Bernoullis Hypothese
Was ist Bernoullis Hypothese?
Die Bernoulli-Hypothese besagt, dass eine Person Risiken nicht nur aufgrund möglicher Verluste oder Gewinne akzeptiert, sondern auch aufgrund des Nutzens, der aus der riskanten Handlung selbst gewonnen wird. Die Hypothese wurde vom Mathematiker Daniel Bernoulli vorgeschlagen, um das sogenannte St. Petersburger Paradox zu lösen.
Das St. Petersburger Paradox war eine Frage, die im Wesentlichen die Frage stellte, warum Menschen zögern, an fairen Spielen teilzunehmen, bei denen die Gewinnchance genauso hoch ist wie die Wahrscheinlichkeit des Verlierens. Bernoullis Hypothese löste das Paradox, indem sie das Konzept des erwarteten Nutzens einführte und feststellte, dass die Höhe des Nutzens aus dem Spielen eines Spiels ein wichtiger Entscheidungsfaktor für die Teilnahme ist oder nicht.
Bernoullis Hypothese verstehen
Bernoullis Hypothese führt auch das Konzept ein, den Grenznutzen zu verringern, der sich aus zunehmenden Geldbeträgen ergibt. Je mehr Geld eine Person hat, desto weniger Nutzen hat sie, wenn sie mehr Geld bekommt. Dadurch wird eine Person, die mehrere Runden eines Spiels gewonnen und zusätzliches Geld gewonnen hat, weniger wahrscheinlich in Zukunft teilnehmen, da der Nutzenfaktor nicht mehr vorhanden ist, obwohl sich die Quoten nicht geändert haben.
Bernoullis Hypothese im Finanzwesen
Bernoulli-Hypothese kann auf die Finanzwelt angewandt werden, wenn auf einem Anleger sucht Risikotoleranz. Wenn der Geldbetrag einer Person wächst, wird die Person möglicherweise risikoaverser (trotz ihrer Fähigkeit, Risiken einzugehen, die aufgrund ihrer Kapitalerhöhung zunimmt), weil sie mit jedem zusätzlich verdienten Dollar einen geringeren Grenznutzen erfährt. Da sie den Nutzen ihrer Gewinne nicht mehr spüren, wollen sie das riskante Spiel nicht mehr spielen. Rational gesehen gibt es keinen Grund, ein Spiel mit fairen Gewinnchancen nicht mehr zu spielen. Anders ausgedrückt, es gibt keinen Grund, mit Investitionen am oberen Ende des Risiko- und Ertragsspektrums aufzuhören, um die Rendite zu maximieren. In der Praxis lohnt sich der Geldbetrag, der gewonnen/verdient werden kann, für eine Person jedoch irgendwann nicht mehr, da der Nutzen jedes Dollars abnimmt, da Sie mehr als genug davon haben.
Eng mit der Idee abnehmender Grenzerträge verbunden, besagt Bernoullis Hypothese im Wesentlichen, dass man keine sehr riskante Anlageentscheidung akzeptieren sollte, wenn die potenziellen Renditen wenig Nutzen oder Wert bieten. Von einem jungen Anleger, der noch seine höchsten Einkommensjahre vor sich hat, kann erwartet werden, dass er ein höheres Anlagerisiko in Kauf nimmt, da die potenziellen Renditen im Vergleich zum relativ geringen Vermögen einer solchen Person sehr wertvoll sein können. Andererseits sollte ein Anleger im Ruhestand, der bereits reichlich Ersparnisse auf der Bank hat, nicht nach einer sehr volatilen oder riskanten Anlage suchen, da die potenziellen Vorteile das Risiko wahrscheinlich nicht wert sind.