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Was ist Voreingenommenheit?
Eine Voreingenommenheit ist eine unlogische Präferenz oder ein Vorurteil. Es ist eine einzigartige menschliche Schwäche, und da Anleger Menschen sind, können sie auch davon betroffen sein. Psychologen haben mehr als ein Dutzend Arten von Vorurteilen identifiziert, und eine oder alle von ihnen können das Urteilsvermögen eines Anlegers trüben.
Die zentralen Thesen
- Voreingenommenheit trübt die Entscheidungsfindung.
- Investoren sind genauso anfällig wie Menschen, Entscheidungen zu treffen, die auf irrationalen Vorurteilen beruhen.
- Wenn Sie die Arten von Voreingenommenheit verstehen, können Sie vermeiden, ihnen zum Opfer zu fallen.
Voreingenommenheit verstehen
Voreingenommenheit ist eine irrationale Annahme oder Überzeugung, die die Fähigkeit verzerrt, eine Entscheidung auf der Grundlage von Fakten und Beweisen zu treffen. Ebenso besteht die Tendenz, alle Beweise zu ignorieren, die nicht mit dieser Annahme übereinstimmen.
Ein Bias kann bewusst oder unbewusst sein. Wenn Anleger nach ihnen handeln, absorbieren sie keine Beweise, die ihren Annahmen widersprechen.
Kluge Anleger vermeiden zwei große Arten von Voreingenommenheit: emotionale Voreingenommenheit und kognitive Voreingenommenheit. Durch ihre Kontrolle kann der Anleger eine unparteiische Entscheidung treffen, die ausschließlich auf den verfügbaren Daten basiert.
Es kann kostspielig sein, sich eher auf Voreingenommenheit als auf harte Daten zu verlassen.
Gemeinsame Vorurteile bei Investitionen
Psychologen haben eine Reihe von Arten von Verzerrungen identifiziert, die für Anleger relevant sind:
- Repräsentative Voreingenommenheit führt zu einer vorschnellen Beurteilung einer Frage aufgrund ihrer offensichtlichen Ähnlichkeit mit einer früheren Angelegenheit.
- Kognitive Dissonanz führt dazu, dass unangenehme Tatsachen vermieden werden, die den eigenen Überzeugungen widersprechen.
- Heimatland- und Vertrautheitsbias führen dazu, dass alles außerhalb der Komfortzone vermieden wird.
- Stimmungsvoreingenommenheit, Optimismus- (oder Pessimismus-)Voreingenommenheit und Selbstüberschätzungs-Voreingenommenheit verleihen dem Entscheidungsprozess alle eine Note von Irrationalität und Emotionen.
- Der Begabungseffekt führt dazu, dass Menschen die Dinge, die sie besitzen, überbewerten, nur weil sie sie besitzen.
- Status-quo-Bias ist Widerstand gegen Veränderungen.
- Referenzpunkt-Bias und Anker-Bias sind Tendenzen, eine Sache im Vergleich zu einer anderen Sache und nicht unabhängig voneinander zu bewerten.
- Das Gesetz der kleinen Zahlen ist das Vertrauen auf eine zu kleine Stichprobengröße, um eine Entscheidung zu treffen.
- Mental Accounting ist eine irrationale Einstellung zum Ausgeben und Bewerten von Geld.
- Der Dispositionseffekt ist die Tendenz, gut laufende Anlagen zu verkaufen und an Verlierern festzuhalten.
- Bindungsbias ist eine Verwischung des Urteilsvermögens, wenn die eigenen Interessen oder die Interessen einer nahestehenden Person betroffen sind.
- Die Änderung der Risikopräferenz ist die Spielerkrankheit. Ein kleines Risiko, egal wie es ausgeht, schafft die Bereitschaft, immer größere Risiken einzugehen.
- Medienbias und Internet-Informationsbias stellen eine unkritische Akzeptanz weit verbreiteter Meinungen und Annahmen dar.
Beispiel für Voreingenommenheit
All diese gängigen Arten von Verzerrungen können in der Art und Weise gesehen werden, wie manche Leute investieren. Zum Beispiel kann eine Kapitalverzerrung dazu führen, dass Anleger den Wert einer Anlage einfach deshalb überschätzen, weil sie sie gekauft haben. Wenn sie es für mehr gekauft haben, als es jetzt wert ist, denken sie, dass sie Recht haben, und der Markt wird seinen Fehler sicherlich korrigieren. Sie können diese Überzeugung untermauern, indem sie alle Gründe überprüfen, warum es das wert war, was sie dafür bezahlt haben. Sie ignorieren die Gründe, warum ihr Wert gefallen ist.
Der rationale Investor würde alle positiven und negativen Daten überprüfen und entscheiden, ob es an der Zeit ist, den Verlust hinzunehmen und weiterzumachen.