Schnäppchenkauf im Finanzbereich
Was ist ein Schnäppchenkauf?
Ein Schnäppchenkauf beinhaltet Vermögenswerte, die zu einem niedrigeren als dem beizulegenden Zeitwert erworben wurden. Bei einem Unternehmenszusammenschluss zum Schnäppchenkauf wird ein Unternehmen von einem anderen Unternehmen zu einem Betrag erworben, der unter dem Marktwert seines Nettovermögens liegt. Nach den geltenden Rechnungslegungsvorschriften für Unternehmenszusammenschlüsse muss der Erwerber die Differenz zwischen dem beizulegenden Zeitwert des erworbenen Nettovermögens und dem Kaufpreis als Gewinn in seiner Gewinn- und Verlustrechnung aufgrund eines negativen Goodwills erfassen.
Die zentralen Thesen
- Bei Schnäppchenkäufen werden Vermögenswerte zu einem Preis gekauft, der unter dem Marktwert liegt.
- Ein Erwerber muss die Differenz zwischen Kaufpreis und beizulegendem Zeitwert als Gewinn in der Bilanz als negativen Goodwill ausweisen.
- Die Differenz zwischen dem gezahlten Preis und dem beizulegenden Zeitwert wird als Gewinn erfasst.
Wie ein Schnäppchenkauf funktioniert
Nach dem Marktcrash 2008 bot die enorme Anzahl von Finanzunternehmen, die mit enormen Abschlägen auf ihren Buchwert handelten, eine beispiellose Gelegenheit für Schnäppchenkäufe. Unternehmen, die diese notleidenden Unternehmen und Vermögenswerte nutzen konnten, konnten ihre Vermögensbasis zu relativ geringen Kosten erweitern.
Schnäppchenkäufe finden häufig statt, wenn eine Liquiditätskrise stattfindet. Das heißt, Unternehmen und Vermögenswerte werden während einer Liquiditätskrise zu einem Preis verkauft, der unter dem Marktwert liegt. Im Allgemeinen müssen diese Dinge während einer Liquiditätskrise schnell verkauft werden, daher müssen sie zu einem reduzierten Preis angeboten werden.
Besondere Überlegungen
Bei der Bilanzierung eines Schnäppchenkaufs werden die Vermögenswerte und Schulden des potenziellen erworbenen Geschäfts zum beizulegenden Zeitwert erfasst. Anschließend werden alle Vermögenswerte und Schulden analysiert, um sicherzustellen, dass sie ordnungsgemäß bilanziert wurden. Der beizulegende Zeitwert des erworbenen Vermögenswerts oder Gegenstands wird erfasst. Die Differenz zwischen dem beizulegenden Zeitwert und dem, was gezahlt wird, wird als Gewinn erfasst.
Wenn das Unternehmen ABC beispielsweise sein Geschäft verkaufen muss, um Steuern zu zahlen, kann es einem Preis unter dem Marktwert zustimmen. Sie vereinbaren, eine 50% ige Beteiligung an dem Unternehmen für 250.000 USD zu verkaufen. Nach der Berechnung des beizulegenden Zeitwerts seiner Vermögenswerte und Verbindlichkeiten wurde festgestellt, dass der beizulegende Zeitwert seines Nettovermögens 700.000 USD oder 1 Mio. USD an Vermögenswerten abzüglich 300.000 USD an Verbindlichkeiten beträgt. Der beizulegende Zeitwert der Hälfte des Geschäfts beträgt 350.000 USD und liegt damit weit über den 250.000 USD, die das Unternehmen angeboten hat. Somit würde das übernehmende Unternehmen einen Gewinn von 100.000 USD verzeichnen (350.000 USD beizulegender Zeitwert abzüglich 250.000 USD gezahlten Preises).
Beispiele für einen Schnäppchenkauf
Der vielleicht berühmteste dieser Schnäppchenkäufe in dieser turbulenten Zeit war die Übernahme von Lehman Brothers durch Barclay (genauer gesagt das nordamerikanische Investmentbanking) im September 2008, die dazu führte, dass Barclays Bücher einen negativen Goodwill in Höhe von rund 2,26 Mrd. GBP erhielten.
Ein weiterer Deal, der aus der Finanzkrise hervorging, um einen Schnäppchenkauf zu veranschaulichen: Die Übernahme von HBOS plc (der Holdinggesellschaft der Bank of Scotland plc) durch Lloyds TSB im Jahr 2009 für weit weniger als den Wert des Nettovermögens führte zu einem negativen Goodwill in Höhe von In diesem Jahr wurden rund 11 Mrd. GBP zur Kapitalbasis von Lloyd’s und zum Nettogewinn hinzugefügt.