Bidwhacker
Was ist ein Bidwhacker?
Ein Bid-Whacker (oder jemand, der „das Gebot schlägt“) ist ein Slang für einen Händler oder Investor, der Wertpapiere zum oder unter dem aktuellen Geldkurs verkauft. Dies kann als abnormales Verhalten angesehen werden, da Verkäufer typischerweise einen Preis irgendwo in der Mitte der Geld-Brief-Spanne einer Preisnotierung anstreben.
Die zentralen Thesen
- Wenn ein Händler bereit ist, einen niedrigeren Verkaufspreis als das Gebot des Käufers für ein Wertpapier anzunehmen, „verprügelt“ er das Gebot für alle anderen Händler – im Wesentlichen ist es wichtiger, den Handel zu tätigen, als den besten Preis zu erzielen.
- Bid-Whacking tritt am wahrscheinlichsten auf, wenn Angst Verkäufer motiviert.
- Die Angst einiger Händler kann ansteckend sein und zu einem Teufelskreis des Verkaufs auf dem Markt führen.
Im Allgemeinen wird Bid-Whacking von anderen Verkäufern als negativ angesehen, da es die Preise nach unten treibt. Dennoch werden Verkäufer, die eine Position dringend verlassen müssen, häufig das Gebot treffen – und möglicherweise sogar weitere Gebote verkaufen, um ihre gesamte Order auszuführen.
Bid Whacking steht im Gegensatz zu einem „Offer Heber“, der bereit ist, das Marktangebot oder höher zu zahlen, um eine Order zum Kauf eines Wertpapiers auszuführen.
So funktioniert ein Bid-Whacker
Ein Bid-Whacker „schlägt das Gebot herunter“, indem er Wertpapiere zum oder unter dem aktuellen Marktgebot verkauft. Je nach Markttiefe kann dies zu in der Folge immer niedrigeren Geldkursen führen. Bid-Whacking neigt dazu, andere Verkäufer zu verärgern, da es den Marktpreis eines Wertpapiers vorübergehend senken kann.
Bid-Whacking tritt häufig auf, wenn ein Markt schnell fällt und Verkäufer das Gefühl haben, dass sie ihre eigenen Positionen verkaufen müssen. In diesen Fällen möchten Händler möglicherweise sicherstellen, dass die Aktien zum Zeitpunkt der Auftragserteilung verkauft werden, ohne das Risiko einer Limit-Order einzugehen.
Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass nicht alle Geld- und Briefkurse in Angeboten oder Auftragsbüchern der Stufe II öffentlich verfügbar sind. Zum Beispiel, Dark Pools können Gebote enthalten, die nicht auf die öffentliche Ordnung Bücher erscheinen, die es schwieriger machen könnte das Gebot whack.
Beispiele aus dem wirklichen Leben eines Bid Whacker
Angenommen, eine Aktie eröffnet aufgrund einer bärischen Gewinnankündigung deutlich niedriger und fällt weiterhin stark. Das aktuelle Gebot beträgt 10 $ und der Brief 10,05 $. Ein Händler oder Anleger, der die Position um jeden Preis verlassen möchte, kann eine Limit-Verkaufsorder unter 9,95 USD eingeben, um das Risiko zu vermeiden, dass das Gebot unter 10 USD fällt, bevor die Order ausgeführt wird. Dies wird als Bid-Whacking bezeichnet, da die Bewegung die Aktien dazu ermutigt, nach unten zu fallen. Alternativ könnte der Händler eine Marktorder zum Verkauf einleiten, um sicherzustellen, dass die Order abgeschlossen ist, indem er die Liquidität in immer niedrigeren Geboten herausnimmt.
Es ist wichtig zu beachten, dass die tatsächliche Transaktion nicht unter 10 US-Dollar erfolgen darf, da die tatsächlichen Aktien zu den bestmöglichen Preisen – oder dem Gebot zu einem bestimmten Zeitpunkt – gefüllt werden. Die Tatsache, dass der Anleger jedoch offen bereit ist, unter 10 US-Dollar zu verkaufen, könnte dazu führen, dass die Aktien schneller fallen als sonst. Dies gilt insbesondere dann, wenn größere Trader bei illiquiden Wertpapieren Bid-Whacking durchführen, da diese möglicherweise schneller fallen.