Die besten Möglichkeiten, in Gold zu investieren, ohne es zu halten
Gold ist seit Jahrtausenden eine wertvolle Substanz und bleibt auch heute noch wertvoll, wobei der Preis für eine Unze des Edelmetalls 1.300 USD übersteigt. Viele Investoren suchen als zu halten, Gold Wertspeicher und als Absicherung gegen Inflation, aber es kann schwierig sein, und große Mengen an physischem Gold halten umständlich. Oft werden Sicherheitsmaßnahmen ergriffen, um den Diebstahl zu verhindern, der auch teuer sein kann. Glücklicherweise gibt es eine Reihe von Möglichkeiten, sich den Bewegungen des Goldpreises zu widmen, ohne es physisch zu halten. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: 8 Gründe, Gold zu besitzen.)
Die zentralen Thesen
- Wenn Sie Ihrem Portfolio Gold hinzufügen möchten, ist es möglicherweise schwierig und teuer, physische Goldmünzen, Barren oder Schmuckstücke aufzuspüren.
- Glücklicherweise können Anleger ihrem Portfolio immer noch Goldanlagen durch Derivatekontrakte hinzufügen, deren Preise dem des Edelmetalls entsprechen.
- Für diejenigen, die nicht in der Lage sind, mit Derivaten zu handeln, können Sie auch Gold-Investmentfonds oder ETFs kaufen, die ihren Preis verfolgen, oder in Aktien von Goldminenaktien investieren.
Goldbelege
Es wurde spekuliert, dass die früheste Form des Kreditbankings über Goldschmiede erfolgte, die das Gold der Mitglieder der Gemeinschaft lagerten. Im Gegenzug erhielten diejenigen, die Gold einzahlen, eine Papierquittung, die später gegen ihr Gold eingelöst werden könnte. Da sie wussten, dass zu einem bestimmten Zeitpunkt nur ein kleiner Bruchteil dieser Quittungen eingelöst werden würde, konnten sie Quittungen für eine größere Menge Gold ausstellen, als sie tatsächlich in ihren Kassen aufbewahrten. Und so wurde ein Teilreserve-Kreditsystem geboren. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was den Goldpreis antreibt.)
Auch heute noch ist es möglich, in Goldquittungen zu investieren, die gegen physisches Gold eingetauscht werden können. Obwohl die meisten staatlichenRoyal Canadian Mint Angebote (nicht mit der kanadischen Regierung verbundene)elektronische handelbaren Quittungen gesichert (ETRs) durch ihr gewölbtes Gold, sowie Sammlermünzen aus geprägt Edelmetallen. Diese ETRs können an einer Börse gehandelt werden oder privat den Besitzer wechseln und den Preis des Goldes verfolgen, das sie unterstützt.
Derivate
Während Einnahmen durch Gold gedeckt sind und bei Bedarf dafür eingelöst werden können, verwenden Derivatemärkte Gold als Basiswert und sind Verträge, die die Lieferung von Gold zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft ermöglichen. Ein Terminkontrakt auf Gold gibt dem Kontraktinhaber das Recht, zu einem späteren Zeitpunkt physisches Gold zu einem heute festgelegten Preis zu kaufen. Terminkontrakte werden außerbörslich (OTC) gehandelt und können zwischen Käufer und Verkäufer angepasst werden, um Bedingungen wie Kontraktablauf und Art des Basiswerts (wie viele Unzen Gold müssen an welchem Ort geliefert werden) zu vereinbaren.
Futures-Kontrakte funktionieren ähnlich wie Forwards, mit dem Unterschied, dass Futures an einer Börse gehandelt werden und die Bedingungen der Kontrakte von der Börse vorgegeben und nicht anpassbar sind. Da Termingeschäfte außerbörslich gehandelt werden, setzen sie jede Seite einem Kreditrisiko aus, das der Kontrahent möglicherweise nicht liefern kann. Börsengehandelte Futures eliminieren dieses Risiko. Oftmals werden Termin- oder Terminkontrakte nicht bis zum Ablauf gehalten und somit kein physisches Gold geliefert. Stattdessen werden die Kontrakte entweder glattgestellt (verkauft) oder auf einen anderen neuen Kontrakt mit späterem Ablauf übertragen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Handel mit Gold- und Silber-Futures-Kontrakten.)
Call-Optionen können auch verwendet werden, um ein Engagement in Gold einzugehen. Im Gegensatz zu einem Futures- oder Forward-Kontrakt, der dem Käufer die Verpflichtung gibt, in Zukunft Gold zu besitzen, geben Call-Optionen dem Besitzer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, Gold zu kaufen. Auf diese Weise wird eine Call-Option nur bei günstigem Goldpreis ausgeübt und verfällt, wenn dies nicht der Fall ist, wertlos. Mit anderen Worten, der für die Option gezahlte Preis (bekannt als Prämie ) kann als Einzahlung für das Recht angesehen werden, irgendwann in der Zukunft Gold zu einem heute festgelegten Preis (dem Ausübungspreis ) zu kaufen. Steigt der tatsächliche Goldpreis über den angegebenen Preis, macht der Optionsinhaber einen Gewinn. Steigt der Goldpreis jedoch nicht über den Ausübungspreis, verliert der Käufer der Option die Prämie – wie der Verlust einer Einlage.
Goldfonds
Derivatemärkte sind effiziente Möglichkeiten, um ein Engagement in Gold aufzubauen, und sind im Allgemeinen am kostengünstigsten und bieten den größten Hebel. Für den durchschnittlichen Anleger sind Derivatemärkte jedoch nicht zugänglich. Stattdessen kann ein typischer Anleger über Investmentfonds, die Gold kaufen, oder über Gold-ETFs, die wie Aktien SPDR Gold Trust ETF ( Anlageziel des Fonds besteht darin, dass seine Anteile die Wertentwicklung des Goldbarrenpreises widerspiegeln. Es gibt auch gehebelte Gold-ETFs, die dem Besitzer ein 2- faches Long-Exposure, ProShares Ultra Gold ( faches Short-Exposure, Goldcorp (GG), bieten.
Goldminenaktien
Obwohl es eine gute Möglichkeit zu sein scheint, ein indirektes Engagement in Gold einzugehen, bietet der Besitz von Aktien von Unternehmen, die Gold abbauen und verkaufen, wie Barrick Gold (ABX) oder Kinross Gold ( Risiken gegenüber dem Goldpreisrisiko auf den Derivatemärkten ab, und der Besitz von Aktien dieser Unternehmen gibt dem Anleger hauptsächlich ein Engagement in Bezug auf die Betriebsgewinnmargen dieses Unternehmens.
Wenn ein Anleger jedoch Goldaktien besitzen möchte, um ein Aktienportfolio zu diversifizieren, sollte er möglicherweise einen Goldminen-ETF wie den Market Vectors Gold Miners ( GDX ) in Betracht ziehen.
Die Quintessenz
Der Besitz von Gold kann ein Wertaufbewahrungsmittel und eine Absicherung gegen unerwartete Inflation sein. Das Halten von physischem Gold kann jedoch umständlich und kostspielig sein. Glücklicherweise gibt es mehrere Möglichkeiten, Gold zu besitzen, ohne einen physischen Vorrat davon zu halten. Goldeinnahmen, Derivate und Investmentfonds/ETFs sind praktikable Strategien, um ein solches Engagement zu erzielen. Aktien von Goldminenunternehmen scheinen zwar oberflächlich eine gute Alternative zu sein, bieten den Anlegern jedoch möglicherweise nicht das von ihnen gewünschte Goldengagement, da diese Unternehmen ihr eigenes Engagement gegenüber Preisbewegungen bei Gold normalerweise über Derivatemärkte absichern.