Tales from the Trenches: Eine einfache Bollinger Band®-Strategie
Bollinger Bands® wurden in den 80er Jahren von John Bollinger entwickelt und haben sich schnell zu einem der am häufigsten verwendeten Werkzeuge in der technischen Analyse entwickelt. Bollinger Bands® bestehen aus drei Bändern – einem oberen, mittleren und unteren Band , mit denen extreme kurzfristige Preise in einem Wertpapier hervorgehoben werden. Das obere Band stellt den überkauften Bereich dar, während das untere Band Ihnen anzeigen kann, wann ein Wertpapier überverkauft ist. Die meisten Techniker verwenden Bollinger Bands® in Verbindung mit anderen Analysetools, um sich ein besseres Bild vom aktuellen Zustand eines Marktes oder Wertpapiers zu machen.
Die Strategie
Die meisten Techniker werden Bollinger Bands® in Verbindung mit anderen Indikatoren verwenden, aber wir wollten einen Blick auf eine einfache Strategie werfen, die nur die Bänder verwendet, um Handelsentscheidungen zu treffen. Es hat sich herausgestellt, dass der Kauf der Breaks des unteren Bollinger Bands® eine Möglichkeit ist, von überverkauften Konditionen zu profitieren. Sobald ein unteres Band aufgrund von starken Verkäufen durchbrochen wurde, wird der Kurs der Aktie normalerweise wieder über das untere Band und in Richtung des mittleren Bands zurückkehren. Genau von diesem Szenario versucht diese Strategie zu profitieren. Die Strategie sieht einen Schlusskurs unterhalb des unteren Bandes vor, der dann als sofortiges Signal zum Kauf der Aktie am nächsten Tag verwendet wird.
Nachfolgend finden Sie ein Beispiel dafür, wie diese Strategie unter idealen Bedingungen funktioniert.
Abbildung 1 zeigt, dass Intel das untere Bollinger Band® durchbricht und am 22. Dezember darunter schließt. Dies war ein klares Signal dafür, dass sich die Aktie im überverkauften Bereich befand.
Unsere einfache Bollinger Band®-Strategie sieht einen Schlusskurs unter dem unteren Band vor, gefolgt von einem sofortigen Kauf am nächsten Tag. Der nächste Handelstag war erst am 26. Dezember, zu dem Zeitpunkt, an dem die Händler ihre Positionen eingeben würden. Dies erwies sich als ein ausgezeichneter Handel. Der 26. Dezember war das letzte Mal, dass Intel unter dem unteren Band handelte. Von diesem Tag an stieg Intel bis zum oberen Bollinger Band® auf. Dies ist ein Lehrbuchbeispiel dafür, wonach die Strategie sucht.
Obwohl die Preisbewegung nicht groß war, dient dieses Beispiel dazu, die Bedingungen aufzuzeigen, von denen die Strategie profitieren möchte.
Ein weiteres Beispiel für einen erfolgreichen Versuch mit dieser Strategie findet sich im Chart der New Yorker Börse, als sie am 12. Juni 2006 das untere Bollinger Band® durchbrach.
NYX befand sich eindeutig im überverkauften Gebiet. Der Strategie folgend, würden technische Händler ihre Kauforders für NYX am 13. Juni eingeben. NYX schloss am zweiten Tag unter dem unteren Bollinger Band®, was bei den Marktteilnehmern einige Bedenken ausgelöst haben könnte, aber dies wäre das letzte Mal, dass es unterhalb des unteren Bollinger Bands geschlossen wurde das untere Band für den Rest des Monats.
Dies ist das ideale Szenario, das die Strategie erfassen soll. In Abbildung 2 war der Verkaufsdruck extrem und während sich die Bollinger Bands® darauf einstellen, markierte der 12. Juni den stärksten Verkauf. Die Eröffnung einer Position am 13. Juni ermöglichte den Händlern den Einstieg kurz vor dem Turnaround.
In einem anderen Beispiel durchbrach Yahoo das untere Band am 20. Dezember 2006. Die Strategie sah einen sofortigen Kauf der Aktie am nächsten Handelstag vor.
Genau wie im vorherigen Beispiel herrschte weiterhin Verkaufsdruck auf die Aktie. Während alle anderen verkauften, forderte die Strategie einen Kauf. Der Bruch des unteren Bollinger Bandes® signalisierte einen überverkauften Zustand. Das erwies sich als richtig, als Yahoo sich bald umdrehte. Am 26. Dezember testete Yahoo erneut das untere Band, schloss jedoch nicht darunter. Dies war das letzte Mal, dass Yahoo das untere Band testete, während es aufwärts zum oberen Band marschierte.
Die Band nach unten reiten
Wie wir alle wissen, hat jede Strategie ihre Nachteile und diese ist definitiv keine Ausnahme. In den folgenden Beispielen zeigen wir die Grenzen dieser Strategie und was passieren kann, wenn die Dinge nicht wie geplant funktionieren.
Wenn die Strategie falsch ist, sind die Bänder immer noch durchbrochen und Sie werden feststellen, dass der Preis weiter sinkt, während er das Band nach unten reitet. Leider ist der Preis nicht Rebound so schnell, was zu erheblichen Verlusten führen kann. Auf lange Sicht ist die Strategie oft richtig, aber die meisten Händler werden den Rückgängen, die vor der Korrektur auftreten können, nicht standhalten können.
Zum Beispiel schloss IBM am 26. Februar 2007 unterhalb des unteren Bollinger Band®. Der Verkaufsdruck lag eindeutig im überverkauften Bereich. Die Strategie sah einen Kauf der Aktie am nächsten Handelstag vor. Wie in den vorherigen Beispielen war der nächste Handelstag ein Ausfalltag. dieser war insofern etwas ungewöhnlich, als der Verkaufsdruck die Aktie stark fallen ließ. Der Verkauf ging weit über den Tag hinaus, an dem die Aktie gekauft wurde, und die Aktie schloss für die nächsten vier Handelstage weiterhin unter dem unteren Band. Schließlich, am 5. März, war der Verkaufsdruck vorbei und die Aktie drehte sich um und bewegte sich wieder in Richtung des mittleren Bandes. Leider war der Schaden zu diesem Zeitpunkt bereits angerichtet.
In einem anderen Beispiel schloss Apple am 21. Dezember 2006 unterhalb der unteren Bollinger Bands®.
Die Strategie sieht vor, am 22. Dezember Apple-Aktien zu kaufen. Am nächsten Tag bewegte sich die Aktie nach unten. Der Verkaufsdruck ließ die Aktie weiter sinken und erreichte nach nur zwei Tagen nach dem Einstieg in die Position ein Intraday Tief von 76,77 USD (mehr als 6% unter dem Einstieg). Schließlich wurde der überverkaufte Zustand am 27. Dezember korrigiert, aber für die meisten Händler, die einem kurzfristigen Drawdown von 6% in zwei Tagen nicht standhalten konnten, war diese Korrektur wenig tröstlich. Dies ist ein Fall, in dem der Verkauf angesichts eines klaren überverkauften Gebiets fortgesetzt wurde. Während des Ausverkaufs war nicht abzusehen, wann er enden würde.
Was wir gelernt haben
Die Strategie war richtig, das untere Bollinger Band® zu verwenden, um überverkaufte Marktbedingungen hervorzuheben. Diese Bedingungen wurden schnell korrigiert, als sich die Aktien wieder in Richtung des mittleren Bollinger Band® bewegten.
Manchmal ist die Strategie jedoch richtig, aber der Verkaufsdruck hält an. Unter diesen Bedingungen gibt es keine Möglichkeit zu wissen, wann der Verkaufsdruck enden wird. Daher muss ein Schutz vorhanden sein, sobald die Kaufentscheidung getroffen wurde. Im NYX-Beispiel kletterte die Aktie unverdrossen, nachdem sie ein zweites Mal unter das untere Bollinger Band® schloss. Die Strategie hat uns richtig in diesen Handel gebracht.
Sowohl Apple als auch IBM waren unterschiedlich, weil sie das untere Band und den Rebound nicht durchbrochen haben. Stattdessen erlagen sie dem weiteren Verkaufsdruck und rutschten im unteren Band nach unten. Dies kann oft sehr teuer werden. Am Ende kehrten sowohl Apple als auch IBM um und dies bewies, dass die Strategie richtig ist. Die beste Strategie, um uns vor einem Trade zu schützen, der das Band weiter nach unten treibt, ist die Verwendung von Stop-Loss-Orders. Bei der Untersuchung dieser Trades wurde klar, dass ein 5-Punkte-Stopp Sie aus den schlechten Trades herausgeholt hätte, aber immer noch nicht aus den erfolgreichsten Trades.
Die Quintessenz
Beim Bruch des unteren Bollinger Bandes® zu kaufen ist eine einfache Strategie, die oft funktioniert. In jedem Szenario lag der Durchbruch des unteren Bandes im überverkauften Bereich. Das Timing der Trades scheint das größte Problem zu sein. Aktien, die das untere Bollinger Band® durchbrechen und in überverkauftes Gebiet gelangen, sind einem starken Verkaufsdruck ausgesetzt. Dieser Verkaufsdruck wird normalerweise schnell korrigiert. Wenn dieser Druck nicht korrigiert wird, erreichten die Aktien weiterhin neue Tiefststände und bewegten sich weiter in den überverkauften Bereich. Um diese Strategie effektiv zu nutzen, ist eine gute Ausstiegsstrategie angebracht. Stop-Loss-Orders sind der beste Weg, um Sie vor einer Aktie zu schützen, die weiterhin das untere Band nach unten bewegt und neue Tiefststände erreicht.