Was ist eine Blankoscheck-Firma?
Ein Blankoscheck-Unternehmen ist ein Unternehmen in der Entwicklungsphase, das entweder keinen festgelegten Geschäftsplan hat oder dessen Geschäftsplan auf einer Fusion oder Akquisition mit einem anderen Unternehmen oder Unternehmen basiert. Blankoscheck-Unternehmen sind im Allgemeinen spekulativer Natur und fallen häufig unter das, was die Securities and Exchange Commission (SEC) als “ Penny Stocks “ oder spekulative Wertpapiere definiert, die für weniger als 5 USD pro Aktie gehandelt werden.
Um Kapital zu beschaffen oder zukünftige Operationen zu finanzieren, kann ein Blankoscheck-Unternehmen beschließen, Penny Stocks an Anleger auszugeben. Blankoscheck-Unternehmen bieten Anlegern eine Alternative ähnlich wie Private Equity.
Alle Blankoscheck-Unternehmen sind von der SEC verpflichtet, alle aus dem Angebot erhaltenen Mittel auf ein Treuhandkonto zu überweisen. Die Unternehmen sind außerdem verpflichtet, alle Bedingungen des Angebots vollständig offenzulegen.
Special Purpose Acquisition Corporation
Eine beliebte Art von Blankoscheck-Unternehmen ist eine Special Purpose Acquisition Corporation (SPAC). Der Gründer eines SPAC bündelt Geld von Investoren und kann zum SPAC beitragen, um ein Blankoscheck-Unternehmen zu gründen, mit dem alleinigen Zweck, ein anderes Unternehmen oder mehrere Unternehmen zu erwerben. Das durch den Börsengang eines SPAC eingenommene Geld wird in ein Trust gesteckt. Die Fonds werden gehalten, bis der SPAC erfolgreich eine realisierbare Fusions- oder Übernahmemöglichkeit für die investierten Fonds identifiziert hat.
Anleger wissen möglicherweise nicht genau, wie ihr Geld ausgegeben wird, und stellen dem SPAC Blankoschecks aus. Der SPAC muss wiederum die Zustimmung der Aktionäre für alle Akquisitionen erhalten und 80% der Anlegergelder müssen für einen einzelnen Deal verwendet werden. Wenn der SPAC innerhalb von zwei Jahren nach seiner Gründung keinen von den Aktionären genehmigten Deal findet, wird dieser liquidiert und der Gründer des SPAC verliert die Investition.
Blankoscheck Vorzugsaktien
Einige Unternehmen geben möglicherweise Blankoscheck-Vorzugsaktien aus, um zusätzliche Mittel von Anlegern zu beschaffen, ohne zuvor die Zustimmung der Aktionäre einholen und einholen zu müssen. Um Blankoscheck-Vorzugsaktien zu erstellen, muss das Unternehmen seine Satzung ändern, um die Schaffung einer Klasse nicht ausgegebener Vorzugsaktien zu ermöglichen.
In einigen Fällen kann sich eine Aktiengesellschaft dafür entscheiden, Vorzugsaktien mit Blankoscheck auszugeben, um sich gegen ein potenziell feindliches Übernahmeangebot zu verteidigen. (Siehe auch: SPACs beschaffen Unternehmenskapital, Fusionen und Übernahmen: Einführung und Informationen zu Penny Stocks.)
Diese Frage wurde von Richard C. Wilson beantwortet.