Beste Kapitaladäquanz-Relativität (BCAR)
Was ist Bests Capital Adequacy Relativity (BCAR)?
Die Capital Adequacy Relativity (BCAR) von Best ist ein Rating für die Stärke der Bilanz eines Versicherungsunternehmens. Die Kapitaladäquanzquote von Best, auch als BCAR bekannt, untersucht die Verschuldung, die Underwriting-Aktivitäten und die finanzielle Leistung eines Versicherers und verwendet diese Informationen, um verschiedene Szenarien zu testen, um zu sehen, wie sich jedes einzelne auf die Bilanz des Versicherers auswirken würde.
Die zentralen Thesen
- Die Capital Adequacy Relativity (BCAR) von Best ist ein Rating, das die Stärke der Bilanz eines Versicherungsunternehmens bewertet.
- BCAR untersucht die Hebelwirkung, die Zeichnungsaktivitäten und die finanzielle Leistung eines Versicherungsunternehmens und testet damit verschiedene Finanzszenarien und die Auswirkungen auf das Versicherungsunternehmen.
- Zur Berechnung des BCAR würde man den bereinigten Überschuss der Versicherungsnehmer durch das erforderliche Nettokapital dividieren.
- BCAR ist nur ein Aspekt bei der Analyse der Bilanz eines Versicherungsunternehmens und muss zusammen mit anderen Messgrößen wie Aktiv-/Passiv-Matching, Liquidität und Kapitalqualität betrachtet werden.
- Das Ziel einer Bilanzbewertung einschließlich einer BCAR-Analyse ist es, sicherzustellen, dass Versicherungsunternehmen Risiken richtig einschätzen und verhindern, dass sie mehr Risiken eingehen, als sie mit ihren Reserven decken können.
Die Kapitaladäquanz-Relativität (BCAR) von Best verstehen
Versicherungen betreiben ein heikles Geschäft. Sie garantieren, dass sie ihren Versicherungsnehmern Zahlungen leisten, um Schäden abzudecken, die der Versicherungsnehmer im Leben erleiden kann. Um sicherzustellen, dass sie in der finanziellen Lage sind, diese Zahlungen zu leisten, müssen Versicherungsunternehmen und Aufsichtsbehörden verschiedene Vorschriften einhalten und Tests durchführen. Viele dieser Tests beinhalten Kapitaladäquanzquoten; Tests, die sicherstellen, dass ein Versicherungsunternehmen in der Lage ist, seinen Verpflichtungen nachzukommen.
Die Capital Adequacy Relativity (BCAR) von Best wurde von AM Best entwickelt, einer auf die Versicherungsbranche fokussierten Ratingagentur. BCAR bildet den quantitativen Zusammenhang zwischen der Bilanzstärke eines Versicherungsunternehmens und seinen operativen Risiken ab. Als Grundlage für die finanzielle Sicherheit ist die Bilanzstärke entscheidend für die Bestimmung der Fähigkeit einer Ratingeinheit, ihren aktuellen und laufenden Verpflichtungen nachzukommen.
BCAR betont die Bilanz, weil sie zeigt, ob ein Versicherer seinen Versicherungspflichten nachkommen kann. Underwriting-Praktiken, insbesondere Underwriting Leverage, bestimmen, ob der Versicherer die Policen zeichnet, die er zeichnen sollte, oder ob er zu viel Risiko eingeht.
BCAR berücksichtigt die aktuell vom Versicherer gebuchten Prämien, Rückversicherungsdeckungen und Schadenreserven. Durch die Aufstellung einer Richtlinie für das erforderliche Nettokapital, das zur Unterstützung der Bilanzstärke erforderlich ist, kann BCAR Analysten dabei unterstützen, zwischen der Finanzkraft von Versicherern zu unterscheiden und zu bestimmen, ob die Kapitalisierung einer Ratingeinheit für ihr Risikoprofil angemessen ist.
Die Grundformel für BCAR lautet wie folgt:
BCAR = Bereinigter Überschuss der Versicherungsnehmer (APHS) / erforderliches Nettokapital (NRC)
APHS berücksichtigt nicht verdiente Prämien, Vermögen, Schadenreserven, Rückversicherung (Eigenkapital Anpassungen), Surplus Notes, Schuldendienstanforderungen (debt adjustments) und sonstige Anpassungen, wie potenzielle Katastrophenschäden und zukünftige operative Verluste. Die NRC-Komponenten umfassen festverzinsliche Wertpapiere, Aktien, Zinssätze, Kredit, Verlust- und Verlustausgleichsrückstellungen, gebuchte Nettoprämien und außerbilanzielle Positionen.
Einschränkungen der Kapitaladäquanz-Relativität von Best (BCAR)
Die Analyse der BCAR allein entscheidet nicht über die Bewertung der Bilanzstärke. Weitere Faktoren, die sich auf die Analyse der Bilanzstärke auswirken können, sind die Liquidität, die Qualität des Kapitals, die Abhängigkeit von der Rückversicherung, die Qualität und Angemessenheit der Rückversicherung, das Asset / Liability-Matching, die Angemessenheit der Rückstellungen, Stresstests, interne Kapitalmodelle sowie die Maßnahmen oder die finanzielle Situation eines Unternehmens verbundene Unternehmen und/oder Holdinggesellschaft, die eine BCAR-Berechnung auf Holding- bzw. konsolidierter Ebene beinhalten kann.
In ähnlicher Weise ist ein Rating mehr als eine Bewertung der Bilanzstärke und umfasst Bewertungen der operativen Leistung, des Geschäftsprofils und des Unternehmensrisikomanagements einer Ratingeinheit.
Die Finanzkrise 2007-2008 hat Versicherungsunternehmen hart getroffen. Viele von ihnen bewerteten Risiken falsch, was dazu führte, dass die Versicherer mehr Risiken eingingen, als sie mit ihren Reserven decken konnten. Ein Mangel an angemessener Berichterstattung, finanzieller Transparenz und aufsichtsrechtlicher Selbstzufriedenheit führte dazu, dass die Versicherungsaufsichtsbehörden nicht verstanden, wie exponiert die Versicherungsunternehmen waren, und somit ihr Insolvenzrisiko nicht angemessen überwachten.
Banken werden auch an Eigenkapitalquoten gehalten, um sicherzustellen, dass sie über genügend Reserven verfügen, um ungünstige finanzielle Situationen sowie die Nachfrage der Kunden nach Einlagen zu decken.