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Was ist ein Blotter?

Ein Blotter (oder Trade Blotter) ist eine physische oder digitale Aufzeichnung aller Trades, die über einen bestimmten Zeitraum (normalerweise einen Handelstag) getätigt wurden, zusammen mit ihren relevanten Details. Zu den Details eines Handels gehören Dinge wie Zeit, Preis, Ordergröße und eine Angabe, ob es sich um eine Kauf- oder Verkaufsorder handelt. Dies dient als  Prüfpfad  für Transaktionen und ist hilfreich, um zu überprüfen, ob eine bestimmte verwendete Handelsstrategie erfolgreich war.

Einmal auf großen Tafeln oder Papiertabellen niedergeschrieben, werden Blotter heute in der Regel durch Handelssoftwareprogramme erstellt, die die über einen Datenfeed getätigten Trades automatisch aufzeichnen.

Blotter verstehen

Der Zweck eines Trade Blotters besteht darin, Trades sorgfältig zu dokumentieren, damit sie von einem Händler oder einer Maklerfirma überprüft und bestätigt werden können. Der Blotter wird an der Börse, am Devisenmarkt und am Rentenmarkt verwendet. Es kann an die Bedürfnisse des Benutzers angepasst werden. Ein Trade Blotter wird auch im Options- und Rohstoffmarkt verwendet.

Ein Broker stellt seinen Händlern normalerweise ein Blotter als Softwareprogramm zur Verfügung. Ein Blotter enthält das gehandelte Wertpapier, den Zeitpunkt des Handels, die Menge und den Preis des Verkaufs oder Kaufs, den ECN-Markt, auf dem der Handel stattgefunden hat, und ob es sich um eine Kauf, Verkaufs- oder Short-Order handelte.

Der Blotter zeigt auch an, ob ein Trade ordnungsgemäß abgewickelt wurde und umfasst Orders, die eingegeben, aber vor der Ausführung storniert wurden. Der Händler kann anpassen, welche Details auf dem Blotter angezeigt werden sollen. Ein Broker verwendet einen Blotter, um alle Transaktionen aufzuzeichnen, falls ein Problem mit einem Trade auftritt.

Wie werden Blotter verwendet?

Ein Blotter kann mit oder anstelle eines Handelsjournals von Händlern verwendet werden, die es verwenden, um ihre Handelstechniken und -strategien zu verbessern. Am Ende eines Handelstages verwenden Trader normalerweise den Blotter, um zu überprüfen, wie gut sie abgeschnitten haben. Der Blotter kann durchsortiert werden, um Bereiche zu überprüfen, in denen er/sie besser hätte abschneiden können, wie z.

Compliance-Abteilungen und Aufsichtsbehörden, wie die Securities Exchange Commission (SEC), sortieren auch den Blotter, um zu erkennen, ob illegaler Handel stattgefunden hat. Die Sortierung kann auf verschiedene Weise erfolgen, um etwaige Unstimmigkeiten im Handel aufzudecken. Während einer SEC-Prüfung werden Trading Blotter von Unternehmen verwendet, um eine Aufzeichnung ihrer Trades nach Art der Investition zu zeigen. Beispielsweise wird für Aktien ein separater Trading Blotter verwendet und ein weiterer für festverzinsliche Wertpapiere und so weiter.

Wenn einige Geschäfte mit Aktien auf der Watch List oder der Restricted Trading List getätigt wurden, kann dies auf Insiderhandel hindeuten. Blotter können auch zeigen, dass einige Portfoliomanager ausgewählte Kunden bevorzugen, wenn – bestimmte Kundenkonten auf dem Blotter häufig profitable Trades haben; Kundenkonten haben erheblich unterschiedliche Kauf- oder Verkaufspreise desselben Wertpapiers; bestimmte Arten von Konten, die die höchsten Provisionsgebühren verlangen, werden im Handel gegenüber anderen Konten priorisiert; usw.

Darüber hinaus kann ein Portfoliomanager, der an einer Anlagestrategie beteiligt ist, die von der den Kunden mitgeteilten Strategie abweicht, durch einen Blotter ermittelt werden. Beispielsweise ist ein vermeintliches Buy-and-Hold Anlageportfolio, das tatsächlich nur kurzfristig gehandelte Wertpapiere enthält, ein Warnsignal.

Jede ungewöhnliche Handelsaktivität, die auf einem Blotter hervorgehoben wird, wird weiter untersucht, um festzustellen, ob ein Fehlverhalten begangen wurde.

Beispiel für einen Blotter

Nehmen wir an, die Investmentfirma ABC bereitet sich auf eine SEC-Prüfung vor. Es trennt seine Trades nach Art der Investition und erstellt für jede Investition einen Trading Blotter für den von der SEC geforderten Zeitraum. Jedes Excel-Blatt enthält Details des Handels wie unten gezeigt.

Bei festverzinslichen Wertpapieren, wie z. B. Anleihen, wird dem Blatt eine zusätzliche Spalte namens Aufgelaufene Zinsen hinzugefügt.