Gebot und fragen
Was ist Bid and Ask?
Der Begriff Bid and Ask (auch als Bid and Offer bezeichnet) bezieht sich auf ein bidirektionales Preisangebot, das den besten potenziellen Preis angibt, zu dem ein Wertpapier zu einem bestimmten Zeitpunkt verkauft und gekauft werden kann. Der Angebotspreis stellt den Höchstpreis dar, den ein Käufer bereit ist, für eine Aktie oder ein anderes Wertpapier zu zahlen. Der Briefkurs stellt den Mindestpreis dar, den ein Verkäufer für dasselbe Wertpapier zu zahlen bereit ist. Ein Handel oder eine Transaktion liegt vor, wenn ein Käufer auf dem Markt bereit ist, das beste verfügbare Angebot zu zahlen – oder bereit ist, zum höchsten Gebot zu verkaufen.
Die Differenz zwischen Geld- und Briefkursen oder dem Spread ist ein Schlüsselindikator für die Liquidität des Vermögenswerts. Im Allgemeinen ist die Liquidität umso besser, je kleiner der Spread ist.
Die zentralen Thesen
- Der Angebotspreis bezieht sich auf den höchsten Preis, den ein Käufer für ein Wertpapier zahlen wird.
- Der Briefkurs bezieht sich auf den niedrigsten Preis, den ein Verkäufer für ein Wertpapier akzeptiert.
- Der Unterschied zwischen diesen beiden Preisen wird als Spread bezeichnet. Je kleiner der Spread, desto größer die Liquidität des gegebenen Wertpapiers.
Bid and Ask verstehen
Der durchschnittliche Anleger konkurriert mit dem Bid-and-Ask-Spread als impliziten Handelskosten. Wenn beispielsweise das aktuelle Kursangebot für die Aktie der ABC Corp. 10,50 USD / 10,55 USD beträgt, würde Investor X, der A zum aktuellen Marktpreis kaufen möchte, 10,55 USD zahlen, während Investor Y, der ABC-Aktien zum Der aktuelle Marktpreis würde 10,50 USD erhalten.
Wer profitiert vom Bid-Ask-Spread?
Der Bid-Ask-Spread wirkt sich zum Vorteil des Market Makers aus. Wenn Sie mit dem obigen Beispiel fortfahren, gibt ein Market Maker, der einen Preis von 10,50 USD / 10,55 USD für ABC-Aktien angibt, die Bereitschaft an, A zu 10,50 USD (Angebotspreis) zu kaufen und zu 10,55 USD (Angebotspreis) zu verkaufen. Der Spread repräsentiert den Gewinn des Market Makers.
Bid-Ask-Spreads können je nach Wertpapier und Markt stark variieren. Blue-Chip-Unternehmen, die den Dow Jones Industrial Average bilden, können einen Bid-Ask-Spread von nur wenigen Cent aufweisen, während Small-Cap-Aktien, die weniger als 10.000 Aktien pro Tag handeln, einen Bid-Ask-Spread von 50 Cent oder mehr aufweisen können.
Der Bid-Ask-Spread kann sich in Zeiten von Illiquidität oder Marktturbulenzen dramatisch ausweiten, da Händler nicht bereit sind, einen Preis über einem bestimmten Schwellenwert zu zahlen, und Verkäufer möglicherweise nicht bereit sind, Preise unter einem bestimmten Niveau zu akzeptieren.
Häufig gestellte Fragen
Was ist der Unterschied zwischen einem Geldkurs und einem Briefkurs?
Die Gebotspreise beziehen sich auf den höchsten Preis, den Händler bereit sind, für ein Wertpapier zu zahlen. Der Briefkurs bezieht sich dagegen auf den niedrigsten Preis, zu dem die Eigentümer dieses Wertpapiers bereit sind, es zu verkaufen. Wenn zum Beispiel eine Aktie mit einem Briefkurs von 20 USD gehandelt wird, muss eine Person, die diese Aktie kaufen möchte, mindestens 20 USD anbieten, um sie zum heutigen Preis zu kaufen. Die Lücke zwischen Geld- und Briefkursen wird häufig als Geld-Brief-Spread bezeichnet.
Was bedeutet es, wenn Bid und Ask nahe beieinander liegen?
Wenn die Geld- und Briefkurse sehr nahe beieinander liegen, bedeutet dies in der Regel, dass das Wertpapier über ausreichend Liquidität verfügt. In diesem Szenario soll das Wertpapier einen „engen“ Bid-Ask-Spread aufweisen. Diese Situation kann für Anleger hilfreich sein, da sie das Ein- und Aussteigen aus ihren Positionen erleichtert, insbesondere bei großen Positionen.
Auf der anderen Seite können Wertpapiere mit einem „breiten“ Bid-Ask-Spread – dh wenn die Bid- und Ask-Preise weit voneinander entfernt sind – zeitaufwändig und teuer im Handel sein.
Wie werden die Geld- und Briefkurse ermittelt?
Geld- und Briefkurse werden vom Markt festgelegt. Sie werden insbesondere durch die tatsächlichen Kauf- und Verkaufsentscheidungen der Personen und Institutionen bestimmt, die in dieses Wertpapier investieren. Wenn die Nachfrage das Angebot übersteigt, werden sich die Geld- und Briefkurse allmählich nach oben verschieben.
Wenn umgekehrt das Angebot die Nachfrage übersteigt, werden die Geld- und Briefkurse nach unten driften. Der Spread zwischen Geld- und Briefkursen wird durch das Gesamtniveau der Handelsaktivität im Wertpapier bestimmt, wobei eine höhere Aktivität zu engen Geld-Brief-Spreads führt und umgekehrt.