Berechnung des Kassazinssatzes

Wie berechnet man Forward Rates?

Merke dir einfach: Um die Forward Rate zu berechnen, muss unter der Wurzel im Zähler die Spot Rate für die gesamte Zeit stehen, also T+t oder in unserem Fall 2+3=5. Im Nenner steht dagegen unsere Spot Rate für t. Dabei steht t für die Anzahl an Jahren, bis die Forward Rate beginnt.

Was sagt die Forward Rate aus?

Definition: Sind die Kassazinssätze (Spot Rates) bekannt, so können damit auch implizite Terminzinssätze (Forward Rates) hergeleitet werden. Forward Rates geben die Verzinsung an, die heute mit einem Terminkontrakt für ein in der Zukunft liegendes Geschäft fixiert wird.

Was bedeutet flache Zinsstruktur?

Eine flache Zinsstrukturkurve kann bedeuten, dass die Entwicklung der Zinsen zu einer inversen Struktur führt. Dies kann, muss jedoch nicht der Fall sein. Merke: Flach bedeutet nicht zwangsläufig niedrig. Ein flacher Verlauf kann ein Warnsignal für Risikoeinschätzung und konjunkturelle Entwicklung (Rezession) sein.

Wann gab es eine inverse Zinsstruktur?

Eine inverse Zinsstruktur liegt dann vor, wenn am Kapitalmarkt die langfristigen Zinsen und unter den kurzfristigen liegen. Normalerweise verhält es sich genau umgekehrt. Inverse Zinskurven treten selten auf und gelten als recht zuverlässiges Signal für eine drohende Rezession.

Wie funktioniert ein Forward Rate Agreement?

Forward Rate Agreement Definition

Ein Forward Rate Agreement (kurz: FRA) ist ein Vertrag, mit dem ein Zinssatz für eine künftige Verzinsung gesichert werden kann. Dabei kommt es nicht zu tatsächlichen Kapital- und Zinszahlungen, sondern nur zu Ausgleichszahlungen (sog. cash settlement).