Best of Breed
Was ist das Beste aus der Rasse?
Best of Breed bezieht sich auf eine Aktie, die aufgrund ihrer im Vergleich zu ihren Wettbewerbern hohen Qualität die optimale Investitionsentscheidung für einen bestimmten Sektor oder eine bestimmte Branche darstellt. Der Begriff „Best of the Breed“ bezieht sich auch auf bestimmte Unternehmen und nicht auf die Aktie selbst, wobei der Schwerpunkt im Allgemeinen auf der Erfolgsbilanz des Managements bei der Steigerung der Gewinne in allen Märkten als Differenzierungsfaktor liegt. Dieser Slang stammt aus Hundeausstellungen, bei denen der Hund von höchster Qualität für jede Rasse eine Auszeichnung gewinnt und den Titel „Best of Breed“ erhält.
Best of Breed verstehen
Best-of-Breed-Unternehmen werden normalerweise durch einen Konsens von Analysten und hochkarätigen Investoren identifiziert. Die Kriterien für die Feststellung, ob ein Bestand der „beste der Rasse“ ist, sind ziemlich einfach. In der Regel geht es darum, das Umsatzwachstum, den Marktanteil und die Unternehmensführung im Vergleich zur Konkurrenz zu untersuchen. Die besten Rassenbestände werden aus dieser Auswahlliste von Unternehmen ausgewählt, die über einen bestimmten Zeitraum ein starkes Wachstum verzeichnet haben.
Herausforderungen bei der Identifizierung der besten Rassenbestände
Nicht alle Analysten und Investoren werden dieselbe Aktie aus der Shortlist der Best-of-Breed-Aktien auswählen. Wie bei jedem Bewertungswettbewerb spielen persönliche Vorurteile eine Rolle, da einige Menschen Wachstum mehr schätzen als Governance, andere sich mehr für Reinvestitionen in das Geschäft als für Dividenden interessieren. Einfach ausgedrückt, es gibt viele persönliche Meinungen, die in jeden eingehen, der einen Best-of-Breed-Bestand klassifiziert. Noch wichtiger ist, dass der verwendete Zeitraum die Bestände, aus denen die Liste besteht, erheblich beeinflussen kann. Während eines mehrjährigen Bullenmarkts gibt es mehr Aktien im Best-of-Breed-Wettbewerb, aber diejenigen, die sich in einem Zeitrahmen mit einem zyklischen Abschwung abheben, können sich als qualitativ hochwertigere Anlagen erweisen.
Es gibt auch das Problem von Unternehmen, die aufgrund der horizontalen oder vertikalen Integration mehrere Sektoren oder Branchen umfassen. Diese Aktien sind möglicherweise in einem der Sektoren, in denen sie tätig sind, am besten geeignet, aber der Investor erhält möglicherweise tatsächlich ein Unternehmen, das nur einen Minderheitsanteil seiner Einnahmen aus diesem Sektor bezieht. Dies ist möglicherweise kein großes Problem, da gut geführte Unternehmen in allen Geschäftsbereichen gute Ergebnisse erzielen, aber der Anleger, der auf eine eng fokussierte Best-of-Breed-Empfehlung kauft, erhält nicht das vollständige Bild davon, was er kauft.
Im Großen und Ganzen sollte die beste Unterscheidung der Rassen für das gesehen werden, was es ist, eine interessante Art, sich auf eine starke Aktienauswahl zu beziehen. Es macht Spaß, sich über die besten Empfehlungen eines Analysten für Biotech oder Öldienstleistungen zu informieren, und es kann tatsächlich einige solide Unternehmen identifizieren, die Sie noch nie gehört haben. Der nächste Schritt besteht darin, selbst zu untersuchen, warum dieses Unternehmen von dieser Person oder Gruppe als das beste seiner Art angesehen wird. Wenn Sie blind auf eine Best-of-Breed-Empfehlung kaufen, besteht das Risiko, dass Sie einen schwachen Bestand haben.