Block Trading Facility (BTF)
Was ist ein Block Trading Facility (BTF)?
Eine Block – Trading – Anlage, die üblicherweise von Futures angeboten Austausch ermöglicht Parteien bilateral von dem Austausch, um in großen Transaktionen entfernt einen Ausreißer Preis, die Macht zu vermeiden, vorübergehend, die beeinflussen (Kauf / Verkauf) engagieren Sicherheitspreis.
Die zentralen Thesen
- Ein Blockhandelssystem, das üblicherweise von Terminbörsen angeboten wird, ermöglicht es den Parteien, große Transaktionen außerhalb von Börsen bilateral zu tätigen (zu kaufen/verkaufen), um einen Ausreißerpreis zu vermeiden, der den Preis dieses Wertpapiers vorübergehend beeinflussen könnte.
- Transaktionen, die in einem Blockhandelssystem durchgeführt werden, finden in der Regel zwischen zwei Parteien statt, Preise werden mit Sicherheit festgelegt und die Ausführung erfolgt ohne Verzögerung.
- Ein Blockhandelssystem ist normalerweise eine Art von Maklerfirma oder eine spezialisierte Maklerfirmenabteilung, die sich hauptsächlich mit großen Handelsgeschäften befasst, mit Kunden, die von Unternehmen und Banken bis hin zu Versicherungsunternehmen und akademischen Fonds reichen.
Block-Trading-Einrichtungen (BTF) verstehen
Transaktionen, die in einem Blockhandelssystem durchgeführt werden, finden in der Regel zwischen zwei Parteien statt, Preise werden mit Sicherheit festgelegt und die Ausführung erfolgt ohne Verzögerung. Institutionelle Anleger nutzen Blockhandelssysteme für Transaktionen mit einer großen Anzahl von Aktien.
Wenn Aktien in einem Blockhandelssystem gehandelt werden, werden sie in großen Mengen gehandelt. Die Größe der Lots kann variieren, aber Händlern ist es im Allgemeinen nicht gestattet, mehrere separate Orders zusammenzufassen, um die Mindestvolumenanforderungen zu erfüllen. Wertpapiere, die über ein Blockhandelssystem gehandelt werden, unterliegen keinen Marktschwankungen, da sie nicht öffentlich sichtbar sind, was diese Art von Handel eher zu einem privaten Vertrag zwischen zwei Parteien macht. Aufgrund der Natur von Blockhandelseinrichtungen können Blockhandelsaktivitäten jedoch erhebliche Auswirkungen auf die Finanzmärkte haben.
Ein Blockhandelssystem ist in der Regel eine Art Maklerunternehmen oder eine spezialisierte Maklerfirmenabteilung, die sich hauptsächlich mit großen Handelsgeschäften befasst, mit Kunden, die von Unternehmen und Banken bis hin zu Versicherungsunternehmen und akademischen Fonds reichen. Einige Investoren und Analysten versuchen, dem Geld zu folgen oder den Markttrends voraus zu sein, indem sie Blockhandelsaktivitäten beobachten.
Beispiel für eine Block Trading Facility (BTF)
Block-Trading-Einrichtungen halten Händler an Mitarbeitern, die sich mit der Verwaltung von Trades dieser Größe auskennen. Mitarbeiter bieten eine Blockhandelseinrichtung mit speziellem Zugang zu anderen Händlern und anderen Firmen, die es dem Unternehmen ermöglichen, diese großen Mengen einfacher zu handeln. Wenn also ein großes Institut beschließt, einen Blockhandel zu initiieren, wird es sich an die Mitarbeiter eines Blockhandelssystems wenden und darauf vertrauen, dass sie gemeinsam dazu beitragen, das beste Geschäft zu erzielen. Sobald eine Order platziert wurde, kontaktieren Broker in einer Block-Trade-Einrichtung andere Broker, die sich auf die bestimmte Art des gehandelten Wertpapiers spezialisiert haben, die dann die große Order über mehrere Verkäufer ausführen.
Wenn die Bank of America beispielsweise einen Blockhandel von 1.000.000 Aktien zu 10 US-Dollar pro Aktie initiieren möchte, wird sie sich an eine Blockhandelseinrichtung wenden, um Hilfe zu erhalten. Die Mitarbeiter des Blockhauses zerlegen den großen Handel in überschaubare Stücke, die in diesem Fall zu 100 kleineren Blöcken von 10.000 Aktien zu 10 USD pro Aktie führen können. Jeder der Blöcke wird mit einem separaten Broker initiiert, wodurch die Marktvolatilität niedrig gehalten wird.