren (oder abzuziehen). Der Preis der Ware wird zu einem späteren Zeitpunkt ermittelt und richtet sich in der Regel nach den zu diesem Zeitpunkt am Markt geltenden Kursen.
Beispiel für die Buchung der Basis
Stellen Sie sich vor, dass im Juni ein Terminverkaufsvertrag für die Lieferung von Baumwolle unterzeichnet wird, wobei sich Käufer und Verkäufer auf einen Zeithorizont einigen, der im November endet. Beide Parteien vereinbaren auch, dass zu einem späteren Zeitpunkt eine Basis von 20 US-Dollar zum Baumwollpreis hinzugefügt wird. Sie können diesem Niveau zustimmen, da der Spotpreis für Baumwolle bei 200 USD gehandelt wird, während der Front-Monats Futures-Kontrakt bei 220 USD gehandelt wird.
Da die Basis gebucht wurde, bedeutet dies, dass der Käufer, der Verkäufer oder beide Parteien die Möglichkeit haben, den Preis der Ware früher als im November anzugeben. Beispielsweise kann eine Partei beantragen, einen Warenpreis im August festzusetzen, wenn der Futures-Preis für Baumwolle 210 US-Dollar beträgt.
Die Gesamtzahlung oder die Gesamtkosten des Kaufvertrags betragen 230 $ = (210 $ + 20 $), die sich aus der Addition der ursprünglichen Basis zum vereinbarten Warenpreis ergeben.
Durch die Buchung der Basis haben beide Seiten eine Basis von 20 USD festgelegt.