Unterliegt der Bankensektor saisonalen Trends?
Die Bankenbranche, einschließlich Privat und Investmentbanken, unterliegt saisonalen Trends. Saisonalität wird am häufigsten mit Agrarrohstoffen und bestimmten Einzelhandelsbranchen in Verbindung gebracht. Letzteres sieht beispielsweise eine Umsatzsteigerung während der Ferienzeit. Das Vorhandensein erheblicher saisonaler Schwankungen der Kapitalnachfrage, der Ware, mit der eine Bank handelt, mag in einer vielfältigen globalen Wirtschaft mit weit verbreiteten, gut etablierten Kapitalmärkten überraschend erscheinen.
Zwar ist davon auszugehen, dass der Finanzierungs- und Kreditbedarf für bestimmte Branchen saisonal erheblich schwankt, doch scheint die Gesamtnachfrage nach Kapital für die gesamte Palette von Einzelpersonen und Branchen im Laufe eines Jahres relativ stabil zu sein. Es gibt jedoch leicht erkennbare saisonale Trends für den Bankensektor, die hauptsächlich am monatlichen Volumen neuer Kredite gemessen werden.
Die zentralen Thesen
- Die Saisonalität, die die regelmäßigen Schwankungen der Geschäftsbereiche innerhalb eines typischen Jahres beschreibt, ist hauptsächlich mit dem Agrar- und Einzelhandelssektor verbunden.
- Kapital ist das wichtigste Gut, mit dem Banken handeln, da Einzelpersonen und Unternehmen Kredite zur Finanzierung von Einkäufen benötigen.
- Die Saisonalität innerhalb des Bankensektors ist vor allem am sich ändernden monatlichen Volumen neuer Kredite zu erkennen.
- Das typische saisonale Muster des Bankensektors weist im Januar und Februar Tiefpunkte auf, wobei die Nachfrage nach Krediten im März steigt und im August oder September ihren Höhepunkt erreicht, gefolgt von einem Rückgang bis zur Talsohle im Dezember.
- Die Änderung der Zinssätze ist der treibende Faktor für Änderungen der Kreditnachfrage. Wenn die Zinssätze fallen, wird die Nachfrage nach Krediten steigen. Umgekehrt wird mit steigenden Zinssätzen die Nachfrage nach Krediten sinken.
Saisonale Muster in der Bankenbranche
Das grundlegende saisonale Muster des Bankensektors ist eine Periode von Jahrestiefs Ende Januar und Februar, gefolgt von einem Anstieg der Kredite, der im März beginnt und bis Juli stark ansteigt und normalerweise im August oder September seinen Höhepunkt erreicht.
Von dort aus sinkt die Nachfrage nach Bankkrediten in der Regel bis zum Tiefpunkt im Dezember. Der Zyklus beginnt erneut, da die Nachfrage nach Krediten im Januar und Februar niedrig bleibt und wieder zu steigen beginnt. Auf der Nordhalbkugel ist dies direkt mit dem wechselnden Wetter verbunden.
Faktoren, die die Saisonalität in der Bankenbranche vorantreiben
Ein Faktor, der dieses saisonale Muster für die Bankenbranche bestimmt, ist eine entsprechende Saisonalität der Zinssätze. Obwohl dies in den letzten Jahren nicht der Fall war und die Federal Reserve die Zinssätze seit derFinanzkrise von 2008künstlich niedrig hielt, gab es historisch gesehen ein saisonales Muster für die Zinssätze.
Die Zinssätze sind im Frühjahr und Herbst tendenziell niedriger und im Winter und Sommer höher, und Unternehmen und Einzelpersonen versuchen, bei niedrigsten Zinssätzen eine größere Finanzierung zu erhalten. Der Frühling ist historisch gesehen die wichtigste Saison für den Kauf von Eigenheimen. Dies führt zu einem starken Anstieg der Anträge auf Hypotheken für Eigenheime im März, April und Mai.
Die Saisonalität hängt jedoch auch davon ab, wann sich die Zinssätze tatsächlich ändern, und sie können sich aufgrund externer Effekte ändern, die außerhalb der Saisonalitätstrends liegen. Wenn die Zinssätze zu einem bestimmten Zeitpunkt im Laufe des Jahres fallen, ist mit einem Anstieg der Kreditnachfrage zu rechnen. Wenn umgekehrt die Zinssätze steigen, würde die Nachfrage nach Krediten sinken.
Wenn Sie bei hohen Zinssätzen einen Kredit aufnehmen müssen, ist eine Refinanzierung immer möglich, wenn die Zinssätze wieder fallen.
Wenn beispielsweise eine Krise im Herbst große negative Auswirkungen auf die Wirtschaft hat, könnte die Fed die Zinssätze senken, um die Ausgaben im Winter anzukurbeln, was zu einem Anstieg der Nachfrage nach Krediten außerhalb der als normal geltenden Zeit führen würde. Die Nachfrage würde auch von einer Vorwärtsführung durch die Fed abhängen; ob sie darauf hinweisen, dass Zinsänderungen langfristig oder kurzfristig sind, was sich auch auf die Reaktion von Verbrauchern und Unternehmen auswirken würde.
Ein weiterer Faktor, der das saisonale Muster für die Bankenbranche bestimmt, ist die gestiegene Nachfrage nach Wertpapierdienstleistungen, die im Dezember und in der ersten Januarhälfte auftritt. Dies ist die Jahreszeit, in der Portfolio- und Fondsmanager eine große Neuausrichtung vornehmen und Einzelpersonen erhebliche Investitionsanpassungen vornehmen, z. B. Maßnahmen zum Jahresende oder zum Jahresende, um Steuervorteile zu erzielen.
Die Steuerplanung ist auch ein Faktor für die Nachfrage nach Bankdienstleistungen und kann zu dem saisonalen Anstieg der Aktivitäten beitragen, der im März kurz vor dem Einkommensteuerschluss am 15. April beginnt.
Das Fazit
Saisonalität ist die regelmäßige Schwankung der Muster während des gesamten Jahres in bestimmten Geschäftsbereichen. Obwohl dies normalerweise nicht mit Saisonalität verbunden ist, erfährt die Bankenbranche Saisonalität, was sich in den Veränderungen in der Geschäfts- und Verbrauchernachfrage nach Krediten zeigt.
In der Regel ist die Nachfrage nach Krediten im Frühjahr und Sommer am höchsten und fällt im Dezember stetig auf Tiefststände. Dies setzt sich im Januar und Februar fort, bis die Nachfrage im Frühjahr wieder steigt. Die wahre treibende Kraft hinter der Veränderung der Kreditnachfrage ist jedoch der Zinssatz. Trotz der Jahreszeit wird die Kreditnachfrage steigen, wenn die Zinssätze fallen.
Für jede Person oder jedes Unternehmen, die / das einen Kredit aufnehmen möchte, ist es wichtig, die Zinssätze sowie die Leitlinien der Fed zu berücksichtigen, ob die Zinssätze in Zukunft steigen oder fallen werden, um den richtigen Zeitpunkt für die Aufnahme eines Kredits zu wählen Darlehen.