Bond Broker
Was ist ein Bond Broker?
Ein Anleihenmakler ist ein Makler, der im Auftrag von Anlegern oder Händlern außerbörsliche (OTC) und börsennotierte Anleihengeschäfte abwickelt. Rentenmakler fungieren als Vermittler zwischen Käufern und Verkäufern von Schuldtiteln, halten die Identität beider Parteien am Ende der Transaktion anonym und verdienen eine Provision für ihre Dienstleistungen. Makler kommunizieren häufig online oder telefonisch mit Händlern, um Angebote von Gegenparteien für einen Handel zu erhalten.
Die zentralen Thesen
- Ein Rentenmakler ist ein Finanzintermediär, der im Auftrag seiner Kunden Kauf- und Verkaufsaufträge auf dem Rentenmarkt abgleichen kann.
- Anleihenmakler tätigen häufig außerbörsliche Transaktionen, die höhere Provisionen oder Aufschläge als liquide börsennotierte Produkte beinhalten können.
- Anleihemärkte sind oft komplexer und undurchsichtiger als Aktienmärkte, weshalb die Rolle eines Maklers für Informationen und Preisfindung von entscheidender Bedeutung ist.
Bond Brokers verstehen
Der Kauf von Treasury-Wertpapieren erfordert nicht die Dienste eines Rentenmaklers, da dies problemlos über die Online-Treasury-Plattform Treasury Direct erfolgen kann. Um jedoch Kommunal und Unternehmensanleihen zu kaufen, müssen Anleger dies über einen Broker tun. Ein Anleihenmakler ist also ein Vermittler zwischen Käufern und Emittenten oder Verkäufern von Anleihen. ::
Der Broker handelt Anleihen an der Börse einer Börse oder an den außerbörslichen Märkten (OTC) und kauft und verkauft Anleihen im Namen von Anlegern im Austausch gegen Provisionen. Anleihenmakler verdienen Geld mit dem Spread, zu dem sie Anleihen zwischen Händlern austauschen, und gehen dabei nur ein geringes Risiko ein, da Makler normalerweise keine Long- oder Short-Positionen in Anleihen halten. Wenn ein Broker beispielsweise eine Anleihe für 98 USD kauft und für 99 USD verkauft, verdient er einen Spread von 1 USD für die Transaktion.
Überlegungen zum Anleihemarkt
Im Vergleich zu den Preisen für Aktien besteht ein Mangel an Preistransparenz für Anleihen. Anleihemakler können diese Tatsache ausnutzen, indem sie den Preis der Anleihe erhöhen. Ein Aufschlag liegt vor, wenn ein Broker eine Anleihe zu einem niedrigen Preis kauft und sie kurz darauf zu einem höheren Preis an einen ahnungslosen Kunden weiterverkauft. Der Broker verdient sein Geld mit der Verbreitung der Kauf- und Verkaufstransaktion. Während Rentenmakler Anspruch auf einen Aufschlag von 1% bis 2% für ihre Handelsdienstleistungen und ihren Ermessensspielraum haben, kann der Spread zu hoch sein (wenn er größer als 5% ist), was zu einem Interessenkonflikt zwischen einem Rentenmakler führt, der Anleihen zu einem Preis verkaufen möchte hoher Preis und ein Kunde, der sie zu einem niedrigen Preis kaufen möchte. Da Provisionskosten und die Höhe des Aufschlags verborgen sind, muss ein Anleger sicherstellen, dass er über die Anleihe und die Preisspanne, in der die Anleihen gehandelt werden sollen, informiert und informiert ist.
Obwohl Anleihemakler eine Schlüsselrolle bei der Wahrung der Anonymität von Käufern und Verkäufern auf dem Anleihemarkt spielen, sind einige dieser Pflichten mit fortschreitenden Computersystemen überholt. Derzeit spielt die menschliche Interaktion in einem Großteil des Rentenhandels eine wichtige Rolle.
Bond Broker-Zertifizierungen
Eine wichtige Voraussetzung, bevor jemand Anleihemakler werden kann, ist das Bestehen der General Securities Representative Exam, allgemein als Series 7-Prüfung bezeichnet, die von der Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA) angeboten wird und es Brokern ermöglicht, Wertpapiere zu kaufen und zu verkaufen. Bevor die Prüfung abgelegt werden kann, muss der betreffende Kandidat von einer Makler- / Händlerfirma gesponsert werden. Diese Anforderung macht es für jeden, der Makler werden möchte, erforderlich, zuerst ein Praktikum oder eine Anstellung bei einer Maklerfirma zu suchen. Nach dem 1. Oktober 2018 müssen Kandidaten der Serie 7 auch die Securities Industry Essentials-Prüfung ablegen, bevor sie sich für die Serie 7 bewerben können.
Darüber hinaus verlangen die meisten Staaten von Brokern, dass sie die Prüfung zum Uniform Securities Agent State Law ablegen, die allgemein als Serie 63 bekannt ist. Wie der Name schon sagt, befasst sich die Prüfung mit den Gesetzen und Vorschriften des Staates, der Finanztitel regelt.