Basisklasse
Was ist die Basisnote?
Die Basisnote ist der akzeptierte Mindeststandard, den ein lieferbarer Rohstoff erfüllen muss, um als eigentlicher Vermögenswert eines Futures-Kontrakts verwendet zu werden. Diese Einstufung wird auch als Par- oder Contract-Grade bezeichnet.
Die Basisnote ist für den Handel mit Futures und die Aufrechterhaltung der Einheitlichkeit innerhalb des Marktes von entscheidender Bedeutung.
BREAKING DOWN Basis Grade
Wie der Name schon sagt, legt die Basisklasse eine Basislinie fest, mit der andere Variationen desselben Produkts oder Materials verglichen werden. Produkte, die diese etablierte Basisklasse nicht erfüllen, sind inakzeptabel und können abgelehnt werden. Da der Basisgrad der akzeptierte Mindeststandard ist, würde die ausgetauschte Ware idealerweise die Kriterien übertreffen. Produkte höherer Qualität, die über den Basisgrad hinausgehen, haben einen höheren Wert und rechtfertigen bessere Umtauschbedingungen.
Rohstoffe wie Öl und Getreide können in ihrer Qualität stark schwanken. Die Festlegung der Basisnote für einen Rohöl-Futures-Kontrakt richtet sich beispielsweise nach den spezifischen Gehalten an Wasserstoff und Schwefel, die im Öl enthalten sind.
Eine Einstufung Zertifikat von einem qualifizierten Prüfer oder eine zugelassene Einstufung Tafel ausgegeben wird, die Klasse einer bestimmten Ware bewerten und dokumentieren. Andere offizielle Unterlagen, die bestätigen, dass die Produkte die erforderlichen Spezifikationen erfüllen, können ebenfalls ausreichen.
Differentiale und Basisgrade
Erhebliche Abweichungen von der Basisstufe würden zu Differenzen führen. Eine Differenz ist der Wert oder Grad der Anpassung an die Kategorie der Liefergegenstände oder an ihren Standort, wie durch einen Terminkontrakt zulässig. Differenzen umfassen alle Änderungen des Futures-Kontrakts.
Futures-Kontrakte haben eine Standardisierung hinsichtlich der Qualität und Quantität eines bestimmten Rohstoffs. Aus diesem Grund ist der Futures-Preis repräsentativ für eine typische Bandbreite von Bedingungen des jeweiligen Rohstoffs und ist daher ein Durchschnittspreis. Wenn festgestellt wird, dass die bewertete Ware von besserer Qualität ist und über der Basisnote liegt, könnte sie einen Prämiensatz verlangen. Umgekehrt können Produkte, die nicht mindestens den Standards der Basisklasse entsprechen, inakzeptabel sein.
Einige Futures-Kontrakte lassen Differenzen zu, andere nicht. Wenn dies zulässig ist, würden die Kontakte typischerweise ermöglichen, dass die kurze Position das Differential einnimmt. Die Vertragsbedingungen legen Unterschiede, die Basisnote und andere Bedingungen in Bezug auf Qualität, Prämien oder Strafen fest und sind an den meisten Börsen feste Bedingungen.