Geschichten aus den Gräben: Eine einfache Bollinger Band®-Strategie
Bollinger Bands® wurden in den 80er Jahren von John Bollinger entwickelt und haben sich schnell zu einem der am häufigsten verwendeten Werkzeuge in der technischen Analyse entwickelt. Bollinger Bands® bestehen aus drei Bändern – einem oberen, mittleren und unteren Band , mit denen extreme kurzfristige Preise in einem Wertpapier hervorgehoben werden. Das obere Band repräsentiert überkauftes Gebiet, während das untere Band Ihnen anzeigen kann, wenn ein Wertpapier überverkauft ist. Die meisten Techniker verwenden Bollinger Bands® in Verbindung mit anderen Analysewerkzeugen, um ein besseres Bild des aktuellen Zustands eines Marktes oder Wertpapiers zu erhalten.
Die Strategie
Die meisten Techniker werden Bollinger Bands® in Verbindung mit anderen Indikatoren verwenden, aber wir wollten uns eine einfache Strategie ansehen, bei der nur die Bänder verwendet werden, um Handelsentscheidungen zu treffen. Es wurde festgestellt, dass der Kauf der Pausen des unteren Bollinger Band® eine Möglichkeit ist, überverkaufte Bedingungen zu nutzen. Sobald ein unteres Band aufgrund starker Verkäufe gebrochen wurde, kehrt der Aktienkurs normalerweise wieder über das untere Band zurück und bewegt sich in Richtung des mittleren Bandes. Dies ist das genaue Szenario, von dem diese Strategie zu profitieren versucht. Die Strategie sieht einen Schlusskurs unterhalb des unteren Bandes vor, der dann als sofortiges Signal für den Kauf der Aktie am nächsten Tag verwendet wird.
Nachfolgend finden Sie ein Beispiel dafür, wie diese Strategie unter idealen Bedingungen funktioniert.
Abbildung 1 zeigt, dass Intel das untere Bollinger Band® durchbricht und am 22. Dezember darunter schließt. Dies war ein klares Signal dafür, dass sich die Aktie im überverkauften Bereich befand.
Unsere einfache Bollinger Band®-Strategie sieht einen Schlusskurs unterhalb des unteren Bandes vor, gefolgt von einem sofortigen Kauf am nächsten Tag. Der nächste Handelstag war nicht vor dem 26. Dezember, dem Zeitpunkt, an dem die Händler ihre Positionen eingehen würden. Dies stellte sich als ausgezeichneter Handel heraus. Der 26. Dezember war das letzte Mal, dass Intel unter dem unteren Band handelte. Von diesem Tag an stieg Intel bis zum oberen Bollinger Band® auf. Dies ist ein Lehrbuchbeispiel dafür, wonach die Strategie sucht.
Während die Preisbewegung nicht wesentlich war, dient dieses Beispiel dazu, die Bedingungen hervorzuheben, von denen die Strategie profitieren möchte.
Ein weiteres Beispiel für einen erfolgreichen Versuch, diese Strategie anzuwenden, finden Sie auf dem Chart der New Yorker Börse, als sie am 12. Juni 2006 das untere Bollinger Band® brach.
NYX befand sich eindeutig im überverkauften Gebiet. Nach der Strategie würden technische Händler ihre Kaufaufträge für NYX am 13. Juni eingeben. NYX schloss am zweiten Tag unterhalb des unteren Bollinger Band®, was bei den Marktteilnehmern möglicherweise einige Bedenken hervorrief, aber dies wäre das letzte Mal, dass es unten geschlossen wurde das untere Band für den Rest des Monats.
Dies ist das ideale Szenario, das von der Strategie erfasst werden soll. In Abbildung 2 war der Verkaufsdruck extrem und während sich die Bollinger Bands® darauf einstellen, war der 12. Juni der meistverkaufte. Durch die Eröffnung einer Position am 13. Juni konnten Händler unmittelbar vor dem Turnaround eintreten.
In einem anderen Beispiel hat Yahoo am 20. Dezember 2006 das untere Band durchbrochen. Die Strategie sah einen sofortigen Kauf der Aktie am nächsten Handelstag vor.
Genau wie im vorherigen Beispiel gab es immer noch Verkaufsdruck auf die Aktie. Während alle anderen verkauften, fordert die Strategie einen Kauf. Der Bruch des unteren Bollinger Band® signalisierte einen überverkauften Zustand. Das erwies sich als richtig, als Yahoo sich bald umdrehte. Am 26. Dezember testete Yahoo erneut das untere Band, schloss jedoch nicht darunter. Dies war das letzte Mal, dass Yahoo das untere Band testete, als es nach oben zum oberen Band marschierte.
Die Band nach unten reiten
Wie wir alle wissen, hat jede Strategie ihre Nachteile und diese ist definitiv keine Ausnahme. In den folgenden Beispielen zeigen wir die Grenzen dieser Strategie und was passieren kann, wenn die Dinge nicht wie geplant funktionieren.
Wenn die Strategie falsch ist, sind die Bänder immer noch kaputt und Sie werden feststellen, dass der Preis weiter sinkt, wenn er das Band nach unten fährt. Leider ist der Preis nicht Rebound so schnell, was zu erheblichen Verlusten führen kann. Auf lange Sicht ist die Strategie oft richtig, aber die meisten Händler werden den Rückgängen, die vor der Korrektur auftreten können, nicht standhalten können.
Zum Beispiel schloss IBM am 26. Februar 2007 unterhalb des unteren Bollinger Band®. Der Verkaufsdruck lag eindeutig im überverkauften Bereich. Die Strategie sah einen Kauf der Aktie am nächsten Handelstag vor. Wie in den vorherigen Beispielen war der nächste Handelstag ein Ausfalltag. Dieser war insofern etwas ungewöhnlich, als der Verkaufsdruck dazu führte, dass die Aktie stark fiel. Der Verkauf wurde weit über den Tag hinaus fortgesetzt, an dem die Aktie gekauft wurde, und die Aktie schloss während der nächsten vier Handelstage weiter unter dem unteren Band. Schließlich, am 5. März, war der Verkaufsdruck vorbei und die Aktie drehte sich um und ging zurück zum mittleren Band. Leider war der Schaden zu diesem Zeitpunkt bereits angerichtet.
In einem anderen Beispiel schloss Apple am 21. Dezember 2006 unterhalb der unteren Bollinger Bands®.
Die Strategie sieht den Kauf von Apple-Aktien am 22. Dezember vor. Am nächsten Tag bewegte sich die Aktie nach unten. Der Verkaufsdruck ließ die Aktie weiter sinken und erreichte bereits zwei Tage nach dem Eintritt der Position ein Intraday Tief von 76,77 USD (mehr als 6% unter dem Einstieg). Schließlich wurde der überverkaufte Zustand am 27. Dezember korrigiert, aber für die meisten Händler, die einem kurzfristigen Drawdown von 6% in zwei Tagen nicht standhalten konnten, war diese Korrektur von geringem Komfort. Dies ist ein Fall, in dem der Verkauf angesichts eines klaren überverkauften Gebiets fortgesetzt wurde. Während des Ausverkaufs gab es keine Möglichkeit zu wissen, wann es enden würde.
Was wir gelernt haben
Die Strategie war richtig, das untere Bollinger Band® zu verwenden, um überverkaufte Marktbedingungen hervorzuheben. Diese Bedingungen wurden schnell korrigiert, als die Aktien zurück zum mittleren Bollinger Band® gingen.
Es gibt jedoch Zeiten, in denen die Strategie korrekt ist, der Verkaufsdruck jedoch anhält. Unter diesen Bedingungen gibt es keine Möglichkeit zu wissen, wann der Verkaufsdruck enden wird. Daher muss ein Schutz vorhanden sein, sobald die Kaufentscheidung getroffen wurde. Im NYX-Beispiel stieg die Aktie unerschrocken, nachdem sie ein zweites Mal unter dem unteren Bollinger Band® geschlossen hatte. Die Strategie hat uns richtig in diesen Handel gebracht.
Sowohl Apple als auch IBM waren unterschiedlich, weil sie das untere Band nicht durchbrachen und sich erholten. Stattdessen erlagen sie weiterem Verkaufsdruck und ritten das untere Band nach unten. Dies kann oft sehr kostspielig sein. Am Ende haben sich sowohl Apple als auch IBM umgedreht und dies hat bewiesen, dass die Strategie korrekt ist. Die beste Strategie, um uns vor einem Trade zu schützen, der die Band weiter nach unten treibt, ist die Verwendung von Stop-Loss-Orders. Bei der Untersuchung dieser Trades wurde deutlich, dass ein Fünf-Punkte-Stopp Sie aus den schlechten Trades herausgeholt hätte, Sie aber immer noch nicht aus den Trades herausgeholt hätte, die funktionierten.
Zusammenfassung
Das Kaufen in der Pause des unteren Bollinger Band® ist eine einfache Strategie, die oft funktioniert. In jedem Szenario befand sich der Bruch des unteren Bandes im überverkauften Bereich. Das Timing der Trades scheint das größte Problem zu sein. Aktien, die das untere Bollinger Band® brechen und in überverkauftes Gebiet gelangen, sind einem starken Verkaufsdruck ausgesetzt. Dieser Verkaufsdruck wird normalerweise schnell korrigiert. Wenn dieser Druck nicht korrigiert wurde, erreichten die Aktien weiterhin neue Tiefststände und gingen weiter in den überverkauften Bereich. Um diese Strategie effektiv nutzen zu können, ist eine gute Ausstiegsstrategie angebracht. Stop-Loss-Orders sind der beste Weg, um Sie vor einer Aktie zu schützen, die weiterhin das untere Band nach unten fährt und neue Tiefs erreicht.