Das Beste der Rasse

Was ist das Beste der Rasse?

Best of Breed bezieht sich auf eine Aktie, die aufgrund ihrer hohen Qualität im Vergleich zu ihren Mitbewerbern die optimale Anlagewahl für einen bestimmten Sektor oder eine bestimmte Branche darstellt. Der Begriff „Best of the Breed“ wird auch verwendet, um sich auf bestimmte Unternehmen und nicht auf die Aktie selbst zu beziehen, wobei im Allgemeinen die Erfolgsbilanz des Managements bei der Erzielung von Gewinnen in allen Märkten als Differenzierungsfaktor im Mittelpunkt steht. Dieser Slang leitet sich von Hundeausstellungen ab, bei denen der hochwertigste Hund für jede Rasse eine Auszeichnung gewinnt und den Titel „Best of Breed“ erhält.

Best of Breed verstehen

Best-of-Breed-Unternehmen werden normalerweise durch einen Konsens von Analysten und hochkarätigen Investoren identifiziert. Die Kriterien zur Bestimmung, ob ein Bestand der „Beste der Rasse“ ist, sind ziemlich einfach. In der Regel werden das Umsatzwachstum,  der Marktanteil und die  Unternehmensführung im  Vergleich zur Konkurrenz betrachtet. Die besten Aktien werden aus dieser Auswahlliste von Unternehmen ausgewählt, die über einen bestimmten Zeitraum ein starkes Wachstum gezeigt haben.

Herausforderungen bei der Identifizierung von Best-of-Breed-Aktien

Nicht alle Analysten und Investoren werden dieselbe Aktie aus der Shortlist der besten Aktien auswählen. Wie bei jedem Bewertungswettbewerb spielen persönliche Vorurteile eine Rolle, da einige Menschen Wachstum mehr schätzen als Governance, andere sich mehr für Reinvestitionen in das Geschäft als für Dividenden interessieren. Einfach ausgedrückt, es gibt viele persönliche Meinungen, die in jeden einfließen, der ein Best-of-Break-Aktien klassifiziert. Noch wichtiger ist, dass der verwendete Zeitraum die Aktien, die in die Liste aufgenommen werden, erheblich beeinflussen kann. Während eines mehrjährigen Bullenmarktes gibt es mehr Aktien in der Best-of-Breed-Konkurrenz, aber diejenigen, die in einem Zeitrahmen mit einem zyklischen Abschwung herausragen, können sich als die qualitativ hochwertigeren Anlagen erweisen.

Hinzu kommt die Frage nach Unternehmen, die aufgrund horizontaler oder vertikaler Integration mehrere Sektoren oder Industrien umfassen. Diese Aktien können in einem der Sektoren, in denen sie tätig sind, die besten sein, aber der Investor erhält möglicherweise tatsächlich ein Unternehmen, das nur einen Minderheitsanteil seiner Einnahmen aus diesem Sektor bezieht. Dies mag kein großes Problem sein, da gut geführte Unternehmen in der Regel in allen ihren Geschäftsbereichen gut abschneiden, aber der Investor, der auf eine eng fokussierte Best-of-Breed-Empfehlung kauft, bekommt kein vollständiges Bild davon, was er kauft.

Im Großen und Ganzen sollte die beste Rassenunterscheidung als das angesehen werden, was sie ist, eine interessante Art, sich auf eine starke Aktienauswahl zu beziehen. Es macht Spaß, sich über die besten Empfehlungen eines Analysten für Biotech oder Öldienstleistungen zu informieren, und es kann tatsächlich einige solide Unternehmen identifizieren, von denen Sie noch nie gehört haben. Der nächste Schritt besteht darin, selbst zu recherchieren, warum dieses Unternehmen von dieser Person oder Gruppe als das beste Unternehmen angesehen wird. Wenn Sie blind nach einer Best-of-Breed-Empfehlung kaufen, riskieren Sie, mit einer schwachen Aktie zu enden.