Bieten Sie Whacker
Was ist ein Bid Whacker?
Ein Bid Whacker (oder jemand, der „das Bid schlägt“) ist ein Slang für einen Händler oder Investor, der Wertpapiere zu oder unter dem aktuellen Geldkurs verkauft. Dies kann als abnormales Verhalten angesehen werden, da Verkäufer normalerweise einen Preis irgendwo in der Mitte des Bid-Ask-Spread eines Preisangebots anstreben.
Die zentralen Thesen
- Wenn ein Händler bereit ist, einen Verkaufspreis zu erzielen, der unter dem Gebot des Käufers für ein Wertpapier liegt, „schlägt“ er das Gebot für alle anderen Händler – im Wesentlichen ist es wichtiger, den Handel zu machen, als den besten Preis zu erzielen.
- Bid Whacking tritt am wahrscheinlichsten auf, wenn Angst Verkäufer motiviert.
- Die Angst einiger weniger Händler kann ansteckend sein und zu einem Teufelskreis des Verkaufs auf dem Markt führen.
Im Allgemeinen wird Bid Whacking von anderen Verkäufern als negativ angesehen, da es die Preise senkt. Verkäufer, die dringend eine Position verlassen müssen, treffen häufig das Gebot – und verkaufen möglicherweise sogar weiterhin nachfolgende Gebote, um ihre gesamte Bestellung zu erfüllen.
Bid Whacking steht im Gegensatz zu einem „Offer Lifter“, der bereit ist, das Marktangebot oder höher zu bezahlen, um einen Auftrag zum Kauf eines Wertpapiers zu erfüllen.
Wie ein Bid Whacker funktioniert
Ein Bid Whacker „schlägt das Gebot nieder“, indem er Wertpapiere zu oder unter dem aktuellen Marktgebot verkauft. Dies kann je nach Markttiefe zu immer niedrigeren Angebotspreisen führen. Bid Whacking neigt dazu, andere Verkäufer zu verärgern, da es den Marktpreis eines Wertpapiers vorübergehend senken kann.
Bid Whacking tritt häufig auf, wenn ein Markt schnell fällt und Verkäufer das Gefühl der Dringlichkeit verspüren, ihre eigenen Positionen zu verkaufen. In diesen Fällen möchten Händler möglicherweise sicherstellen, dass die Aktien zum Zeitpunkt der Bestellung verkauft werden, ohne das Risiko einer Limit-Bestellung einzugehen.
Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass nicht alle Geld- und Briefkurse in Angeboten oder Auftragsbüchern der Stufe II öffentlich verfügbar sind. Beispielsweise können dunkle Pools Gebote enthalten, die möglicherweise nicht in öffentlichen Auftragsbüchern erscheinen, was es schwieriger machen könnte, das Gebot zu knacken.
Beispiele aus dem wirklichen Leben eines Bid Whacker
Angenommen, eine Aktie öffnet aufgrund einer rückläufigen Gewinnmitteilung deutlich niedriger und fällt weiterhin stark. Das aktuelle Gebot beträgt 10 US-Dollar und die Nachfrage 10,05 US-Dollar. Ein Händler oder Investor, der die Position um jeden Preis verlassen möchte, kann einen Limit-Verkaufsauftrag unter 9,95 USD eingeben, um das Risiko zu vermeiden, dass das Gebot unter 10 USD fällt, bevor sein Auftrag ausgeführt wird. Dies wird als Bid Whacking bezeichnet, da der Schritt dazu führt, dass die Aktien fallen. Alternativ könnte der Händler eine Marktorder zum Verkauf einleiten, um sicherzustellen, dass die Order abgeschlossen ist, indem er die Liquidität in immer niedrigeren Geboten herausnimmt.
Es ist wichtig zu beachten, dass die tatsächliche Transaktion möglicherweise nicht unter 10 USD stattfindet, da die tatsächlichen Aktien zu den bestmöglichen Preisen – oder dem Gebot zu einem bestimmten Zeitpunkt – gefüllt werden. Die Tatsache, dass der Anleger offen bereit ist, unter 10 USD zu verkaufen, könnte jedoch dazu führen, dass Aktien schneller fallen als sonst. Dies gilt insbesondere dann, wenn größere Händler auf illiquide Wertpapiere bieten, da sie möglicherweise schneller fallen.