Ein Leitfaden für Anfänger zum Thema Bergbauaktien

Was ist der Bergbausektor?

Wenn es nicht angebaut wird, muss es abgebaut werden. Sie haben wahrscheinlich einige Variationen dieses Sprichworts gehört. Es wird von Menschen über die Umweltauswirkungen von Mineral betroffenen verwendet Erschöpfung, sowie Menschen bullish auf Bergbau – Aktien. Obwohl diese beiden Gruppen einen sehr unterschiedlichen Schwerpunkt haben, wenn sie es sprechen, haben sie beide Recht – Bergbau ist ein großes Geschäft. Fast jedes kommerzielle Produkt enthält Elemente, die ursprünglich unter der Erde vergraben waren.

Hier sind ein paar Dinge, die Sie wissen sollten, bevor Sie Mining-Aktien in Ihr Portfolio aufnehmen.

Zwei Gruppen, ein Sektor

Bergbauaktien sind wirklich zwei verschiedene Gruppen: Majors und Juniors.

Die Majors sind gut kapitalisierte Unternehmen mit jahrzehntelanger Geschichte, weltumspannenden Aktivitäten und einem langsamen und stetigen Cashflow. Große Bergbauunternehmen unterscheiden sich nicht von großen Ölunternehmen, und viele der gleichen Kennzahlen gelten mit einem Mining-Twist. Beide haben nachgewiesene und wahrscheinliche Reserven, mit Ausnahme von Bergbauunternehmen, die Gewinn und Kosten einer bestimmten Lagerstätte nach Tonne und nicht nach Barrel aufschlüsseln. Kurz gesagt, ein Bergbaumajor ist leicht zu bewerten und leicht zu investieren.

Die Junior-Mining-Aktien sind fast das genaue Gegenteil von Mining-Majors. Sie haben in der Regel wenig Kapital, eine kurze Geschichte und große Hoffnungen auf große Renditen in der Zukunft. Ein Junior-Unternehmen ist im Wesentlichen ein kleineres oder neueres Unternehmen, das eine Lagerstätte oder ein Feld für natürliche Ressourcen erschließt oder erschließen möchte.

Für die Junioren gibt es drei mögliche Schicksale.

1. Am häufigsten ist ein Misserfolg, der ein Loch in der Tasche aller hinterlässt, auch in der der Banken und Investoren.
2. Das zweite Schicksal ereignet sich, wenn ein Junior genug Erfolg hat, um zu rechtfertigen, dass ein Major eine anständige Prämie zahlt, um sie zu verschlingen, was zu anständigen Renditen führt.
3. Im dritten und seltensten Schicksal findet ein Junior eine große Lagerstätte eines Minerals, von dem der Markt viel verlangt – es ist eine magische Kombination aus der richtigen Lagerstätte zur richtigen Zeit. Wenn dies geschieht, können Junioren in wenigen Tagen mehr zurückgeben als ein Major in Jahren.

Bewertung von Major- und Junior-Mining-Aktien

Obwohl Majors und Juniors sehr unterschiedlich sind, eint sie eine Tatsache, die alle Mining-Aktien einzigartig macht: Ihr Geschäftsmodell basiert auf dem Aufbrauchen aller Vermögenswerte, die sie im Boden haben. Der Haken daran ist, dass Bergbauunternehmen nicht genau wissen, wie viel sich in einer bestimmten Lagerstätte befindet, bis alles ausgegraben ist. Daher folgt der Wert eines Bergbaubestandes in etwa dem Marktwert seiner Reserven, wobei eine Prämie an Unternehmen gezahlt wird, die diese Reserven seit langem erfolgreich auf den Markt gebracht haben.

Reserven werden durch Machbarkeitsstudien bewertet. Diese Studien überprüfen unabhängig den Wert einer Einzahlung. Eine Machbarkeitsstudie nimmt die geschätzte Größe und den geschätzten Gehalt der Lagerstätte und wägt sie gegen die Kosten und Schwierigkeiten bei der Extraktion ab. Wenn die Kaution auf dem Markt mehr Geld einbringt, als das Ausgraben kostet, dann ist es machbar.

Unterschiedliche Risiken, unterschiedliche Belohnungen

Wenn ein Bergbau-Major Hunderte von Lagerstätten abgesteckt hat oder abgebaut wird, wird der Inhalt einer einzelnen Lagerstätte den Aktienwert wahrscheinlich nicht allzu stark erschüttern. Ein Major ist die Summe aller Depots mit dem oben genannten Firmenwert, die an die Historie gebunden sind. Eine Änderung des Marktwerts eines Minerals, das einen größeren Prozentsatz der Lagerstätten ausmacht, hat einen viel größeren Effekt als eine neue Lagerstätte oder eine ausgefallene Lagerstätte. Eine Junior-Mining-Aktie lebt oder stirbt von den Ergebnissen ihrer Machbarkeitsstudien.

Eine Junior-Mining-Aktie sieht in der Regel die meisten Maßnahmen vor und unmittelbar nach einer Machbarkeitsstudie. Wenn die Studie positiv ist, kann der Wert des Unternehmens steigen. Das Gegenteil ist natürlich auch der Fall. Oft wird ein Junior Miner bis zum Ende keine realisierbare Lagerstätte abbauen. Stattdessen verkaufen sie die Lagerstätte (oder sich selbst) an einen größeren Bergmann und machen sich auf die Suche nach einer anderen. In diesem Sinne Junior-Minenaktien bilden eine Explorations Pipeline, die die wichtigsten Bergleute am Ende Feeds. Aus dieser Sicht liegen die großen Risiken und Chancen meist auf der Junior-Mining-Ebene.

Entscheiden, wie man investiert

Als aufstrebender Mining-Investor fragen Sie sich wahrscheinlich, ob Sie in Junior-Mining-Aktien oder in Major-Mining-Aktien investieren sollten. Die Antwort hängt davon ab, wonach Sie suchen. Junioren haben das Potenzial, im richtigen Markt viel Wertschätzung zu bieten. Dies macht sie zu einem idealen Ziel für Risikokapital, aber kaum zum besten Ort, um Ihre Sozialversicherungsprüfungen abzulegen. Wenn Sie nach einer risikoärmeren Aktie mit dem Potenzial für Dividenden und eine angemessene Wertsteigerung suchen, dann sind möglicherweise große Bergbauaktien das Richtige für Sie.

Die Quintessenz

Dies ist eine Grundierung und leidet als solche darunter, dass sie zu breit und einfach ist. Bevor Sie in den Bergbausektor investieren, sollten Sie wahrscheinlich wissen, was Greenfield-Exploration ist, und wie Sie die Auswirkungen des Preisrisikos abschätzen und die Gefahren des Kaufs bei einem einzigen positiven Test abschätzen können.

Wenn Sie genug am Bergbau interessiert sind, um etwas zu recherchieren, dann ist wahrscheinlich Platz in Ihrem Portfolio sowohl für Bergbau-Majors als auch für Juniors. Für diejenigen, die lieber in den größeren Bergbausektor investieren möchten (anstatt einzelne Aktien auszuwählen), gibt es mehrere bergbaubezogene ETFs und Investmentfonds, die Ihrem Portfolio hinzugefügt werden könnten.