Best Efforts Hypothekensperre

Was ist ein Best-Efforts-Hypothekenschloss?

Eine Best -Effort- Hypothekensperre tritt auf, wenn der Verkauf einer Hypothek auf dem sekundären Hypothekenmarkt erfordert, dass der Verkäufer – normalerweise ein Hypothekengeber – nach besten Kräften versucht, die Hypothek an den Käufer zu liefern. Ein Hypothekengeber kann entweder eine Institution oder eine Einzelperson sein, die mit einem Kreditnehmer zusammenarbeitet, um eine Hypothekentransaktion abzuschließen. Ein Hypothekengeber ist der ursprüngliche Hypothekengeber und kann entweder ein Hypothekenmakler oder ein Hypothekenbanker sein.

Es gibt Best-Effort-Hypothekensperren, um das Risiko, dass ein Kredit nicht geschlossen wird, vom Originator auf den Sekundärmarkt zu übertragen.

Wie eine Best Efforts Hypothekensperre funktioniert

Eine Best-Effort-Hypothekensperre ist eine Art des Verkaufs einer Hypothek in den sekundären Hypothekenmarkt. Hypothekengeber, die ihre eigenen Hypothekenpipelines absichern und ein Fallout-Risiko übernehmen, verkaufen ihre Hypotheken normalerweise über obligatorische Hypothekensperren oder die Abtretung von Handelsgeschäften an den Sekundärhypothekenmarkt. Da obligatorische Hypothekensperren und die Abtretung von Handelsgeschäften keine Absicherungsrisiken auf den Käufer übertragen, erzielen sie auf dem Sekundärmarkt im Allgemeinen bessere Preise als Hypothekensperren nach bestem Wissen und Gewissen.

Der sekundäre Hypothekenmarkt, auf dem Hypothekensperren stattfinden, ist der Markt, auf dem Hypothekendarlehen und Servicing-Rechte zwischen Hypothekengebern, Hypothekenaggregatoren und Investoren gekauft und verkauft werden. Der extrem große und liquide Markt der Sekundärhypothek trägt dazu bei, dass alle Kreditnehmer an verschiedenen geografischen Standorten gleichermaßen Kredite erhalten. Hypothekengeber verkaufen einen großen Prozentsatz ihrer neuen Hypotheken auf dem Sekundärmarkt, wo sie in hypothekenbesicherte Wertpapiere verpackt und an Anleger verkauft werden, darunter Pensionsfonds, Versicherungsgesellschaften und Hedgefonds.

Wenn eine Person einen Wohnungsbaukredit aufnimmt, wird der Kredit von einer Bank gezeichnet, finanziert und bedient. Da die Bank für die Kreditvergabe eigene Mittel verwendet hat, verkaufen sie den Kredit dann auf dem Sekundärmarkt, um mehr Geld für die weitere Kreditvergabe zur Verfügung zu stellen. Das Darlehen wird oft an große Aggregatoren wie Fannie Mae verkauft. Der Aggregator verteilt dann Tausende ähnlicher Kredite in einem hypothekenbesicherten Wertpapier.

Obligatorische Hypothekensperre vs. Best Efforts Hypothekensperre

Eine andere Art des Hypothekenverkaufs auf dem Sekundärmarkt ist die obligatorische Hypothekensperre. Bei einer obligatorischen Hypothekensperre ist der Verkäufer der Hypothek verpflichtet, die Lieferung an den Käufer bis zu einem bestimmten Datum oder einer Handelspaarung vorzunehmen. Eine obligatorische Hypothekensperre birgt für den Verkäufer der Hypothek ein höheres Risiko als die bestmögliche Hypothekensperre. Während die obligatorische Hypothek erfordert, dass die Hypothek geliefert oder aus dem Handel gepaart wird, ist dies bei der Hypothekensperre nach bestem Wissen und Gewissen nicht der Fall.