Blaue Liste

Was ist die Blaue Liste?

Die blaue Liste ist eine tägliche Auflistung von Anleihen, meist der steuerbefreiten kommunalen Sorte, die derzeit von Banken und Händlern, die die Angebote vertreten, zum Verkauf stehen.

Die Blaue Liste verstehen

Die gedruckte Version der Blauen Liste umfasste hauptsächlich steuerbefreite kommunale Schuldverschreibungen. Damals wie heute sind bei diesen Anlageprodukten Grundbegriffe wie Nennbetrag, Zinserträge und Fälligkeit definiert. Typischerweise richtet sich ihre Klassifizierung nach der Höhe des Ausfallrisikos, der Art des Emittenten und den Zahlungszyklen der Einnahmen.

Es gibt zwei Hauptarten von Kommunalanleihen, die auf einer blauen Liste stehen würden.

1. Eine  allgemeine Schuldverschreibung (GO) wird von staatlichen Stellen ausgegeben, jedoch nicht durch Einnahmen aus einem bestimmten Projekt gedeckt. Ein Beispiel wäre eine GO-Anleihe zur Finanzierung des Baus einer Mautstraße. Bestimmte GO-Anleihen werden durch dedizierte Grundsteuern gedeckt, während andere aus allgemeinen Mitteln zahlbar sind.
2. Eine  Ertragsanleihe  sichert Kapital- und Zinszahlungen durch den Emittenten oder Verkäufe, Treibstoff, Hotelbelegung oder andere Steuern. Wenn eine Gemeinde ein  Conduit-Emittent  von Anleihen ist, übernimmt ein Dritter die Zins- und Tilgungszahlungen.

Elektronische Blaue Liste

Historisch gesehen tauchte das Qualitätsrating einer Anleihe nicht auf der blauen Liste auf. Da diese Einträge nun elektronisch verfügbar sind, können diese Informationen nun je nach verwendeter Plattform erscheinen. Informationen auf der elektronischen Blauen Liste, die den Anlegern heute zur Verfügung steht, umfassen:

• Der Name der Anleiheemissionsbehörde, z. B. die Behörde des Unternehmens oder des Staates, der Gemeinde oder des Landkreises
• Die CUSIP  Nummer ist ein einzigartiges Identifikationssymbol, das allen Aktien und Namensschuldverschreibungen in den Vereinigten Staaten und Kanada zugewiesen ist.
• Der Kuponsatz  der Anlage ist der jährliche Zinssatz, der auf den Nennwert der Anleihe in Prozent angegeben wird. Ein Kupon von 5 % bedeutet beispielsweise, dass die Anleihegläubiger jedes Jahr 5 % x 1.000 US-Dollar Nennwert = 50 US-Dollar erhalten.
• Der Nennwert, auch Nennwert genannt, ist der Betrag, der einem Anleihegläubiger am Fälligkeitstag gezahlt wird, sofern der Emittent nicht in Zahlungsverzug gerät oder die Anleihe vorzeitig kündigt.
• Das Fälligkeitsdatum der Anlage ist der Tag, an dem die Anleihe fällig wird und der Emittent dem Anleiheinhaber den Nennwert der Anlage zahlt.
• Die Rendite bis zur Fälligkeit (YTM) der Anleihe ist eine Schätzung dessen, was ein Anleger erhalten wird, wenn er die Anleihe bis zum Fälligkeitsdatum hält.
• Der Grund für die Begebung der Schuldverschreibung, wie zum Beispiel der Bau einer neuen Brücke oder Einnahmen für Schulen
• Der Name der Bank oder des Händlers, der die Anleihe anbietet