Großes Bad
Was ist ein großes Bad?
Ein großes Bad ist ein Begriff aus der Buchhaltung, der durch das Managementteam eines Unternehmens definiert wird, das bewusst seine Gewinn- und Verlustrechnung manipuliert, um schlechte Ergebnisse noch schlimmer aussehen zu lassen, um zukünftige Ergebnisse besser erscheinen zu lassen. Es wird oft in einem relativ schlechten Jahr umgesetzt, damit ein Unternehmen das Ergebnis des nächsten Jahres auf künstliche Weise steigern kann.
Die zentralen Thesen
- Ein großes Bad ist eine unethische Bilanzierungstaktik, bei der das Einkommen in einem schlechten Jahr noch schlechter aussieht, als es tatsächlich ist.
- Diese Taktik, die oft in einem schlechten Ertragsjahr durchgeführt wird, soll zukünftige Ertragszahlen künstlich aufblähen.
- Mit verschiedenen Techniken lässt sich ohne Gesetzesverstoß ein großes Bad vollziehen, wo es in den Folgejahren Unternehmensleiter bereichern kann, da Boni oft an die Ergebnisentwicklung geknüpft sind.
Ein großes Bad verstehen
Ein großes Bad heißt so, weil es so ist, als würde man den Schiefer sauber wischen. Ein großes Badebuchhaltungsmanöver kann zu einem großen Anstieg der scheinbaren zukünftigen Einnahmen führen, was zu einem höheren Bonus für Führungskräfte führen kann, was ihnen den Anreiz gibt, ein großes Badebuchhaltungsmanöver zu verfolgen. Neue CEOs nutzen manchmal das große Bad, um die schlechte Leistung des Unternehmens dem vorherigen CEO zuzuschreiben und die Verbesserungen im nächsten Jahr anzuerkennen.
Da Aktien mit Gewinnen gehandelt werden, kann eine negative Ergebnismeldung zu einer erheblichen Wertminderung einer Aktie führen. Wenn die Gewinne in Zukunft durch das große Bad positiv beeinflusst werden, kann sich der Aktienkurs erholen und sogar noch höher handeln, als er es sonst ohne die Buchhaltungsmanipulation hätte tun können. Ein großes Bad ist nicht unbedingt illegal, da es im Rahmen der geltenden Rechnungslegungsvorschriften effektiv durchgeführt werden kann; es wird jedoch als unethisch angesehen.
Wie Firmen ein großes Bad durchführen können
Wenn ein CEO zu dem Schluss kommt, dass die Mindestgewinnziele in einem bestimmten Jahr nicht erreicht werden können, hat er einen Anreiz, die Gewinne von der Gegenwart in die Zukunft zu verschieben, da sich die Vergütung des CEO nicht ändert, unabhängig davon, ob er die Ziele nur geringfügig oder stark verfehlt.
Der CEO kann Gewinne auf verschiedene Weise nach vorne verschieben: durch Vorauszahlung von Ausgaben, Abschreibungen oder Verzögerung der Umsatzrealisierung. Durch die Übernahme dieser Maßnahmen in einem großen Bademanöver erhöht der CEO die Chancen auf einen großen Bonus im Folgejahr. Die Vorauszahlung von Ausgaben und die Vornahme von Abschreibungen sind besonders in einem großen Badeszenario nützlich.
Banken können auch ein großes Bad nehmen. Banken sind in der Regel mit steigenden Kriminalitäts- und Ausfallraten bei Krediten konfrontiert, wenn die Wirtschaft in eine Rezession gerät und die Arbeitslosigkeit steigt. Diese Banken schreiben die Kredite häufig im Vorgriff auf die Verluste ab und bilden eine Kreditrisikoreserve. Eine Bank kann effektiv ein großes Bad schaffen und bei der Kreditrisikovorsorge großzügig sein, da ihre Einnahmen durch schwierige wirtschaftliche Zeiten beeinträchtigt werden.
Wenn sich die Konjunktur erholt und Kreditzahlungen fristgerecht und in größerer Zahl geleistet werden, kann die Bank die nicht realisierten Verluste in der Kreditrisikoreserve ausgleichen und die Erträge in den kommenden Quartalen steigern. Das Management kann von einer höheren Vergütung profitieren, und der Aktienkurs der Bank kann sich von einem Rückgang in schwierigen finanziellen Zeiten erholen.