Bear Tack
Was ist ein Bären-Tack?
Bear Tack ist ein Slang-Begriff, der von Aktieninvestoren und Analysten verwendet wird, um eine negative Bewegung in einer Aktie, einem Sektor oder einem Markt zu beschreiben, die den Beginn eines Abwärtstrends vorhersagen kann.
Tacking ist ein Begriff aus dem Segeln, der sich auf ein Manöver bezieht, bei dem ein Segelboot, das im Gegenwind gefangen ist, wiederholt seinen Kurs ändert und im Zickzack durch das Wasser fährt, um ein Ziel im Gegenwind zu erreichen. Der Ausdruck Bear Tack deutet auf eine ähnliche Verschiebung in Richtung eines Markttrends hin, auf den Anleger möglicherweise reagieren müssen, genau wie sich ein Seemann an veränderte Bedingungen anpasst.
Ein Bären-Tack wird als am bedeutendsten angesehen, wenn er in einer Aktie oder einem Sektor auftritt, die bzw. der einen anhaltenden Aufwärtstrend aufweist. Einige Aktien werden zu Modeerscheinungen, und wenn die Modeerscheinung verblasst, verschwinden die Händler schnell.
Die zentralen Thesen
- Ein Bären-Tack ist ein Frühindikator dafür, dass ein steilerer Rückgang des Marktes bevorsteht.
- Für aktive Anleger ist es an der Zeit, einen Kurswechsel in Betracht zu ziehen.
- Für Buy-and-Hold-Anleger ist dies nur ein weiterer kurzfristiger Trend, den sie ignorieren sollten.
Einen Bären-Tack verstehen
Ein Bären-Tack ist für Investoren und Analysten von Interesse, da er in naher Zukunft eine erhebliche Preiskorrektur signalisieren könnte. Es ist wichtig zu beachten, dass es sich möglicherweise nur um eine Aberration handelt, nicht um den ersten Schritt auf einem Abhang.
Eine Aktie, ein Segment oder die Märkte im Allgemeinen betreten offiziell das Bärenmarktgebiet, nachdem die Preise um 20% oder mehr gefallen sind.
Wenn ein Bären-Tack eine Trendumkehr signalisiert
Aktienanalysten sagen, dass je länger eine zinsbullische Periode dauert, desto wahrscheinlicher ist es, dass ein Bären-Tack eine bedeutende Veränderung der Anlegerstimmung signalisiert. Diese Trendumkehr ist umso wahrscheinlicher, wenn sich die Fundamentaldaten einer Aktie, eines Sektors oder eines Marktes merklich verschlechtern.
Zum Beispiel ging der Großen Rezession ein Bären-Tack in zwei wichtigen Marktindikatoren voraus. Ende 2007 fielen sowohl der Standard & Poor’s 500 Index als auch der Dow Jones Industrial Average nach einer anhaltenden Wachstumsphase, die in Rekordhöhen gipfelte, jeweils um 5%. Die beiden Bären-Tacks deuteten darauf hin, dass aufgrund des Kontextes, in dem sie auftraten, eine größere Marktkorrektur unmittelbar bevorstand.
Was ein Bären-Tack für den aktiven Investor bedeutet
Aktive Anleger sind immer auf der Suche nach dem nächsten Preisanstieg oder -abfall, um sie mit einem schnellen Handel zu nutzen.
Sie wählen normalerweise keine Aktien aus, die sie langfristig halten möchten, da sie der Meinung sind, dass die Wachstumsstrategie des Unternehmens in den nächsten Quartalen wahrscheinlich erfolgreich sein wird. Sie beobachten die Marktbewegungen von Minute zu Minute und sind bereit, sich auf den nächsten Preisanstieg nach oben oder unten einzulassen.
Dies sind die Investoren, die auf eine Bärenattacke achten. Sie können einige Aktien verkaufen, um einen Gewinn zu erzielen, bevor die Preise weiter fallen, oder sie können eine Short-Position eingehen (eine Wette, dass eine Aktie bis zu einem bestimmten Datum weiter fallen wird).
In jedem Fall ist das erklärte Ziel eines aktiven Anlegers, die Marktdurchschnitte zu übertreffen. Die Reaktion auf einen Bären-Tack ist nur für Anleger ein dringendes Problem, die aktive Anlagestrategien anwenden und häufig handeln, um die Marktdurchschnitte zu übertreffen.
Was für ein Bären-Tack für den passiven Investor bedeutet
Ein passiver Investor ignoriert fast immer einen Bären-Tack und all die anderen alltäglichen Geräusche, die von den Aktienmärkten kommen. Diese Art von Investor ist auf lange Sicht dabei.
Passive Anleger kaufen und halten Anlagen, die den Marktbewegungen im Zeitverlauf entsprechen sollen. Sie können Aktienindex-Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs) kaufen. Oder sie wählen einzelne Aktien aus, von denen sie glauben, dass sie im Laufe der Zeit wachsen werden.
Auf jeden Fall reagieren sie nicht auf kurzfristige Schwankungen der Marktpreise.
Solche Anleger sind sich auch der steuerlichen Auswirkungen bewusst. Aktien müssen ein Jahr lang gehalten werden, damit die Gewinne aus ihrem Verkauf als langfristige Kapitalgewinne und nicht als kurzfristige Kapitalgewinne gelten.
Einen Bären-Tack ausreiten
Eine passive Strategie zu verfolgen bedeutet, kurzlebige Marktabschwünge mit der Zuversicht zu überwinden, dass sich die Preise mit der Zeit erholen werden. Wenn passive Anleger in Panik geraten und ihre Positionen in einem nach unten gerichteten Markt verkaufen, riskieren sie, ihre passive Strategie zu untergraben, indem sie niedrig verkaufen, anstatt zu halten, bis sich der Markt erholt.
Die Reaktion auf einen Bären-Tack ist nur für Anleger ein Thema, die aktive Anlagestrategien anwenden und häufig handeln, um die Marktdurchschnitte zu übertreffen.
Es ist unwahrscheinlich, dass ein passiver Anleger auf einen Bärenkurs reagiert, indem er eine Position verkauft oder eine Absicherung einleitet.
Vor der Bewertung von Marktsignalen, einschließlich Bären-Tacks, sollten Anleger ihre allgemeine Anlagestrategie verstehen. Diese Strategie bestimmt, ob und wie ein Anleger auf sich ändernde Marktbedingungen reagieren soll.