Finanzmodellierungskurse für Investmentbanker
Das Investment Banking ist Teil der gesamten Finanzbranche, die sich auf die Bewertung des Werts von Unternehmen konzentriert. Ihr Hauptzweck ist die Schaffung von Kapital für Unternehmen, Regierungen und andere institutionelle Organisationen. Sie helfen auch bei der Verwaltung und Erleichterung von Fusionen und Übernahmen (M & A) wie Leveraged Buyouts (LBOs), bei der Umstrukturierung und Umstrukturierung von Unternehmen sowie bei der Gesamtinvestition von Kapital durch Handelsunternehmen. Aus diesem Grund ist die Finanzmodellierung eine wichtige Fähigkeit, über die viele Investmentbanking-Experten verfügen sollten. Dieser Artikel befasst sich mit den Grundlagen der Finanzmodellierung, warum Investmentbanker Kurse in Betracht ziehen sollten, sowie mit einigen der allgemein anerkannten Bildungsmöglichkeiten.
Die zentralen Thesen
- Die Finanzmodellierung wird von Analysten verwendet, um einen historischen, aktuellen oder prognostizierten Wert oder eine finanzielle Leistung eines Unternehmens, einer Investition oder eines finanziellen Vermögenswerts zu erstellen.
- Menschen, die sich in einer Karriere im Investment Banking etablieren möchten oder für diejenigen, die Weiterbildungskurse belegen möchten, suchen häufig nach Finanzmodellierungskursen.
- Zu den Optionen gehören das Wall Street Prep Premium-Paket, das Breaking Into Wall Street Premium-Paket und die Wall Street Training Core-Modulpakete.
Was ist Finanzmodellierung?
Bei der Finanzmodellierung wird ein mathematisches Modell erstellt, das den historischen, aktuellen oder prognostizierten Wert oder die finanzielle Leistung eines Unternehmens, einer Aktie, eines Projekts, einer Investition oder eines finanziellen Vermögenswerts widerspiegelt. Die Modelle werden verwendet, um die Auswirkungen verschiedener Variablen wie Zinsen oder Firmen zu berechnen Wachstumsraten, auf den Wert eines Vermögenswertes. Finanzmodelle werden häufig von Finanzanalysten verwendet, um anhand verschiedener Faktoren wie Unternehmensereignissen oder Entscheidungen des Managements zu bestimmen, wie sich Aktien entwickeln.
Ein Finanzmodell kann von einer einfachen Berechnung oder Formel bis zu einer komplexen Reihe von Berechnungen reichen. Nahezu jede mathematische Formel zur Berechnung oder Schätzung eines Werts im Zusammenhang mit Unternehmensfinanzierungen kann als Finanzmodell verwendet werden.
Zu den im Bereich des Investment Banking häufig verwendeten Finanzmodellen gehören:
- Modellierung des Jahresabschlusses
- Discounted Cash Flow (DCF) -Analyse
- Akkretions- / Verwässerungsmodellierung für Fusionen oder Übernahmen (M & A)
Diese sowie verschiedene Unternehmenswertberechnungen und -schätzungen unterstützen die Bewertung von Vermögenswerten.
Warum einen Kurs zur Finanzmodellierung belegen?
Kurse zur Finanzmodellierung werden häufig von Personen gesucht, die sich in einer Karriere im Investment Banking etablieren möchten. Sie können sich aber auch als Weiterbildungskurse für Personen erweisen, die bereits in der Branche tätig sind. Da der Bereich der Finanzmodellierung eine Vielzahl von Modellierungswerkzeugen und -techniken umfasst, bietet er möglicherweise eine langjährige Weiterbildung.
Beispielsweise kann ein Investmentbanking- Analyst, der sich seit mehreren Jahren hauptsächlich mit der Analyse von DCF-Aktienwerten befasst, von der Untersuchung von Kursmaterial profitieren, das eine Methodik für die Durchführung von Akkretions- / Verwässerungsmodellen vor dem Übergang zur Abwicklung von Fusionen und Übernahmen darstellt.
Fast jede Business School bietet sowohl Live-Unterrichtskurse als auch Online-Lehrpläne zum Selbststudium an. Online-Programme sind erheblich günstiger und ermöglichen es den Schülern, sich in ihrem eigenen Tempo durch das Material zu arbeiten. In einigen Fällen können Unternehmen Mitarbeiter erstatten oder Studiengebühren für diejenigen zahlen, die sich für ein Upgrade oder die Teilnahme an Weiterbildungskursen entscheiden.
Einige Unternehmen zahlen Studiengebühren oder erstatten Mitarbeitern, die ein Upgrade durchführen oder Weiterbildungskurse belegen.
Wall Street Prep Premium-Paket
Wenn Sie nach Kursen suchen, die Ihnen bei der Finanzmodellierung helfen, wenden Sie sich an die Experten. Wall Street Prep bietet Online-Schulungen für diejenigen an, die in der Finanzbranche von Investmentbankern arbeiten. Laut der Website, die im Jahr 2004 gestartet wurde, unterrichten Ausbilder Tausende von Studenten und anderen Fachleuten. Es bietet zwei verschiedene Bildungspakete für Finanzmodelle – ein Basis- und ein Premium-Paket.
Das Wall Street Prep Premium-Paket ahmt die tatsächlichen Erfahrungen einesFinanzanalysten nach und stützt sich in hohem Maße auf Präsentationen realer Fallstudien. Dieser Kurs wird für interne Schulungen bei renommierten Investmentbanken verwendet. Das Kursmaterial wurde von einer Gruppe hochrangiger Investmentbanker von Firmen wie JPMorgan Chase und Credit Suisse verfasst.
Das Training
Wall Street Prep Premium bietet Schulungen zur grundlegenden Modellierung von Finanzberichten und lehrt die Schüler, wie sie Projektionsmodelle für Finanzberichte in Microsoft Excel erstellen, einschließlich Sensitivitätsanalysen und Best Practices der Branche. Der Kurs verfügt über ein Modul, das sich vollständig der DCF-Analyse widmet, einschließlich der Berechnung der gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC), der Endwerte sowie des gehebelten und nicht gehebelten freien Cashflows. Weitere Themen sind die Berechnung von Optionswerten und Wandelanleihen.
Der Abschnitt M & A umfasst die Bewertung der Akkretion oder Verwässerung von Aktiengeschäften, die Kaufabrechnung und die Kaufpreisallokation, gemeinsame Prozesse auf der Kauf- und Verkaufsseite sowie Anpassungen für immaterielle Vermögenswerte wie Goodwill. Der Kurs hat ein separates Segment für Leveraged Buyouts, das die Erstellung von Buyout Modellen zur Bewertung eines Unternehmens oder zur Berechnung der Rendite für Investoren umfasst.
Ebenfalls abgedeckt sind die verschiedenen für Buy-outs üblichen Kapitalstrukturen wie Anleihen, Überbrückungskredite und Eigenkapital. Besonderes Augenmerk wird auf die Modellierung der LBO-Schulden gelegt, einschließlich der Analyse der obligatorischen Abschreibungen, der vorrangigen und nachrangigen Schuldverschreibungen sowie der Auswirkungen von Vorzugsaktien.
Zusätzliche Module und Extras
Zwei zusätzliche Kursmodule bieten gründliche Anweisungen zur Modellierung mithilfe von Handels- und Transaktionsvergleichen, einschließlich der Auswahl der relevantesten Multiplikatoren für die Aktienbewertung.
Zu den enthaltenen Kurs-Extras gehören der kostenlose Zugriff auf Boost, ein Excel-Add-In zur Steigerung der Effizienz der Finanzmodellierung, und der Zugriff auf eine Bibliothek mit Excel-Vorlagen zum Erstellen von Finanzmodellen.
Offizielle Zertifizierung
Nach Abschluss des Kursmaterials und Bestehen einer Prüfung erhalten die Studierenden eine offizielle Zertifizierung in Finanz- und Bewertungsmodellierung. Eine Reihe von Investmentbanken benötigen diese Zertifizierung und verwenden das Wall Street Prep-Programm für ihre eigenen internen Finanzanalystenprogramme.
Einstieg in das Wall Street Premium-Paket
Eine weitere Option für Profis ist derBIWS-Premium-Kurs (Breaking Into Wall Street ), der ebenfalls von Profis erstellt und unterrichtet wird. Dieser Kurs kostet ungefähr das gleiche wie das Wall Street Prep Premium-Paket -ungefähr 497 US-Dollar – und umfasst im Wesentlichen das gleiche Material wie das Wall Street Prep-Curriculum, einschließlich Abschnitten zu DCF-Analyse, Modellierung von Finanzberichten, M & A und Vergleichsdaten. Der Kurs stützt sich stark auf Videotrainings und umfasst umfangreiche Übungsübungen zur Verwendung von Excel, zum Vergleich verschiedener Bewertungen und zur Untersuchung aktueller Fallstudien zu M & A-Transaktionen.
Dieses Paket enthält auch Kurse zu Excel- und Finanzmodellierungsgrundlagen ohne Aufpreis. Der BIWS-Kurs bietet kein kostenloses Boost Excel-Add-On, das Paket enthält jedoch nach Abschluss eine Zertifizierung für Finanz- und Bewertungsmodelle.
Wall Street Training Core Module-Pakete 2 bis 6
Das Wall Street-Schulungsprogramm bietet keinen Lehrplan, der direkt den Premium-Programmen von Wall Street Prep und BIWS entspricht. Die engste Annäherung in Bezug auf das behandelte Material ist in den Paketen 2 bis 6 des Core Modules-Trainings enthalten.
- Paket 2 enthält Anweisungen zur grundlegenden Bewertung und Finanzmodellierung.
- Paket 3 bietet eine umfassende erweiterte Finanzmodellierung, in der ein Schüler lernt, wie ein integriertes Fünfjahres-Abschlussmodell erstellt wird, einschließlich der Berechnung von Dividendenzahlungen und der Simulation von Aktienrückkaufprogrammen.
- Paket 4 behandelt Unternehmensfinanzierungs- und Bewertungsmethoden, einschließlich Handelsvergleiche, bietet jedoch keine eingehende Berichterstattung über die Bewertung von Transaktionsvergleichen.
- Paket 5 befasst sich mit der Modellierung von M & A-Transaktionen und enthält Themen wie die Bewertung der Fähigkeit zur Zahlungsanalyse und die Strukturierung von M & A-Transaktionen.
- Paket 6 behandelt die Finanzmodellierung für Leveraged Buyouts.
Zusammen kosten die fünf Module 1.850 US-Dollar – mehr als das Dreifache der Kosten der Wall Street Prep- oder BIWS-Programme. Personen, die nur spezifische Anweisungen in einem oder zwei Bereichen der Finanzmodellierung suchen, können jedoch Geld sparen, indem sie einzelne Kurse kaufen, die für jeweils nur 150 USD angeboten werden. Für 500 US-Dollar wird ein separates Modul mit detaillierten grundlegenden und fortgeschrittenen Excel-Schulungen angeboten.
Das Wall Street-Schulungsprogramm bietet eigene kostenlose Makros zur Verbesserung der Funktionalität von Microsoft Excel. Es fehlen jedoch die umfangreichen Funktionen des Boost-Add-Ons von Wall Street Prep. Nach Abschluss aller einzelnen Finanzmodellierungsmodule wird eine Zertifizierung für Finanz- und Bewertungsmodelle erteilt.