Benchmark für Korrelationswerte
Was ist ein Benchmark für Korrelationswerte?
Eine Benchmark für Korrelationswerte ist eine Benchmark oder ein spezifischer Referenzpunkt, den ein Investmentfonds oder ein einzelner Anleger verwendet, um wichtige Korrelationswerte seiner Portfolios zu messen, wie z. B. Beta, der die Volatilität eines Wertpapiers gegenüber dem Markt insgesamt misst, oder R-Quadrat, ein statistisches Maß, das zeigt, wie viel der Varianz für eine abhängige Variable durch eine unabhängige Variable erklärt werden kann.
Die zentralen Thesen
- Eine Benchmark für Korrelationswerte ist ein Bezugspunkt, anhand dessen ein Investmentfonds die Korrelation von Finanzkennzahlen misst.
- Zu den gängigen Korrelationsmetriken, die mit Benchmarks gemessen werden, gehören Beta und R-Quadrat.
- Ein Benchmark-Korrelationswert wird verwendet, um zu zeigen, inwieweit die Wertentwicklung eines Portfolios mit seinem Markt in Beziehung steht, insbesondere der Benchmark, die als Proxy für den Markt oder die beabsichtigte Anlagestrategie des Fonds dient.
- Ein Korrelationskoeffizient wird verwendet, um zu messen, wie stark eine Beziehung zwischen zwei Variablen ist.
- Am häufigsten liegen die Werte des Korrelationskoeffizienten zwischen -1,0 und 1,0, wobei -1,0 die niedrigste Korrelation und 1,0 die höchste Korrelation anzeigt.
- Diversifikation kann dazu beitragen, die Korrelation zwischen den Vermögenswerten in einem Portfolio zu verringern, was dazu beiträgt, Verluste bei marktspezifischen Abschwüngen zu mindern.
Verstehen eines Benchmarks für Korrelationswerte
Benchmark-Korrelationswerte sind wichtig, da sie angeben, inwieweit die Performance eines bestimmten Fonds mit seinem Markt in Beziehung steht, wobei die Benchmark als Proxy für diesen Markt verwendet wird. So wird beispielsweise eine hohe Korrelation mit der Benchmark eines Fonds im Allgemeinen als günstig für den Fonds angesehen, wenn seine Anlagethese eng mit der Benchmark übereinstimmt.
Eine Benchmark für Korrelationswerte hängt vom Anlagemandat eines bestimmten Fonds ab. Beispielsweise würde ein US amerikanischer Aktienfonds mit großer Marktkapitalisierung wahrscheinlich den S&P 500 als Benchmark für Korrelationswerte verwenden, während ein kanadischer Aktienfonds mit großer Marktkapitalisierung den S&P/TSX Composite Index als Benchmark verwenden könnte.
Die Korrelation zwischen den spezifischen Kennzahlen eines Fonds und denen seiner Benchmark kann mithilfe eines Korrelationskoeffizienten gemessen werden. Ein Korrelationskoeffizient ist eine Statistik, die misst, wie stark die Beziehung zwischen zwei Variablen ist.
Wenn der Wertebereich zwischen -1,0 und 1,0 liegt, zeigt eine Korrelation von -1,0 eine perfekte negative Korrelation; Dies bedeutet, dass die beiden Variablen überhaupt nicht übereinstimmen, während eine Korrelation von 1,0 eine perfekte positive Korrelation zeigt, was darauf hindeutet, dass die Variablen eng aufeinander folgen. Eine Korrelation von 0 zeigt null oder keine Beziehung zwischen der Bewegung der beiden Variablen.
Die Bedeutung einer Benchmark für Korrelationswerte Value
Ein Bewusstsein dafür, wie Ihre Anlagen korrelieren, ist wichtig, um das Risiko eines bestimmten Portfolios zu managen. Wenn Ihre Anlagestrategie der einer bestimmten Benchmark, beispielsweise einem Index, folgen soll, prüfen Sie, wie sich die Finanzkennzahlen in Ihrem Portfolio mit denen in der Benchmark vergleichen. Auf diese Weise können Sie beurteilen, ob Ihre Investitionen auf Kurs sind, den Zustand Ihres Portfoliorisikos und andere wichtige Faktoren.
Eine Benchmark für Korrelationswerte dient als Orientierungshilfe und kann einen Portfoliomanager benachrichtigen, wenn Anpassungen im Portfolio vorgenommen werden müssen. Es zeigt auch, wie sich das Portfolio in der Zukunft entwickeln könnte, was helfen kann, sich auf Verluste vorzubereiten.
Korrelation von Vermögenswerten in einem Portfolio
Die Korrelation basiert auf dem Verhältnis zwischen den Preisen verschiedener Vermögenswerte. Es misst, wie wahrscheinlich sich der Preis zweier Vermögenswerte zusammen bewegt, und zwar innerhalb einer Spanne von -1 bis 1. Wenn beispielsweise zwei Vermögenswerte beide eine Korrelation von 1 aufweisen, sind sie positiv korreliert und bewegen sich jederzeit in die gleiche Richtung, nach oben oder nach unten.
Wenn Sie also nur in Aktien des Technologiesektors investieren, die höchstwahrscheinlich eine Korrelation von 1 aufweisen würden, und die Regierung eine neue Regelung verabschiedet, die das Geschäftswachstum von Technologieaktien beeinträchtigt, wird Ihr gesamtes Portfolio negativ beeinflusst.
Vermögenswerte mit einer negativen Korrelation, einem Wert von -1, bewegen sich jederzeit in entgegengesetzte Richtungen. Vermögenswerte mit einer Korrelation von 0 bewegen sich 50 % der Zeit in dieselbe Richtung.
Wenn zu viele Ihrer Anlagen stark korrelieren, erleidet eine von ihnen einen Verlust, werden viele andere oder alle auch einen Verlust erleiden.
Diversifikation zur Reduzierung von Korrelationswerten
Als Faustregel ist es in der Regel vorsichtig sein als für Vermögenswerte eine Korrelation Bereich zwischen -0,5 bis haben und etwa 0,5, obwohl tatsächliche Zahlen je nach Investoren variieren Risikotoleranz. Zum Beispiel werden risikoscheue Anleger so wenig Korrelation wie möglich wünschen. Dies ist auch die Idee hinter der Diversifikation.
Ein diversifiziertes Portfolio enthält Vermögenswerte, die kaum miteinander korrelieren. Es kann eine bestimmte Anzahl von Vermögenswerten geben, die korrelieren, aber es gibt auch genug, die nicht korrelieren, sodass eine nachteilige Marktbewegung in einem Bereich den anderen möglicherweise nicht beeinflusst und Verluste minimiert.