Bests Capital Adequacy Relativity (BCAR)
Was bedeutet die Relativitätstheorie von Best zur Kapitaladäquanz?
Die Relativitätstheorie von Best’s Capital Adequacy ist ein Rating für die Stärke der Bilanz eines Versicherungsunternehmens. Die Kapitaladäquanzquote von Best, auch als BCAR bekannt, untersucht die Hebelwirkung, die Zeichnungsaktivitäten und die finanzielle Leistung eines Versicherers und testet anhand dieser Informationen verschiedene Szenarien, um festzustellen, wie sich diese auf die Bilanz des Versicherers auswirken würden.
Bests Kapitaladäquanzrelativität erklärt
Bests Capital Adequacy Relativity (BCAR) wurde von AM Best entwickelt, einer Ratingagentur, die sich auf die Versicherungsbranche konzentriert. BCAR zeigt den quantitativen Zusammenhang zwischen der Bilanzstärke eines Versicherungsunternehmens und seinen operationellen Risiken. Als Grundlage für die finanzielle Sicherheit ist die Bilanzstärke entscheidend für die Bestimmung der Fähigkeit einer Ratingeinheit, ihren aktuellen und laufenden Verpflichtungen nachzukommen.
BCAR betont die Bilanz, weil sie zeigt, ob ein Versicherer seinen Versicherungsverpflichtungen nachkommen kann. Die Zeichnungspraktiken, insbesondere die Hebelwirkung beim Zeichnen, bestimmen, ob der Versicherer die Policen zeichnet, die er zeichnen soll, oder ob er ein zu hohes Risiko eingeht. BCAR berücksichtigt die derzeit vom Versicherer gebuchten Prämien, die Rückversicherungsdeckung und die Schadenreserven. Durch die Festlegung einer Richtlinie für das zur Unterstützung der Bilanzstärke erforderliche Nettokapital kann BCAR Analysten dabei unterstützen, zwischen der Finanzkraft von Versicherern zu unterscheiden und festzustellen, ob die Kapitalisierung einer Ratingeinheit für ihr Risikoprofil geeignet ist.
Die Grundformel für BCAR ist der bereinigte Überschuss der Versicherungsnehmer (APHS) geteilt durch das erforderliche Nettokapital (NRC). APHS berücksichtigt nicht verdiente Prämien, Vermögenswerte, Schadenreserven und Rückversicherungen (Eigenkapitalanpassungen), überschüssige Schuldverschreibungen und Schuldendienstanforderungen (Schuldenanpassungen) sowie andere Anpassungen wie potenzielle Katastrophenschäden und zukünftige Betriebsverluste. Zu den NRC-Komponenten gehören festverzinsliche Wertpapiere, Aktien, Zinssätze, Rückstellungen für Kredit, Verlust- und Verlustanpassungskosten, gebuchte Nettoprämien und außerbilanzielle Posten.
Einschränkungen der Relativitätstheorie von Best’s Kapitaladäquanz
Die Analyse von BCAR allein entscheidet nicht über die Beurteilung der Bilanzstärke. Weitere Faktoren, die sich auf die Analyse der Bilanzstärke auswirken können, sind: Liquidität, Kapitalqualität, Abhängigkeit von der Rückversicherung, Qualität und Angemessenheit der Rückversicherung, Abgleich von Aktiva / Passiva, Angemessenheit der Rückstellungen, Stresstests, interne Kapitalmodelle sowie die Maßnahmen oder die finanzielle Situation von ein verbundenes Unternehmen und / oder eine Holdinggesellschaft, die eine BCAR-Berechnung auf Holding- / konsolidierter Ebene enthalten kann. In ähnlicher Weise ist ein Rating mehr als eine Bewertung der Bilanzstärke und umfasst Bewertungen der Betriebsleistung, des Geschäftsprofils und des Unternehmensrisikomanagements einer Ratingeinheit.
Die Finanzkrise 2007-2008 hat die Versicherungsunternehmen schwer getroffen. Viele von ihnen hatten ein falsches Risiko, was dazu führte, dass Versicherer mehr Risiken eingingen, als sie mit ihren Reserven decken konnten. Mangelnde Berichterstattung, finanzielle Transparenz und aufsichtsrechtliche Selbstzufriedenheit führten dazu, dass die Versicherungsaufsichtsbehörden nicht verstanden, wie exponiert Versicherungsunternehmen waren, und ihr Insolvenzrisiko daher nicht ordnungsgemäß überwachten.