Können regelmäßige Anleger den Markt schlagen?
Wir alle investieren in der Hoffnung, dass wir eines Tages nicht arbeiten müssen, aber genug Geld haben, um von unseren Investitionen zu leben. Bleibt die Frage, kann ein regulärer Investor den Markt wirklich schlagen? Haben wir das Zeug dazu, die Mittelsmänner und Institutionen, die Millionen oder gar Milliarden in den Markt investieren, für uns zu gewinnen? Terrance Odean, Finanzprofessor an der Haas School of Business der University of California in Berkley, sagt: „Viele der Fehler, die Investoren machen, sind darauf zurückzuführen, dass sie die angeborenen Nachteile, denen sie ausgesetzt sind, nicht verstehen.“ In diesem Artikel stellen wir Ihnen einige der Ansichten von Experten auf diesem Gebiet vor, um die Märkte zu schlagen.
Die zentralen Thesen
- Herauszufinden, ob Sie den Markt schlagen können, ist nicht einfach, aber die Antworten variieren im Allgemeinen je nachdem, wen Sie fragen.
- Der durchschnittliche Anleger hat möglicherweise keine sehr guten Chancen, den Markt zu schlagen.
- Regelmäßige Anleger können möglicherweise bessere risikoadjustierte Renditen erzielen, indem sie sich darauf konzentrieren, weniger zu verlieren.
- Ziehen Sie die Verwendung kostengünstiger Plattformen in Betracht, erstellen Sie ein Portfolio mit einem bestimmten Zweck und achten Sie auf Schlagzeilenrisiken.
David und Goliath
Können Sie den Markt schlagen? Die Antwort auf diese Frage ist nicht einfach und die Antworten variieren im Allgemeinen, je nachdem, wen Sie fragen. Indem wir den Markt schlagen, sprechen wir von alltäglichen Amerikanern, die investieren, um höhere Kapitalgewinne und mehr Renditen als der S&P 500 zu erzielen . Laut einem Experten müssen Anleger möglicherweise etwas aufgeben, um höhere Renditen zu erzielen.
„Wir alle haben einen gewissen Diebstahl in uns. Wir kaufen Wertpapiere, weil wir denken, dass wir jemanden oder etwas nicht kennen. Ich glaube nicht, dass jemand den S&P 500 dauerhaft übertreffen kann, ohne ein höheres Risiko als das Marktrisiko einzugehen “, so David EY Sarna, Autor von „History Of Greed“.
Modellieren Sie sich nicht nach den Profis
Während einige von uns über die Werkzeuge – und Verbindungen – verfügen, die erforderlich sind, um sachkundige Entscheidungen zu treffen, die uns zu einem Portfolio mit höheren Renditen führen, haben andere wie Börsenmakler, Banker und große Unternehmen höchstwahrscheinlich einen Vorteil, oder?
Sicher, diese Leute in der Finanzindustrie haben Insiderinformationen, mit denen sie nicht legal handeln können. Sie verfügen aber auch über die notwendigen Fähigkeiten zur Bilanzanalyse, um einen besseren Einblick in ein bestimmtes Unternehmen zu gewinnen.
Bilden Sie sich nicht nach Finanzprofis mit analytischen Fähigkeiten.
Den Markt schlagen: Wahrscheinlichkeiten
„Die Realität ist, dass es immer eine Verlockung geben wird, den Markt zu schlagen, zumal diejenigen, die ihn ständig besiegt haben, so hoch verehrt werden (Bill Miller, Peter Lynch) und/oder gut entlohnt werden ( Hedgefonds-Manager ). Der Markt ist zu schlagen, aber selbst eine kaputte Uhr stimmt zweimal am Tag. Am besten kann man es beschreiben: Es ist möglich, aber nicht wahrscheinlich“, sagt Robert Laura, Autor von „Naked Retirement: A Stimulating Guide To A More Meaningful Retirement“ und Präsident der SYNERGOS Finanzgruppe.
Laut Laura hat der durchschnittliche Einzelinvestor kaum Chancen, den Markt zu schlagen. Er sagt, dass der normale Anleger Investmentfonds verwendet, in 401(k)-Plänen feststeckt, die im Wesentlichen den breiteren Index abbilden, und im Vergleich zu Aktien, Indexfonds oder ETFs höhere Gebühren zahlen. Außerdem verwenden viele Investmentfonds-Typ-Investitionen keine Stop-Loss-Order zum Schutz von Gewinnen und bieten daher nicht immer den Schutz, den individualisierte Portfolios leisten können. „Investoren sind von Anfang an auf das Scheitern eingestellt“, sagt er.
In 401(k)s zu investieren ist nicht besser. „Die meisten 401(k)s werden nicht mit Benchmarks bewertet und die meisten Unternehmen haben keine gute Anlagepolitik für die Auswahl der Fonds im Rahmen des Programms. Sie können in vielen nicht einmal einige Anlageklassen erhalten und die meisten Berater sind Vertriebsmitarbeiter, keine Treuhänder und gerade gelernt, wie man Fonds verkauft“, fügt Laura hinzu.
Das Gute ist, dass viel mehr Anleger Verantwortung und Interesse an ihren Investitionen übernehmen. Sie ergreifen die Initiative, um zu erfahren, wie ihre Investitionen funktionieren, und lassen sich weniger einschüchtern. Laura sagt, dass Anleger lernen, dass einzelne Aktien nicht so beängstigend sind, wie alle vermuten, und dass jedem wertvolle Informationen zur Verfügung stehen, wenn er weiß, wo er sie findet und wie man sie anwendet.
„Das Aufkommen von ETFs und Indexinvestitionen ermöglicht es den Menschen, den Markt nachzuahmen, anstatt zu versuchen, ihn zu schlagen, was eine bessere und kostengünstigere Perspektive ist“, fügt Laura hinzu.
Ein verlorener Fall?
„Alle Beweise stützen die enttäuschende Tatsache, dass reguläre Anleger insgesamt schlechter abschneiden als der Markt. Solange sie versuchen, den Markt zu schlagen, haben sie tatsächlich eine Underperformance“, sagte Todd R. Tresidder, Gründer von FinancialMentor.com, im Jahr 2010
Laut Tresidder besteht der beste Weg für regelmäßige Anleger darin, bessere risikoadjustierte Renditen zu erzielen, indem sie sich nicht auf unsere Performance konzentrieren, sondern weniger verlieren. Mit anderen Worten, regelmäßige Anleger haben einen Wettbewerbsvorteil – Liquidität.
„Große Investoren sind der Markt, aber der Kleine ist wendig und kann kaufen oder verkaufen, ohne den Markt zu beeinflussen – etwas, das der Große nicht kann. Ein systematisches Risikomanagement kann dazu beitragen, dass regulären Anlegern eine ähnliche oder leicht verbesserte Anlageperformance im Vergleich zum Markt mit wesentlich geringerem Risiko“, sagt er.
Den Chancen helfen
Was kann ein Investor tun, um seine Chancen zu erhöhen, den Markt zu schlagen? Laura sagt, es gibt mehrere Dinge, die Sie tun können.
Geld sparen
Verwenden Sie kostengünstige Fonds und/oder eine kostengünstige Plattform für den Handel. Es macht wirklich keinen Sinn zu versuchen, Ihre Chance auf höhere Renditen zu erhöhen, wenn Sie viel Geld ausgeben, um Ihr Geld zu investieren. Suchen Sie nach Möglichkeiten, Ihre Kosten zu senken, wenn Sie Ihr eigenes Portfolio verwalten. Denken Sie daran: Der beste Weg, Geld zu verdienen, ist Geld zu sparen.
Du brauchst Disziplin
Unabhängig von Ihren Zielen und Absichten müssen Sie einen Plan haben. Und wenn Sie einen Plan haben, müssen Sie ihn unabhängig von den Umständen einhalten. Etablieren und befolgen Sie eine Disziplin, die bedeutet, dass Sie einfach tun, was Sie gesagt haben.
Portfolio mit einem Zweck
Geben Sie jeder Investition in Ihrem Portfolio einen Kauf, Halte- und Verkaufspreis sowie einen oder zwei Gründe an, zu diesem Wert zu kaufen, zu halten oder zu verkaufen. Dies gibt Ihnen konkrete Handlungskriterien und gibt Ihrem Portfolio einen Sinn und eine konkrete Ausrichtung.
Schlagzeilenrisiko
Achten Sie auf Schlagzeilenrisiken. Dieser Begriff bezieht sich auf den Schock von Nachrichten, die sich auf die Aktie, die Branche oder den Sektor eines Unternehmens auswirken können. Richten Sie E-Mail-Benachrichtigungen für Ihre Investitionen ein, damit Sie sich frühzeitig bewusst werden, wenn neue Informationen über sie auftauchen, um Änderungen in Betracht zu ziehen. Markieren Sie Ihren Kalender für Dinge, die Sie sich ansehen sollten, z. B. Gewinndaten, Zeitachsen für geistiges Eigentum und Branchenberichte wie Sitzungen der Federal Reserve, Arbeitslosenzahlen, Baubeginne und andere Informationen, die sich auf den bestimmten Sektor oder die Sicherheit auswirken.
Sarna schlägt vor, in das zu investieren, was Sie kennen und verstehen, wie solide, profitable Small-Caps und sogar Microcaps in Nischen, die Sie überwachen und verstehen können. Diese können viel schneller aufwerten als preisgleiche Large Caps.
Der einzige Weg, die Marktrendite zu übertreffen, besteht darin, einen Wettbewerbsvorteil zu entwickeln. „Es wird entweder durch Wissens- und Informationsfluss entwickelt, oder es wird durch umfangreiche Recherchen entwickelt, die zu einer Anlagestrategie führen, die unregelmäßiges Marktverhalten ausnutzt“, sagt Tresidder.
Laut Tresidder besteht die einzige Möglichkeit, die Märkte zu übertreffen, darin, einen Wettbewerbsvorteil zu entwickeln, der die Transaktionskosten und die passive Marktrendite übersteigt.
Die Quintessenz
Die Debatte, ob ein einzelner Anleger den Markt schlagen kann, ist so alt wie die Börse selbst. Diejenigen, die eine Vermögensinvestition gefunden haben, werden oft predigen, dass sie über überlegene analytische Fähigkeiten verfügen, die es ihnen ermöglichten, den Markt vorherzusagen. Diejenigen Anleger, die Verluste erleiden, werden eine ganz andere Geschichte erzählen.