Pauschalempfehlung
Was ist eine pauschale Empfehlung?
Eine pauschale Empfehlung ist eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung, die von einem Finanzfachmann oder einer Institution an alle Kunden gesendet wird. Dieser Rat zum Kauf oder Verkauf eines bestimmten Wertpapiers oder Produkts wird pauschal verteilt, unabhängig davon, ob der jeweilige Vermögenswert ideal oder sogar mit seinen Anlagezielen oder der Risikotoleranz eines einzelnen Kunden vereinbar ist.
Manchmal sind pauschale Empfehlungen angebracht, beispielsweise die Empfehlung, dass alle Kunden ihre Portfolios über mehrere Anlageklassen diversifizieren oder einen kleinen Teil alternativer Anlagen wie Immobilien oder Rohstoffe einbeziehen. In anderen Fällen kann eine pauschale Empfehlung unangemessen sein. Zum Beispiel empfehlen wir allen Kunden, Aktien eines riskanten Börsengangs zu kaufen.
Die zentralen Thesen
- Eine pauschale Empfehlung ist die Beratung eines Finanzunternehmens an alle Kunden ohne Berücksichtigung individueller Unterschiede.
- Diese sind in der Regel schlecht beraten und können durch Vorschriften verboten sein, da Anleger unterschiedliche Risikoprofile und -umstände haben. Allerdings können bestimmte pauschale Empfehlungen, die allgemeinere Ratschläge geben, manchmal angemessen sein.
- Das Ziel einer pauschalen Empfehlung für ein einzelnes Wertpapier besteht normalerweise darin, Kunden darauf aufmerksam zu machen, dass eine Aktie in naher Zukunft voraussichtlich einen großen Schritt machen wird.
Pauschalempfehlungen erklärt
In der Regel gibt eine pauschale Empfehlung Hinweise zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Aktie oder eines bestimmten Sektors. Das Ziel kann darin bestehen, Kunden darauf aufmerksam zu machen, dass die Untersuchungen des Finanzfachmanns oder des Instituts ergeben, dass die betreffende Aktie oder der betreffende Sektor wahrscheinlich einen großen Schritt in eine bestimmte Richtung unternehmen wird. Wenn dieser vorausgesagte Schritt nach oben geht, halten Anleger es möglicherweise für ratsam, Aktien einer Aktie oder eines Fonds zu kaufen, um zu versuchen, daraus Kapital zu schlagen. Wenn der geplante Schritt nach unten geht, könnten sie erwägen oder empfohlen werden, ein bestimmtes Wertpapier zu verkaufen oder zu versuchen, eine Leerverkaufsstrategie umzusetzen.
Bei pauschalen Empfehlungen werden weder das Risikoprofil, der Zeithorizont noch die Anlageziele eines Anlegers berücksichtigt.
Die Kommunikation mit Kunden über eine pauschale Empfehlung ist normalerweise nicht ratsam, da die Empfänger unterschiedliche Anlageprofile haben. Zum Beispiel können ein Rentner, der es sich nicht leisten kann, viel Geld zu verlieren, und ein junger Fachmann mit einer viel höheren Risikotoleranz Empfänger einer pauschalen Empfehlung sein, über eine Investition in eine spekulative Aktie nachzudenken. Während der junge Berufstätige möglicherweise das damit verbundene höhere Risiko tolerieren kann, riskiert der Rentner, einen Teil der Ersparnisse zu verlieren, die sich über Jahre angesammelt haben, und könnte aufgrund ihres begrenzten Zeithorizonts schwierig wieder aufzufüllen sein.
Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), die Agentur, die Finanzberater reguliert, verbietet pauschale Empfehlungen für einzelne Wertpapiere.
Pauschalempfehlungen und Eignung
Sowohl Finanzberater als auch Broker-Dealer müssen eine Eignungsverpflichtung erfüllen, dh Empfehlungen abgeben, die im besten Interesse des zugrunde liegenden Kunden stehen. Die Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA) regelt beide Arten von Finanzunternehmen nach Standards, nach denen sie ihren Kunden entsprechende Empfehlungen geben müssen.
Die FINRA-Regel 2111 befasst sich mit der Eignung und verlangt teilweise, dass ein Broker-Händler oder eine verbundene Person „eine vernünftige Grundlage hat, um zu glauben, dass eine empfohlene Transaktions- oder Anlagestrategie, die ein Wertpapier oder Wertpapiere umfasst, auf der Grundlage der erhaltenen Informationen für den Kunden geeignet ist durch die angemessene Sorgfalt der [Firma] oder der verbundenen Person, um das Anlageprofil des Kunden zu ermitteln. “ Da pauschale Empfehlungen die Anlageziele, den Zeithorizont, die Risikotoleranz oder die Werte bestimmter Kunden nicht berücksichtigen, sind diese Arten von Empfehlungen durch diese Regel verboten. In der Tat kann eine pauschale Empfehlung bestimmten Kunden ungeeignete Investitionen bieten.
Besondere Überlegungen
Der Empfänger einer pauschalen Empfehlung sollte sorgfältig prüfen, wie sie mit seinen Anlagezielen und seiner Risikotoleranz übereinstimmt, und seine eigenen Untersuchungen durchführen, bevor er darauf reagiert. Denken Sie daran, dass pauschale Ratschläge gegeben werden, ohne dass die Interessen der einzelnen Kunden auf persönlicher Basis angegeben werden. Wenn der bereitgestellte Rat allgemeiner oder verallgemeinerbarer Natur ist, kann es eine gute Idee sein, ihn zu befolgen. Zu diesen Empfehlungen kann eine breit angelegte Beratung gehören, z. B. wie man zwischen Anlageklassen diversifiziert oder wie viel Bargeldreserven zu halten sind. Wenn die Art einer pauschalen Empfehlung spezifischer wird, sollten einzelne Anleger den Details mehr Aufmerksamkeit schenken und wie sie möglicherweise zu ihren persönlichen Zielen oder Risikopräferenzen passen oder nicht.
Einige pauschale Empfehlungen können auch enger vermittelt werden. Beispielsweise kann ein Makler eine pauschale Empfehlung zum Altersguthaben abgeben, jedoch nur für Kunden im Alter von 20 bis 45 Jahren. Ebenso können sie pauschale Ratschläge zum Sozialversicherungseinkommen geben, jedoch nur für Kunden zwischen 55 und 75 Jahren.